8月份进口矿市场弱势运行

概述：七月份进口铁矿石市场延续了六月下旬的走势，总体运行平稳但部分低品资源行情继续下滑。印度矿外盘方面，六月份国内进口澳大利亚矿大幅增加以及西岸继续封港等因素导致印度矿进口量大幅减少。这也导致了印度至中国航线的海运费出现回调，期货报价有所松动，但实际接盘依然有限。随着FMG的资源陆续到达国内，后期印度矿的进口量或将继续萎缩。现货矿行情的表现依然较弱，澳矿以及高品位印矿的询盘热闹而低品位资源迫于甩货压力下行情继续走低。钢厂方面，钢材市场持续不景气以及全国大范围限电导致部分钢厂生产受阻，在资金与需求的双重压力下，铁矿石需求惨淡。从当前形势来看，短时间内印度矿需求没有任何起色迹象，钢厂的资金压力也难改观，故八月份的进口矿市场总体走势仍将趋弱。

一、七月份铁矿石市场最新动态

7月2日在石家庄正式举行挂牌仪式，标志着我国目前产能最大的钢铁集团正式重组，随着河北钢铁集团有限公司。河北钢铁是经由河北省委、省政府批准，整合唐钢、邯钢组建而成的，整合后的新公司钢铁产量将超过3100万吨，成为目前我国产能最大的钢铁集团。据河北钢铁相关负责人透露，河北钢铁已于6月27日完成注册登记，并于今日在石家庄举行挂牌仪式。同时，河北钢铁领导班子组成方案也已于6月25日在河北省常委会上通过。唐钢总经理王义芳任河北钢铁董事长兼总经理，邯钢董事长刘如军任河北钢铁党委书记。

7月3日必和必拓和力拓合并案已获美方批准。必和必拓表示，美国监管部门已经允许提前终止该公司收购竞争对手力拓的法定交易等待期。必和必拓称，对于该公司计划收购力拓的交易，美国司法部和联邦贸易委员会已经批准提前终止Hart-Scott-Rodino反垄断法案规定的交易等待期，美国司法部反垄断部门也结束了审查，并且不会进一步采取行动。

7月3日必和必拓今天宣布已经与宝钢达成08年度铁矿石谈判协议。以下为新的协议价格：扬迪粉矿、纽曼粉矿：144.66美分/干公吨度；纽曼块矿：201.69美分/干公吨度。较去年相比分别上涨79.88%和96.5%。

7月10日中钢稳获澳洲中西部公司控股权，澳洲铁矿石企业中西部公司宣布，依照中钢公司的要求，任命程思俊、吴红斌和伊恩•麦卡宾三人出任中西部公司董事。中钢公司在前一天表示，取得中西部公司控制权后将提名以上三人担任中西部公司董事，至此，应该说中钢控股中西部公司已无悬念。在上述新人事任命中，程思俊、吴红斌均为中钢管理人员，伊恩•麦卡宾目前在的近律师事务所任合伙人。而的近律师事务所在此次中钢收购案中担任了法律顾问的角色。

7月21日连云港港口25万吨级矿石码头获批，连云港港旗台港区25万吨级矿石码头工程项目刚刚获得国家发展改革委核准批复。该项目的建设，对提高港口专业化水平，适应运输船舶大型化要求，进一步推进腹地经济发展及港口与城市协调发展具有重要意义。按照批复意见，该项目建设25万吨级(码头水工结构按靠泊30万吨船舶设计)铁矿石接卸泊位1个及相应配套设施，设计年接卸能力初期为1200万吨、远期为1500万吨，码头岸线长410米。项目总投资约159300万元。

7月15日宝钢3.5亿认购湛江港8％股份获批，成第三大股东。15日国家商务部下发了《关于同意湛江港（集团）股份有限公司增资扩股的批复》，同意宝钢集团以8％的占股比例入股湛江港（集团）股份有限公司，成为其第三大股东。据悉，在标志着湛江钢铁项目起步项目的湛江龙腾物流有限公司500万吨球团项目中，湛江港入股比例为8％，该项目总投资30亿元，系湛江钢铁项目生产链条上的上游企业，由宝钢、韶钢、湛江港三方共同出资建设。

7月18日据悉为降低钢铁企业生产成本，缓解高通胀压力，印度钢铁部门已于近日做出决定，将铁矿石国内段至港口的铁路运费下调25%。此前，为配合政府抑制高通胀，印度铁路部门曾出台了多项铁矿石运费优惠措施，如：今年4月铁路部门将铁矿石的分级由180级调回至170级，并下调铁矿石铁路运费5%；6月取消了内销铁矿石30%的港口拥挤附加费。印度铁路部门此次下调铁矿石运费25%，意味着350公里之内的铁矿石铁路运费不超过100卢比/吨，350公里以上的铁矿石铁路运费为500卢比/吨左右。

