10月份国际钢市继续疲软

概述：9月份国际需求恢复较差，市场继续下滑。美国经济问题不断恶化，钢材市场信心遭到严重打击，贸易商低价削减库存，钢厂也开始降价销售，推动市场下滑。由于10月份废钢价格仍有下跌空间，并且美国市场价位仍然较高，虽然钢厂开始减产，但预计10月份美国市场将持续疲软。在欧洲，夏休结束市场需求未见好转，经济也在萎缩，市场心态开始转坏，同时废钢价格持续下滑，钢材市场继续下滑，螺纹钢的下跌最明显。目前欧洲废钢价格未见止跌迹象，10月份成品材市场很难企稳。在亚洲，9月份需求恢复低于预期，成交未见好转，市场继续下滑。10月份需求将继续恢复，废钢也有企稳迹象，高炉钢厂成本压力也很大，预计10月份亚洲市场有望率先企稳。总体上判断，10月份国际钢材市场将继续疲软。

一、8月份全球粗钢日均产量环比继续下降

国际钢铁协会(IISI)9月19日的统计数据表明，2008年8月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为1.12234亿吨，较去年8月份增长2.9%，较今年7月份下降3.8％。今年8月份，欧盟27国粗钢产量为1577万吨，同比增长1.8%，环比降9.4％；独联体粗钢产量为1034万吨，同比增长1.5%，环比降2.7％；北美粗钢产量为1171万吨，同比增长6.5%，环比增长0.5％；亚洲粗钢产量为6378万吨，同比增长2.4%，环比降3.5％。

该统计数据还显示，1－8月份，全球66个主要产钢国家和地区粗钢累计产量为9.26334亿吨，同比增长5.6%。1－8月份，欧盟27国粗钢产量为1.42亿吨，同比增长0.8%；独联体粗钢产量为8608万吨，同比增长2.7%；北美粗钢产量为9276万吨，同比增长5.8%；亚洲粗钢产量为5.2084亿吨，同比增长7.2%。

扣除中国后，8月份全球粗钢产量为6967万吨，同比增长4%；1－8月份全球粗钢累计产量为5.7524亿吨，同比增长3.9％。

8月份全球66个主要产钢国和地区粗钢的日均产量为362万吨，同比增长2.9%，环比下降3.8％，连续两个月环比大幅下降。根据历史经验，9月份日均产量一般会比8月份高。而今年9月份中国继续奥运限产，由于市场大幅下跌，欧洲、独联体和亚洲部分钢厂继续减产，预计9月份全球粗钢日均产量会比8月份有所增长，但幅度不大，同比出现负增长的可能性很大。

图1：06年9月-08年9月全球粗钢日均产量

二、9月份国际钢市运行情况及10月份展望

图2：国际钢材市场走势（分品种）

如图2和图3所示，9月份国际长材市场继续下滑。9月份，欧洲市场夏休结束，需求并没有如期恢复，经济下滑致使终端用户放缓采购或削减采购量。同时废钢价格下滑也带动成本下降，长材市场继续下滑。9月份美国长材价格继续下跌，建筑行业需求下降以及废钢价格下滑迫使钢厂下调10月份出厂价格。目前美国长材价格仍然现对较高，后期还有下滑空间。9月份，亚洲地区进入传统的建筑行业需求旺季，但市场需求并没有多大改观，无论是贸易商还是终端用户，采购都非常谨慎，长材市场继续下滑。

9月份国际薄板市场继续下跌，欧洲中厚板也加入下跌行列。9月份欧洲薄板市场持续疲软，需求并未好转，南欧市场跌幅最大，北欧则因钢厂努力支撑市场，跌幅较小。由于市场心态持续恶化，9月份欧洲中厚板市场也开始由稳转跌。9月份美国废钢价格继续下滑，经济危机致使市场人士纷纷看淡薄板后市，钢厂和贸易商都降价销售，很多贸易商为了处理库存不惜赔本甩卖，加速了市场价格下滑。9月份亚洲需求并未好转，用户继续采取观望态度，尽管供应商的报价已经大幅下滑，但并不能吸引买主。宝钢和中国其他钢厂大幅下调11月份扁平材价格对亚洲市场也产生较大的消极影响。

