5月无缝管市场震荡求稳

概述：09年一季度，各项经济指标萎靡不振，二季度伊始，在下游需求没有明显起色的情况下，市场预期将在低位震荡。3月份无缝管各项指标在一季度出现下调后，二季度又有抬头之势，这些使得市场显得更加的疲惫不堪。此外原材料阶段性成本变化、国外的贸易保护条例的实施等等，加之铁矿石的谈判结果会直接影响着钢厂的生产成本。五月的无缝管市场，市场将力争寻求一种弱势的平稳。

一、国际市场

4月初，美国开始启动对于中国产油井管的反倾销和反补贴调查程序。几乎在同时，欧盟对中国产无缝管做出了反倾销初裁。需求的停滞和巨大的库存量将使得市场价格在相当长的一段时间持续低迷。截至4月的国际市场代表产品的价格走势图如下所示：

图1：J\K55套管价格走势图

北美地区

本月，因为整个供应链上的库存量变大的原因，该地区油井管生产企业和经销商预计将会继续下调价格，而对中国的油井管反倾销诉讼也不会在2009年产生立竿见影的作用。

4月经销商的价格延续3月的走势持续下跌，同样钻井数也在持续降低。在相当多的北美油井管生产企业关闭的时候，我们很难去测算厂家的出厂交货价格。J/K55油套管的市场价格已经跌破2000美元/吨的关口，且价格低迷的态势正在向高钢级和高质量的产品蔓延。

欧洲地区

虽然4月8日欧洲对中国产无缝管做出的反倾销初裁，但临时反倾销税率仍旧偏低，加税后的中国产品仍旧保有价格上的竞争力：中国产品加税后的到岸价格在730-800欧元/吨左右，乌克兰加税后的到岸价格在815-575欧元/吨左右，本地南欧的无缝管出厂价格仍坚挺在1200-1300欧元/吨的水平，进口产品和本地产品的价格缺口依然很明显。

亚洲地区

中国无缝管生产企业已经连续两个季度迫于压力下调他们的出口价格，在短期内这样的状况很难改变。大量的产能正在转向国内市场，这已经使得国内的价格大幅降低。现在国内市场从表面上看，需求要好于出口市场，但羸弱的需求无力消化如此大的供应量，巨大的产能压力仍将迫使能源类用管和普通用途无缝管的价格进一步下跌。

其他地区

过去的几个月中，中东地区的油井管买家的购买量一直较为稳定。然而，面对大量供应商的充足供应，他们只需要保持相当低的库存量，转而寻求能提供相对短的交货期和有竞争力的价格的供方。

二、国内市场

（一）生产情况

2009年的一季度已经结束，钢材市场上各个品种的价格仍然难见起色，但市场最大不确定性时期已经过去，目前一些信号也陆续给出一些明朗信息。钢厂调价政策的出台，市场需求的底线也充分证明了09年二季度，市场将在不确定中寻找平衡。

2009年3月份钢材产量为5308.55万吨，2009年3月份钢管产量为443.84万吨，占钢材产量的8.36%，比例较以往有所上升。

（二）单月产量高位运行

统计数据显示，无缝管产量在一二月份明显回落后，3月产量保持高位运行，无缝管产量为182.62万吨，比去年同期无缝管产量高出8.50%。09年初的产量在3月份的时候有了较大的增长，一方面是由于节假日后，钢厂产能的陆续释放，另一方面，出口市场的受阻使得市场库存不断升高，供需矛盾仍然处于紧张的状态，企业亏损面不断增加，限产、停产是管厂不得不去考虑的问题。

图2：2004-2008年无缝管分月产量统计图

(三)日均产量同比增长

2009年3月份无缝钢管产量为182.62万吨，日均产量为5.89万吨，高于08上半年日均产量（上半年日均产量5.15万吨），在09年开始就处于高位运行。

图3：2004-2008年无缝管日均产量统计图

（四）管材比仍然维持高位

2009年3月份钢材产量为5308.55万吨，同比增幅为3.1%，2009年3月份钢管产量为443.84万吨，占钢材产量的8.36%；其中3月无缝管产量为182.62万吨，增长速度又有所增加。管材比为8.36，相比去年同期的管材比来说，有了一定程度的上升，主要原因还是在于节后产能的集中释放。

