2008年无缝管市场回顾及2009年展望

概述：新年伊始，喧嚣了一阵的铁矿石谈判终于尘埃落定，首先达成的65%的上涨幅度成了最终08年全球铁矿石上涨幅度的基数。接着焦炭、原油、电价等也纷纷向世人展现上涨风姿；进出口形势捷报频传，无缝管产出情况依然喜人，中国以1472.5万吨的产量坐拥世界无缝管产量的半壁江山；钢铁大盘历经了半年的牛市，在此期间，无缝管价格也扶摇直上，疯狂上涨！尔后疯狂上涨近半年的市场开始大幅深度跳水，价格大幅下挫至今，无缝管价格无疑坐上了“过山车”！

一、2008年1-10月份国内无缝管生产情况

2008年，矿石、煤、焦炭、油等原材料价格大幅飚涨，钢铁企业生产成本骤然上升。为规避风险，各大钢铁掌门人纷纷控制生产强度；同时，不断寻找低价原料，以此降低成本。但随着原料品质的波动，钢铁生产指标难以提高，生产速度逐步下降，国内钢铁行业生产增速明显放缓。无缝钢管与国内钢材、生铁等全国钢铁行业一样，整体上产量持续增长，但增长的速度明显放缓。

2008年1-10月份钢材产量为4.88亿吨，同比增幅为5.9%，明显低于2007年全年（增幅22.7%）、2007年同期（增幅23.5%）的增长速度；2008年1-10月份钢管产量为3572.28万吨，占钢材产量的7.32%；其中无缝管产量为1641.1万吨，同比增幅为11.4%，增长速度均低于去年同期增幅（22.8%）和2007年全年的增长幅度（21%）。

值得关注的是，虽然无缝管产量整体放缓，但是增长幅度明显好于钢材、生铁、焊管等品种。10月份无缝管产量以178.77万吨，比去年12月份178.37万吨高出0.4万吨，创下历史最高纪录。

图1.2007年-2008年钢材、生铁、无缝管、焊管增幅比较图

资料来源：我的钢铁-钢管网

从地区来看，2008年1-10月份华北产量为397.8万吨，同比增幅17.48%；东北产量为131.1万吨，同比增幅2.70%；华东产量为767.55万吨，同比增幅7.65%；华中产量为204.25万吨，同比增幅14.76%；华南产量为10.01万吨，同比增幅3.95%；西南产量为111.72万吨，同比增幅24.62%；西北产量为18.67万吨，同比增幅16.91%。

以上数据不难发现，华北、西北、华中产量增长幅度较快，主要原因在于这三个片区均有新增产能，如华北地区，河北嘉元成钢管投产；西北地区，陕西泓利钢管投产；华中地区，凤宝管业、桥宏钢管也分别投产。

图2.2007年/2008年1-10月份分片区产量统计比较

资料来源：我的钢铁-钢管网

二、2008年1-10月份无缝管进出口情况

（一）进口数量同比有所增加

2008年1-10月份我国无缝管累计进口量达47.67万吨，较上月环比增加了10.63%，较2007年1-10月份同比增幅4.51%。

其中从进口品种来看，1-10月份锅炉管累计进口数量为19.27万吨，占无缝管进口总量的40.41%，位居无缝管1-10月累计进口量的首位；其次为石油天然气钻探无缝管，累计进口数量为18.43万吨，占无缝管进口总量的38.66%；其他无缝管累计进口为7.97万吨，占进口总量的16.73%；石油天然气道无缝管进口为1.80万吨，占进口总量的3.78%；地质钻套无缝管进口为0.20万吨，占进口总量的0.42%。

图3.2008年1-10月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

资料来源：我的钢铁-钢管网

从进口国别来看，1-10月我们国家无缝管的进口国主要来自日本、比利时、美国、德国和荷兰，其中日本1-10月累计进口量为18.65万吨，占无缝管进口比重的39.12%；比利时进口量为5.40万吨，占进口量的11.33%；美国进口量为4.89万吨，占进口量的10.26%，这3个主要地区的进口比重就占到总进口量的60.71%。同时，德国和荷兰1-10月份进口量累计分别为4.77万吨、3.27万吨。