图3：国际钢材市场走势（分地区）

（一）9月欧洲市场未能止跌，10月份将持续疲软

图4：欧洲粗钢日均产量走势图

受夏休及钢市疲软影响，8月份欧洲粗钢日均产量较7月份下降9.2％。由于9月份市场持续走软，一些钢厂的盈利经受较大的考验，部分钢厂开始减产，减产的品种将是下跌幅度较大的螺纹钢，北欧钢厂还计划减产扁平材，安赛乐米塔尔已经决定4季度减产15％。参考历史经验，预计9月份欧洲日均产量会环比增长，但将比去年同期有所下降。

图5：欧盟钢材进出口走势图

进出口方面，欧盟进口仍然保持下降趋势，按照8、9月份的进口成交看，4季度欧洲进口将继续保持下降趋势，由于用户看淡后市并且国外资源报价优势不大，目前欧洲进口成交很少。市场下跌后，欧洲市场价格与独联体和土耳其相比，目前已经相对较高，预计后期出口情况也不乐观。

图6：德国钢材库存走势图

库存方面，随着需求下降，欧洲库存压力开始显现，不过现在贸易商为了避免风险，目前正在削减库存，钢厂也在计划减产，后期库存压力不会太大。

夏休结束，需求并未恢复，欧洲市场心态转坏，市场继续下滑。如图7和图8所示。

图7：欧洲长材交货价格走势图

长材方面，9月份欧洲长材继续下滑，10月份仍不乐观。由于废钢价格下滑以及需求疲软，9月份南欧型材市场保持下跌，尤其是西班牙。目前南欧中型材的主流交货价为770-900欧元/吨，西班牙市场跌幅最高达200欧元/吨。南欧小型材下滑50欧元/吨至750-800欧元/吨。现在该地区的需求仅为正常水平的40-50％。用户预计价格将进一步下滑，因此纷纷推迟了采购。需求差也影响了进口市场，目前来自第三国的报盘基本消失，由于第三国报价比南欧地区高，也没什么成交。螺纹钢方面，欧盟螺纹钢生产厂家进一步下调价格50欧元/吨，以吸引买主重返市场，最新成交的10月份排产螺纹钢价格为550-620欧元/吨。钢厂降价已令经销商和最终用户感到恐慌。目前北欧、南欧用户仅采购少量的螺纹钢，满足急需。当地一些钢厂不得不声称减产，试图阻止价格进一步下跌，因目前的市场价格快接近成本价了。欧洲贸易商认为，10月份欧洲螺纹钢市场或在500欧元/吨的价位启稳。

图8：南欧扁平材出厂价格走势图

扁平材方面，9月份欧洲扁平材持续下滑，10月份仍然疲软。夏休过后，南欧需求仍然不振，薄板市场继续下滑，目前热轧板卷主流市场价为700-730欧元/吨，冷轧板卷为770-800欧元/吨，热镀锌板为780-840欧元/吨。西班牙和意大利需求下降非常明显，经销商不得不削减高价库存，推动价格快速下滑，贸易商普遍亏损，资金问题更加严重。预计短期内南欧薄板价格将继续下滑，热卷价格跌破700欧元/吨没有悬念。中厚板方面，由于缺少需求和库存相对较高，以及对经济走势的担忧，欧盟当地中厚板价格下跌，最近的成交价比9月初降100欧元/吨，为830-850欧元/吨。今年4、5月当地经销商的大量采购导致目前库存高，7、8月份的价格也过高，目前他们正等待价格下跌。此时已没有了买家，即使大的经销商也不准备出货，预计10月份市场将继续下滑。

（二）9月份美国市场持续疲软，10月份仍不乐观

图9:美国粗钢周产量走势图

进入9月份，美国钢厂的开工率开始下降，钢厂减产，粗钢周产量连续5周下降。9月第3周，美国粗钢周产量202.7短吨，开工率为85％，其开工率比今年高点降5.8％，比今年平均水平降3.5％。按照目前美国市场情况以及钢厂的计划安排，4季度美国钢厂将继续减产。