图4：管材比统计图

（五）库存情况

表观数据看，2009年2月份主要无缝管生产企业的库存增长十分明显，究其原因，无缝管出口受阻，国内无缝管产能过大，且市场销售疲软，各个大小经销商一般都是以紧缺规格的少量补货为主，大批量备货没有，故无缝管库存都积压到各个无缝管生产企业，相对讲无缝管生产企业的压力较大。无缝管去库存化的时间较长，市场库存整体看仍处于一个较高的位置。无缝管生产企业库存居高不下的另一个原因是，油管销售萎缩，生产油管的企业转向普管生产，和前面所述市场销售不畅相联系，进一步加大了无缝管生产企业的库存。从目前市场情况看，无缝管厂家库存相对较高的情况将持续较长的一段时期，无缝管去库存化的任务仍然十分艰巨。

图5：国内重点企业无缝管和热轧无缝管库存统计图

三、进出口情况

2009年1-3月无缝管累计出口量在86.11万吨，并计占今年无缝管累计产量的18.26%，且较上年同期相比减少了27.29%，由图中我们可以明显的看出：历年来无缝管的产量和出口量一直是保持着持续增长的态势，但是今年无缝管的产量在有增无减的前提下，由于受到金融危机、贸易保护主义等因素，今年的无缝管出口量却呈现走低现象。通过下图，我们可以明显看到今年的无缝管的出口量基本是回到07年同期时的水平，而出口量所占产量的比例跟07年同期23.38%相比还是有所减少的。

图6：2001年1-3月到2009年1-3月无缝管累计产量和出口量对比图（单位：万吨）

（一）3月份无缝管出口量小幅增加

3月份我国共出口钢管55.59万吨，较2月份的钢管出口量小幅增加了4.39万吨，并计本月我国钢管出口量占钢材出口总量的33.49%。其中无缝管出口量在27.26万吨，较上月小幅增加了2.29万吨。无缝管本月出口环比增加了9.21%，同比减少16.53%。

图7：2001年3月到2009年3月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

从出口品种来看，3月份石油天然气钻探无缝管出口数量累计为15.86万吨，占无缝管出口量的58.16%，本月继续位居我国无缝管出口首位；其次为石油天然气道无缝管，本月的出口数量为8.05万吨，占无缝管出口量的29.52%；其他无缝管本月的出口数量为2.81万吨，占出口量的10.31%；锅炉管出口量为0.53万吨，占出口总量的1.96%；地质钻套无缝管本月出口总量为0.0147万吨，占出口总量的0.05%。

图8：2009年3月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国3月份无缝管出口地区主要集中在美国、阿尔及利亚、新加坡及印度和印度尼西亚等地，其中出口美国的量达到5.27万吨，占到当月出口量比重的19.34%；阿尔及利亚出口量在3.82万吨，占当月出口比重的14.04%；出口新加坡的在2.28万吨，占当月出口比重的8.37%；印度出口量在1.25万吨，占当月出口比重的4.58%，同时出口印度尼西亚的量在1.16万吨，占当月出口比重的4.26%。同时从数据显示开看，本月对于韩国的无缝管出口量继上月之后继续呈现下行现象，当前3月的出口比重在3.61%，较上月相比减少了0.43%。

从输出地区来看，3月我国无缝管出口比重较大的地区分别是江苏、天津、山东、湖南和北京，3月份无缝管出口量位居第一的是江苏，达到5.57万吨，占出口总量的20.45%；其次是天津达5.28万吨，并计占出口总量的19.37%；山东出口量到2.86万吨，占出口总量的比重10.50%；湖南出口量在2.82万吨，占出口总量10.32%；北京出口量在2.03万吨，占出口总量的比重7.48%。