从输入地区来看，1-10月累计进口比重较大的地区依次分别是天津、江苏、北京、上海和四川，1-10月份无缝管进口量天津达到10.72万吨，占进口比重22.48%；江苏累计进口无缝管5.79万吨，占进口比重12.14%；北京进口无缝管达4.31万吨，占进口比重9.03%；上海和四川分别达到4.05万吨、3.65万吨，占进口比重8.50%、7.65%。

从进口价格方面来看，对比主要品种的进出口情况可以看出，尽管我国生产的锅炉管、石油天然气钻探无缝管以成为当前无缝管出口的主力，但在部分相对高端领域，国内技术、生产能力仍有局限，依然需要大量进口来弥补。同时从价格的数据上来看，我国进口品种的价格从2006年至今是呈稳步缓慢上升的。从08年的价格走势来看，由于在全球经济形势呈现不景气局面的形势下，各品种的价格也是呈现震荡运行。

图4.2006年1月到2008年10月无缝管各品种进口价格曲线图（单位：吨/美元）

资料来源：我的钢铁-钢管网

（二）出口量有所增加

2008年1-10月份我国共累计出口钢管482.94万吨，较上月环比增加了16.34%，较2007年1-10月份同比增幅达到49.98%。

从出口品种来看，1-10月份石油天然气钻探无缝管出口数量累计为254.14万吨，占无缝管出口总量的52.62%，位居出口首位；其次为石油天然气道无缝管，出口累计数量为145.60万吨，占无缝管出口总量的30.15%；其他无缝管的出口累计数量为74.62万吨，占出口总量的15.45%；锅炉管出口总量为8.16万吨，占出口总量的1.69%；地质钻套无缝管出口总量为0.412万吨，占出口总量的0.085%。

图5.2008年1-10月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

资料来源：我的钢铁-钢管网

从出口地区来看，我国1-10月份无缝管出口地区主要集中在美国、韩国、阿尔及利亚、印度及新加坡等地，其中出口美国累计达到171.93万吨，占到当月出口量比重的35.60%；韩国出口量累计在27.34万吨，占当月出口比重的5.66%；出口阿尔及利亚累计达26.59万吨，占当月出口比重的5.51%；印度出口量在22.51万吨，占当月出口比重的4.66%，同时出口新加坡的量在18.99万吨，占当月出口比重的3.93%

从输出地区来看，1-10月我国累计出口比重较大的地区分别是江苏、天津、山东、湖南和上海，1-10月份无缝管累计出口量位居第一的依然是江苏，达到132.86万吨，占出口总量的27.51%；其次是天津达82.74万吨，并计占出口总量的17.13%；山东出口量到50.49万吨，占出口总量的比重10.45%；湖南出口量在48.29万吨，占出口总量10.00%；上海出口量在31.21万吨，占出口总量的比重6.46%。

从出口价格方面来看，我国出口位居一、二的石油天然气道无缝管、石油天然气钻探无缝管的出口价格基本是呈现逐步上扬的，且走势相对较为稳健缓和。虽然自今年6月中下旬后国内无缝普管市场价格开始走下行通道，但这并未明显波及影响到出口的石油管领域。从图中我们也可以看出，这两大品种自08年6月后价格继续向上走高，并在10月继续维持高位运行。

图6.2006年1月到2008年10月无缝管各品种出口价格曲线图（单位：吨/美元）

资料来源：我的钢铁-钢管网

（三）净出口数量较上月累计继续增加

10月份我国进口无缝管3.78万吨，出口66.78万吨，净出口数量为63.00万吨，较上月57.99小幅增加了5.01万吨，计环比增幅为8.64%，同比增幅为129.82%。可见我国无缝管出口在10月份形势依然不错。

图7.2006年1月到2008年10月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

资料来源：我的钢铁-钢管网

三、2008年1-10月份无缝管市场回顾

1、国际无缝管市场运行情况

2008年以来，全球无缝管需求强劲，特别是油井管的需求，自美国金属市场会议中获悉，目前全球油井管的年需求量超过1000万短吨。加之全球性的铁矿石、炼焦煤、石油等基础原材料价格上涨，导致钢管生产企业成本不断上升。今年以来，全球无缝管价格，特别是油井管等价格一直处于高位运行的态势。