图10：美国钢材进口走势图

进口方面，8月份美国钢材的进口量为212.8万吨，同比下降11.3%，环比下降19.3%，为今年以来最低水平。2008年1-8月份美国累计进口钢材1922万吨，同比下降10.8%。8月份进口量下降比较明显的品种是半成品、线材和薄板。最新的进口许可证显示，2008年9月份美国钢材进口量为191万吨，石油套管、管线管和热轧薄板进口许可证增加明显，半成品、热轧棒材和螺纹钢下降较多。

图11：美国服务中心钢材库存和日均发货量走势图

库存方面，8月末美国金属服务中心的钢材库存达到1310万短吨，环比7月末下降0.2%，同比增长0.5%。由于需求下降，8月份美国服务中心的发货量下降到387万短吨，比去年同期下降16.8%，环比7月份下降4.9%。按照供应天数计算，8月末的钢材库存为3.4个月供应量，去年8月末为2.8个月供应量，今年7月末为3.2个月供应量。

由于需求疲软，成本下降，9月份美国市场继续下滑。如图12和图13所示。

图12：美国中西部钢厂长材出厂价格走势图

长材方面，9月美国长材市场继续下滑，10月份仍然疲软。由于废钢价格下滑，10月份美国长材的废钢附加费下滑171美元/短吨，纽柯将螺纹钢基价上调101美元/短吨，实际出厂价下滑70美元/短吨。小型材和轻型结构钢的基价上调121美元/短吨，实际出厂价下滑50美元/短吨。调整后，纽柯钢公司的螺纹钢出厂价为935美元/短吨，小型材983美元/短吨。对于H型钢，纽柯将基价相应上调171美元/短吨，因此H型钢价格不变，10月份基本规格H型钢出厂价为1152美元/短吨。其他美国钢厂也纷纷跟随纽柯做出类似调整。美国房地产行业仍然在恶化，8月份的新房开工数同比和环比都大幅下降，表明后期建筑钢材需求将继续下降。同时废钢价格持续走弱以及进口价格下滑将继续打压市场价格。预计后期美国钢厂将开始采取减产措施，这有助于减少长材供应，但预计10月份螺纹钢、线材和小型材也难以止跌。与其他长材相比，美国H型钢市场相对稳定，主要是集中度较高。但是，从7月份开始，美国废钢价格已经累计下跌了仅50％，螺纹钢、线材和小型材也大幅下滑，同时9月份欧洲H型钢也开始走软，美国H型钢市场的压力越来越大，预计10月份现货市场将开始走软。

图13：美国中西部钢厂扁平材出厂价走势图

扁平材方面，9月分美国扁平材继续下滑，10月份仍然疲软。与5月份的峰值相比，美国国内热轧板卷和冷轧板卷的出厂价已经下滑10％，预计在价格企稳之前，还有最少10％的下跌空间。现在热轧板卷主流出厂价仍然保持在980-1020美元/短吨，冷卷为1040-1080美元/短吨，热镀锌板为1140美元/短吨，但大单（5000-10000短吨）热卷的成交价就仅有880-920美元/短吨，但由于经济走软，目前已经基本没有大单。由于预计市场将继续下滑，很多贸易商一直在削减库存。钢厂也开始减产，目前美国的粗钢周产量已经较今年峰值下降6％，预计11月份将再次下降6％。但是，如果美国经济继续走软，钢厂减产也很难阻止价格下滑。

（三）9月亚洲市场继续下滑，10月份有望企稳

图14：亚洲粗钢日均产量走势图

8月份亚洲粗钢日均产量环比下降3.5%，仍然是中国产量环比大幅下降所致。8月份中国粗钢产量环比下降5.2％。7、8月份市场行情持续下滑是影响粗钢产量下降的主要原因，其中河北、山东和天津等省份还受奥运限产影响。9月份还有残奥会，并且市场走势更坏，9月份中国钢厂开工率继续保持在较低水平。9月份亚洲粗钢产量比去年同期可能会出现负增长。

图15：中国和日本钢材出口走势图

出口方面，8月份亚洲出口大幅增长，中国创历史新高。8月份中国出口再次创历史新高出乎意料，日本出口保持稳定。根据8、9月份的出口成交情况看，9月份中国出口将会下降。日本市场价格仍然保持高位，后期出口难度加大。总体上判断，9月份亚洲钢材出口将会下降。