（二）3月份无缝管进口量继续小幅增加

3月份我国共进口钢管5.50万吨，较2月份的钢管进口量8.69万吨相比，明显减少了3.17万吨，同时并计本月的钢管进口量占钢材进口总量的4.37%。其中无缝管进口为3.79万吨，较上月增加了0.701万吨，并计本月无缝管环比增加了22.66%，同比减少了30.85%。

图9：2001年3月到2009年3月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

从进口品种来看，3月份锅炉管进口数量为1.57万吨，占无缝管进口总量的41.39%，位居无缝管单月进口量的首位；其次为石油天然气钻探无缝管，进口数量为1.38万吨，占无缝管进口总量的36.35%；其他无缝管进口数量为0.802万吨，占进口量的21.15%；石油天然气道无缝管进口为0.034万吨，占进口总量的0.90%；地质钻套无缝管进口为0.00848万吨，占进口总量的0.22%。

图10：2009年3月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，3月我们国家无缝管的进口国还是主要来自日本、荷兰、美国、意大利、德国；其中日本3月进口量为1.63万吨，占无缝管进口比重的43.00%；荷兰进口量为0.798万吨，占进口量的21.03%，美国进口量为0.52万吨，占进口量的13.62%；这3个主要地区的进口比重就占到总进口量的77.65%。而意大利和德国3月份进口量分别为0.322万吨、0.152万吨。

从输入地区来看，3月我国无缝管进口比重较大的地区依次分别是天津、江苏、广东、上海和河北，3月份无缝管进口量天津达到1.02万吨，占进口比重26.92%；江苏进口无缝管在0.502万吨，占进口比重13.25%；广东本月进口呈现出向上增加的现象，其进口无缝管的量达0.496万吨，较上月相比明显增加了0.31万吨，并计占本月进口比重的13.07%；而上海和河北分别达到0.285万吨、0.283万吨，占进口比重的7.50%、7.47%。

（三）3月份我国无缝管净出口数量环比小幅上扬

3月份我国无缝管出口量在27.26万吨，出口环比增加了9.21%，同比减少16.53%；本月无缝管进口量为3.79万吨，环比增加了22.66%，同比减少了30.85%。本月无缝管净出口数量为23.47万吨，较上月净出口数量相比增加了1.59万吨，并计环比增加了7.31%，同比减少13.64%。

图11：2006年1月到2009年3月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

四、国内需求

3月份无缝管产量182.62万吨，表观消费总量为159.15万吨，较2月增加了34.51万吨，明显高于2008年月均表观消费121.99万吨。

图12：2005-2008年生产与表观消费比较（单位：万吨）

五、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

09年4月份国内的无缝管市场，价格继续缓慢下跌，成交依旧清淡。本月是国内无缝管市场继续调整（筑底）的一月，而且预期后期仍然需要几个月的时间才能走出漫漫熊市。

图13：2009年4月份上海无缝管价格走势（单位：元/吨）

（1）成交方面：根据钢材市场惯例，5月1号长假之前一直是销售旺季，价格基本处于上升趋势，五一之后随着气温升高、部分地区雨季到来，价格会有回落。但在节后3个月的时间里，成交情况一直不好，价格也维持在低位，徘徊不前，管厂方面的订单不济，管厂库存都处于高位。

（2）价格方面：4月份的价格承接3月的下行走势继续下行，在3月的价格基础上，市场价格每个规格大约又有100-200元的下跌，变现为持续并且缓慢的阴跌。

目前市场主要是由两大根本原因造成。其一，无缝管下游需求的疲软，包括出口遇阻。金融危机没有见底，对我国经济的影响也没有退却，无缝管的下游行业遭遇危机，采购疲软。从目前来看，只有下游行业复苏后，市场的采购才能活跃，无缝管行业才有望复苏。其二，产能问题。我国无缝管产品供需失衡情况较为严重，产能严重过剩，2008年市场饱和率达到120%以上。此外，在国际贸易方面，08年无缝管出口占总产量的30%，第一季度的出口缩水很多，同样只有国际经济环境复苏，出口环境变好，国外需求增大，我国无缝管行业回暖才有可能。