7月21日俄Evraz集团联手中国企业收购澳矿业公司俄Evraz集团已经获得了澳大利亚CapeLambert铁矿石公司16%的股份，该公司位于珀斯，在西澳大利亚州拥有矿权，市值约3.9亿美元。中国冶金工业集团计划于本月底收购该澳矿企70%的股份。二月份CapeLambert签署协议同意作价3.8亿美元将70%的股份售予中冶。7月28日CapeLambert将召开董事会作出最终决定。

二、七月份进口矿市场走势平稳

1.六月份进口矿石量情况

2008年6月份中国的铁矿石进口量小幅降低，累计进口3779万吨，较上月减少2.88%。其中澳大利亚矿1554万吨，环比增加16.3%；巴西矿788万吨，环比减少17.9%；印度矿进口量继续减少，累计为787万吨，环比减少26.3%。今年上半年国内进口总量为2300万吨，比去年同期增长19.59%。

2.国内进口矿石市场概述

七月份进口铁矿石市场延续了六月下旬的走势，总体运行平稳但部分低品资源行情继续下滑。印度矿外盘方面，六月份国内进口澳大利亚矿大幅增加以及西岸继续封港等因素导致印度矿进口量大幅减少。这也导致了印度至中国航线的海运费出现回调，期货报价有所松动，但实际接盘依然有限。随着FMG的资源陆续到达国内，后期印度矿的进口量或将继续萎缩。现货矿的行情走势依然较弱，澳矿以及高品位印矿的询盘热闹而低品位资源迫于甩货压力下行情继续走低。钢厂方面，钢材市场持续不景气以及全国大范围限电导致部分钢厂生产受阻，在资金与需求的双重压力下，铁矿石需求惨淡，市场行情也难有起色。

1)现货行情走势趋弱低品资源尤为明显

七月进口矿现货市场基本平稳，高品位矿石价格仍然坚挺。焦炭价格高涨导致市场对高品位矿需求持续旺盛；而低品位资源则保持向下的颓势。（以天津港63.5%印粉为例）。

以下是7月30日天津港印度粉矿现货价格，低品位资源的走势明显更弱，而且这种分化仍将继续保持。

七月份矿石谈判基本尘埃落定，澳洲资源明显增多；而印度受制于需求以及港口库存等因素，到港量明显减少。本月Mysteel对港口库存的统计口径由原来的18个港口扩大到23个港口，截止至7月25日，全国各大港口库存总量为7391万吨。国内大部分港口的进口港情况表现良好，天气状况是影响当前港口作业的最大因素。下图是近一年来港口铁矿库存变化情况：

海运市场：7月份海运市场波澜不惊。7月1日巴西图巴郎至中国北仑宝山运费为87.85美元，到7月30日为84.63美元，下跌3.22美元，跌幅为3.6％；7月1日西澳至北仑宝山运费为31.5美元，到7月30日为30.8美元，下跌0.7美元，跌幅为2.2%；7月1日印度至国内运费大致为40.美元，到7月30日大致为38美元，2美元，跌幅为5％。7月1日BDI为9379，到7月30日为8388，跌991，跌幅为10.6％；7月1日BCI为13470，到7月30日为13077，下跌393，跌幅为3％；7月1日BPI为9470，到7月30日为7524，下跌20..5％;7月1日BSI为5810，到7月30日为4953，下跌14.8％。

7月进入干散货运输的淡季，但是随着澳洲必和必拓公司与国际钢铁生产商的铁矿石价格谈判结束，表明为时长达4个月的国际铁矿石价格谈判终于落下帷幕，本月从澳洲发往国内的铁矿石船只较往月明显增加，因此巴西，澳洲至国内海峡行船只的运费下行通道也变窄。但是本月印度至国内运费持续下跌，主要由于近期印度西海岸封港，加上国内港口贸易矿库存仍然高位运行，本月从印度发往国内的铁矿石明显减少，因此直接导致巴拿马型船与灵便型船本月大幅下跌。预计海运市场前景扑朔迷离，后期观望气氛依然较为浓重。

下图是近期的海运费走势：

3.2008年8月份铁矿石市场走势预测

纵观八月份进口矿行情走势，从供应状况来看，澳大利亚资源仍将继续增加，而印度矿进口量依然不会放大，七月份的整体进口量或将继续走低；同时印度外盘方面，中印航线的海运费缺乏上涨的动力，加之印政府下调铁路运费等政策，印度期货的报价呈稳中趋弱走势。下游需求方面，钢材市场长时间弱势盘整使得钢厂资金状况更加紧张，加上限电等因素钢厂生产有所保留，八月份矿石需求依然不容乐观。故我们预测八月份进口矿整体走势将以平稳为主并伴有小幅下跌，成交仍难放量。