图16：中国、日本和韩国钢材库存走势图

库存方面，9月份中国终端用户需求恢复较差，同时出口成交也转坏，9月份中国钢材库存jixui回升，10月份终端需求将继续恢复，考虑到多数钢厂开始减产，预计10月份中国库存与9月份相差不大。8月份韩国需求下降，库存开始增长。

9月份亚洲市场需求恢复低于预期，钢材价格继续下滑。如图17和图18所示。

图17：东南亚长材进口价格走势图

长材方面，9月份亚洲长材市场继续下滑，10月份有望持稳。9月末俄罗斯和乌克兰方坯出口到东南亚的报价跌至650美元/吨（CFR），东南亚当地印尼钢厂的报价也在这一水平。而9月初的报价还保持在750-800美元/吨（CFR）。尽管如此，仍然没有什么成交。由于买家认为后市存在较大不确定性，因此还没有入市采购。由于方坯厂很难在如此低的报价上维持很长时间，预计后期他们将减产。螺纹钢方面，9月末台湾和土耳其螺纹钢出口到新加坡的成交价格跌至750-770美元/吨（CFR），而9月初的成交价还在800-810美元/吨（CFR），新加坡还有一些建筑项目正在进行中，9月份的采购量也比较大。不过，东南亚螺纹钢市场整体保持疲软，全球经济前景悲观导致螺纹钢需求下降。在韩国，随着废钢价格暴跌，长材价格也大幅下滑，8月分中国产螺纹钢销售价格下滑到85万韩元/吨，尽管9月初反弹到90万韩元/吨，最近又跌至85万韩元/吨。目前中国螺纹钢生产商暂停对韩国客户报价。在日本，三年来日本东京市场的H型钢价格首次出现下跌，目前经销商的出货价为12.6万日元/吨，较前期下滑1000日元/吨。本次价格下滑主要是由于建筑行业需求下降以及东京制钢下调出厂价影响。不过，新日铁、JFE钢公司和Sumikin钢公司都宣布保持H型钢的现货价平稳，并且还要削减产量以及减少订单。随着日本废钢价格反弹，H型钢市场有望稳定下来。总体上判断，虽然亚洲经济也在下滑，钢材需求减弱，但长材市场已经大幅下跌，部分钢厂的成本压力很大，考虑到废钢价格有企稳迹象，预计10月份亚洲长材市场能够稳定下来。

图18：东南亚扁平材进口价格走势图

扁平材方面，9月份亚洲扁平材市场保持疲软，10月份有望企稳。与方坯相比，东亚的板坯进口价格下跌速度要比方坯缓和，目前板坯进口价格还在800美元/吨（CFR）以上，主要是由于板坯供应仍然紧张。目前巴西普通板坯出口到韩国的成交价格为830-850美元/吨（CFR），中厚板用板坯的成交价为880美元/吨（CFR），俄罗斯板坯的报价为900-910美元/吨（CFR）。在东南亚，热轧板卷市场非常疲软，9月末中国普通热轧板卷出口到东南亚的主流报价为800-820美元/吨（CFR），较月初下滑30美元/吨，但依然没有什么成交。东南亚当地钢厂的报价下滑了50美元/吨，目前有限的报价为800-850美元/吨（FOB）。为了稳定市场，市场人士预测东南亚钢厂将减产20-50％。在韩国，由于需求下降，经销商低价出售回笼资金，9月份扁平材销售价格持续下滑，销售量也仅为正常的一半。现在热卷的报价在102万韩元/吨左右，但是实际市场成交价格是98万韩元/吨，部分经销商提出92万韩元/吨的报价。按照目前这种情况，韩国10月份到货的进口资源将全部亏损。但是，由于钢厂的板坯采购价格较高，东国制钢将厚板价格上调15万韩元/吨，现代钢铁也计划上调热卷价格。总体上判断，由于亚洲扁平材生产主要集中在高炉钢厂，铁矿石和焦煤的成本压力很大，尤其是日本钢厂，目前已经有不少钢厂决定减产支撑市场，预计10月份亚洲扁平材将企稳。（魏增敏，Mysteel.com资讯部）