国内需求和国外出口需求难以很快恢复，我国无缝管高悬的产能也很难几个月内得到减少（截止目前减产的管厂很少），市场在春节后（2月1日）至今调整了3个月左右，还需要时间去筑底调整，市场的回暖需要漫长的时间。下月市场价格会继续低位震荡，真正的行情回暖目前还是未知数。（但是鉴于现货市场的资源大多是调坯轧材民企的产品，因此不排除因为管坯一时的涨价导致的成本拉升型推涨，但是市场主体格调下月将不会改变。）

（二）钢厂价格调整

一、原料情况

本月管坯价格仍然受生铁和废钢等原料价格的不断走高的影响，其出厂价格出现持续上涨的趋势，近期价格变现趋势较为平稳。截至月末：上海地区轧制管坯主流出厂价格为3900元/吨；天津地区的轧制圆坯目前主流出厂价格3600元/吨左右；无锡地区目前轧制管坯主流出厂价格为3900元/吨；淮钢管坯价格主流出厂价格3900元/吨。其价格在这月内的价格变化如下：

以下列举了几个主要管坯企业在此月内的调价政策，可以看的出其步调也相当一致，均持续有所上涨。

此外由于市场需求没有明显的改善，价格上涨后，下游用户观望气氛较浓，市场成交整体一般。目前市场价格的稳定乃至上涨，主要还是市场信心有所好转以及近期资源供应的相对较少，而下游需求并没有明显变化。后期主要还是要关注市场供需的平衡状况，预计短期内市场仍以小幅盘整为主。

二、管厂情况

4月，无缝管市场行情整体下挫，钢厂方面，价格也一调再调。从上表全国无缝管厂出厂价格调整来看，宝钢和鲁宝的价格下调在400-500元/吨，幅度较大，且调整日期在月前，说明此次价格调整的紧迫性；月中，多家钢厂价格调整，特别是219*6规格，各家均有不同程度的下调幅度，表明了无缝管价格较敏感区还是在中间较大众规格。表中，攀成钢列表价格较高，但从市场调查的数据来看，目前，攀成钢产此规格在当地市场上价格在4500元/吨。据说是调整后市场下调的价格，从全国的价格汇总来看，这个价格基本接近目前的全国市场水平，说明，市场在新一轮洗牌以后，新的价格体系也在形成，在面对共同的市场问题，比如，销售、产量等情况的时候，钢厂也越来越注重市场的整体效应。下月，鉴于钢市整体库存较高、钢厂减产率不足，出口现状没有实质性改变的情况下，钢厂出厂价格进一步下行的可能性

六、市场展望

我国钢铁产业集中度非常低，这在一定程度上导致了资源配置不合理，竞争能力较低，单位产量的能耗和物耗高，企业竞相扩大生产规模，加剧了布局不合理的矛盾，不仅严重制约着整体竞争力的提高，也大大削弱了我国在国际市场的地位和作用。此外，由于产业集中度低，缺乏能主导市场的大型企业集团，也是出现过度价格竞争、钢材价格大幅波动的重要原因之一。由于产业集中度过低，国内大型钢企被迫选择扩大产能、挤垮中小钢企的发展战略，这就造成目前钢铁业产能分散和非理性扩张的局面。

从上述各方面看，提高钢铁产业集中度必须通过淘汰落后产能，提高产业竞争力，不然就会形成典型的“劣币”驱逐“良币”效应，代表行业主流的大钢厂需要利用目前市场价格低迷的契机，结合自身的优势和国家的政策支持，进行合理布局，提高整个行业的市场竞争力。

（Mysteel钢管部肖勇编辑）