图8.2008年1-10月J\K55套管价格走势

资料来源：我的钢铁-钢管网

图9.2008年1-10月锅炉管价格走势

资料来源：我的钢铁-钢管网

从价格走势图中，我们可以发现国际价格一直表现稳健，整个态势大致可以分三个阶段：第一阶段1-2月份，价格相对比较平稳；第二阶段3-9月份，受2月份春节休市影响，中国出口价格、日本市场有所回落以外，其余市场均保持持续上涨的态势；第三阶段10月份-至今，虽然国内、国际钢铁价格大幅跳水，钢铁行业全面亏损，但由于需求钢性支撑和订单的时滞影响，油井管、锅炉管等价格出现小幅回落，而价格依然高位坚挺。整体看来，中国出口价格一直低于国际市场价格，这主要是国内生产企业的相对低成本，加之国内价格和国际价格的理想价差使得出口型企业已有相当的利润所致。

2、国内无缝管市场运行情况

08年无缝管市场，表现为暴涨暴跌的过山车行情，变化幅度非常大，为历史罕见（见图）。上半年行情向好，价格稳步攀升，下半年遭遇熊市，价格跳水至年初水平，甚至更低。这两个阶段具体表现为：

第一阶段：1-6月份。在铁矿石、煤炭等原材料价格飙升的局势下，钢材价格一路走强而连创新高，无缝管市场也分享了这场涨价盛宴，市场价格（以219*6为例）从1月份的5900元/吨攀升至6月份的历史最高8300元/吨，涨幅达46.8%。总体看上半年，属于典型的“牛市”。

第二阶段：6-11月份，市场价格（以代表规格219*6为例）从8300元/吨跳水至5700元/吨，4个月的时间跌幅达45.6%。金融危机袭击全球经济，国内、国际各企业均受到不同程度的伤害，国内各大钢铁企业均遇到了前所未有的困难，订单不足、开工不足、企业破产等现象普遍存在，终端用管企业同时需求变缓；尤其是在金九银十的传统需求旺季，市场价格遭遇跳水，成交更是连连缩水。

展望后期市场，目前价格基本到钢厂成本底线，继续下跌空间有限；后期市场是否能超跌反弹，更多依赖于宏观政策的刺激和有效需求的提振。

图10.2006年1月～2008年10月无缝管价格变化走势图

资料来源：我的钢铁-钢管网注：钢种20#，执行标准为GB8162/8163

四、2009年无缝管市场展望

（一）、无缝管市场资源情况

1、无缝管产量不断释放

2008年1-10月份钢材产量为48791.12万吨，同比增幅为5.9%；钢管产量为3572.28万吨，管材比为7.32较之去年同期7.40有一定程度的回落。2008年1-10月份，无缝管产量占钢材产量的3.36%，同比增加0.06个百分点，由此可见管材比降低主要原因在于不断回落的焊管产量，无缝管在钢材中的比重反而呈逐步增加的趋势。

此外，无缝管行业不断增加生力军，如宝钢总投资超过40亿元的烟台宝钢无缝钢管项目将于2010年7月建成投产；广州宏达钢管φ133热轧无缝管生产线试产成功，φ76冷拔无缝钢管生产线正式投产；西姆莱斯公司计划投资18亿余元在铜陵县兴建年产80万吨专用石油管等项目；香港恒江集团投资年产40万吨的无缝钢管厂在腾鳌经济开发区奠基；安吉精密管业制造有限公司二期项目投资25亿元；黑龙江建龙Φ273无缝钢管生产线设计年产量25万吨，天管扩能项目子项———258轧管、720旋扩管项目建成投产。

2、2008年1-10月份无缝管新增资源情况

2008年国内无缝管库数据存呈“V”字形，主要原因是，上半年无缝管和热轧无缝管出口和内需十分旺盛，国内库存下降明显；下半年下游需求萎缩，库存上升。年底，市场资金压力紧张，08年国际国内形势复杂程度远超过往年，商家对后期市场更加迷茫，商家定货积极性下降，预计需求明朗前国内库存将继续增长。如下图：

图11.2008年国内库存变化图

资料来源：我的钢铁-钢管网

（二）、无缝管市场需求情况

1、国际市场OPEC（欧佩克）秘书长表示，为了保证全球石油产品的充足、稳定供给，至2020年OPEC石油供应量增加900万桶/天，为此，OPEC成员国将新增一批石油工程项目,增加能源开采量。那么,2008-2010年OPEC成员国新增项目共需钢管370-400万吨左右,年均需求增加125-135万吨。如果再加上NGL和其他液化产品用钢需求量，年均需求钢管可增加近200万吨。

2、国内市场今后5～10年，中国石油和化学工业仍将处于迅速发展和上升阶段，2010年炼油能力将达4亿T；乙烯生产能力达1850万T，石化企业对钢管特别是无缝钢管需求量在增加。从钢材消费情况来看，2005年石化用钢材量达到333万T，其中钢管约130多万T（无缝钢管60万T，焊管70万T），因此，推算“十一五”期间石化工业用钢管达700万T，其他化工用钢管200万T，共计900万T。

（三）、相关行业及金融环境

1、中小企业增值税转型有利于企业盈利水平的提升

自2009年1月1日起，在全国所有地区、所有行业推行增值税转型改革，行业，装备、设备制造业等将首先受益；同时，电力、钢铁、石化等固定资产投资大的行业退税规模较大，对补充企业现金流效果明显。在当前宏观经济下滑风险加大的情况下，有利于减轻企业的负担，提高企业投资的积极性，进而稳定社会投资需求。

2、宽松的货币政策有利于缓解各企业资金压力

我国央行也已在两个月时间内，连续三次降低利率，两次降低存款准备金率，与去年以来从紧货币政策相对照，这次国家提出适度宽松的货币政策，是货币政策的方向性转变。当前落实适度宽松的货币政策，就是要确保货币信贷稳定增长及金融体系流动性充足，促进经济平稳较快增长，支持扩大内需，维护币值稳定和金融稳定，加大金融对经济增长的支持力度。分析人士认为，未来还将会有更多相应的具体措施陆续出台。

3、汇率变化（强势美元）是影响无缝管未来走势的一个重要因素

为了应对次贷危机的影响，虽然美国政府采取了诸多措施以缓和金融市场动荡和防止经济降温，但最有力的工具应是强势美元。强势美元政策有利于美国长期经济发展，因为美元坚挺不仅是美国经济实力强大的象征，而且有助于吸引外资及抑制通货膨胀；但强势美元会使新兴市场国家的出口面临困境，而且从美国输入了通货紧缩。

强势美元在很大程度上损益于中国钢铁工业，特别是美国是我国无缝管主要输出国之一，一方面，我国出口型企业对美国的输出力度会相应的受到缩减；另一方面，以美元计价的需求市场也会受到一定程度的损益。2007年我国无缝管出口美国86.28万吨，位居出口首位，2008年1-10月份出口美国171.93万吨，占出口总数的35.6%，这在很大程度上缓解了国内市场供需失衡的压力。

整体来看，无缝管市场将继续依赖于国际、国内两个市场，市场需求能否真正的提振是来年价格能否回升的关键因素之一。金融危机使全球经济陷入衰退，尽管国家取消出口增税，但国际市场需求的萎缩及对经济前景的忧虑导致出口增加的困难加大，据国际货币基金组织预测，09年四季度经济开发复苏已经是最乐观的预计了，所以说国际市场需求萎缩制约着出口形势。就国内市场来看，下游企业需求萎缩的相当厉害，尽管国内出台了4万亿的经济刺激方案，及即将全面展开的增值税转型，以及相对宽松的货币政策即将执行，虽然对缓解下游企业资金链紧张状况，减轻企业负担有相当的利好，当长三角和珠三角地区倒闭的企业想在短期内复苏可能性不大，况且不管是财政政策和货币政策，他们从提出到执行直至最终产生效应，是有一个时滞过程，因此即使是当前国内宏观经济政策较好，但真正发挥效应，实实在在的起作用还需要一段时间才能显现，也就是说国内市场下游的复苏还需要较长时间。综上所述，2009年无缝管市场压力相对较大，特别是产销量较大的普通钢种，但品种市场依然值得期待。