8月份镀锌价格保持阴跌 彩涂继续探底

概述：7月份国内涂镀卷板价格振荡回落，镀锌、彩涂价格下跌明显。随着需求进一步萎缩，国内各地市场交易量遇到瓶颈，这使价格冲到高位后无法得到有效支撑。此外，为了供应活动板房安置，前期彩涂薄板放量生产，资源明显供大于求，导致部分地区彩涂价格已跌近5月份均价。国际市场涂镀产品行情受欧美市场夏休影响，需求量日益减少，无法有效拉动我国国内行情。8月份涂镀产品生产成本仍然居高，但此时需求已成为主导市场走向的决定性应诉，镀锌、彩涂价格继续阴跌的形式很难改变。

一、国际市场行情暂时平稳

7月份，随着夏休到来，美国扁平材市场渐现疲软走势，而成本因素继续推动欧洲、亚洲市场价格高位运行。从国际主要钢材市场的运行情况看，除美国和日本市场涂镀价格略有回落，欧洲各国报价仍然保持小幅涨势，预计近期国际市场将暂时保持平稳。（见图1）

图1：国际市场镀锌卷板价格走势图

6月份欧洲市场镀锌价格继续顶着压力上行，北美市场行情逐渐走低，亚洲市场价格继续回落。而我国镀锌出口到这些国家的镀锌数量较去年同期仍然下降明显，相比5月份也有所下降。

在欧洲，本月欧洲扁平材市场保持疲软，预计后期价格将在高位松动。南欧板卷价格保持稳定，部分地区小幅上涨20欧元/吨。在西班牙，由于需求下降，板卷市场已经平静下来，价格上涨趋势停止，贸易商正在尝试降低库存并且努力避免价格下滑。西班牙钢厂可能保持8月份价格平稳，不排除小幅下调。在意大利，尽管需求也在下降，但市场相对坚挺，目前热镀锌板市场主流价格为800-870欧元/吨。对于8月份行情，大部分市场人士预测需求将进一步下降，西班牙市场价格会有所下滑，意大利可能会保持平稳。3月份从中国订购的资源现在开始到货，低价资源给进口市场带来下跌压力，加上美元走软，因此报价下滑了20欧元/吨。目前热镀锌板的进口报价为800-850欧元/吨（CFR），与南欧国内产品相比，目前进口资源有10-30欧元/吨的价格优势。

在北美，6月份美国扁平材市场总体平稳。本周美国中西部钢厂的热镀锌板出厂价为1303美元/短吨。在美国各大钢厂相继宣布上调薄板价格后，最近现货市场似乎并没有反映，中西部钢厂的出厂价格仍然维持平稳。进入夏季后，美国薄板需求进一步下降，同时废钢价格也开始趋于稳定，市场继续上涨难度很大。不过，得益于库存较低以及进口下降，美国薄板供应依然紧张，因此市场价格一直维持稳定。进入7月份后，欧洲和亚洲薄板市场开始趋于疲软，美国钢厂提价更多是为了提振市场，防止市场价格下滑。

在亚洲，本周亚洲扁平材市场保持疲软。最近浦项对中国用户提出第三季度薄板出口报价，其中酸洗板为980美元/吨（FOB），冷轧卷板1080美元（FOB），热镀锌板1120美元（FOB），出口量维持第二季度水平。在印度，自从7月份以来，印度热扎板卷价格已经稳步上涨，钢厂计划8月份再次提价，因此再轧厂计划将冷卷和镀锌板价格上调200美元/吨。

二、涂镀卷板产量及表观消费分析

据统计，08年6月我国镀锌产量为156万吨，环比减少1%，同比增加9%；彩涂产量为33.21万吨，环比增加8%，同比增加19%。6月份我国镀锌表观消费量为157.24万吨，同比减少2%；彩涂表观消费量为12.5万吨，同比减少31%。（见图2、图3）

图2：国内涂镀卷板产量情况

图3：国内涂镀卷板表观消费量变化

目前看来，5、6月份镀锌、彩涂价格冲高的速度已经超出需求的增长速度，成交低迷导致行情在高位只保持了短短一个月时间，目前下游普遍对后市看空，不愿增加采购计划，这也导致贸易商信心不足。此外彩涂板继续受前期国家对活动板房用量预期过高的困扰，许多钢结构、压型板房生产企业超量采购使资金被严重套牢，彩涂工厂因生产过快导致整体库存量超出了正常水平，因此6月份国内镀锌、彩涂表观消费量明显上升，预计这一局面将保持到7月份。

三、涂镀卷板进出口分析

6月份我国涂镀产品出口量较5月份小幅回落，但因国内涂镀生产企业纷纷调高出厂价格，加之国内对需求过度乐观，1.0mm镀锌卷板较5月份平均上涨524.08元/吨，0.476mm彩涂卷板较5月份平均上涨797.57元/吨。

据数据统计，08年6月我国共出口镀层卷板32.61万吨，环比减少5%，同比减少10%；其中热镀锌出口了24.95万吨，环比减少6%。08年6月我国共出口彩涂卷板22.84万吨，环比减少4%，同比增加113%。

进口方面，6月份我国共进口镀层卷板33.86万吨，环比减少3%，同比增加13%；其中电镀锌进口了16.28万吨，环比增加了0%。08年6月我国共进口彩涂卷板2.13万吨，环比减少35%，同比增加19%。（见图4）

图4：国内涂镀出口数量统计

具体到出口的金额来看，08年6月我国出口镀锌卷板价值2.64亿美元，环比减少1%，同比减少1%；08年6月我国出口彩涂卷板价值2.56，环比减少3%，同比增长145%。（见图5）

图5：国内涂镀出口金额

四、锌锭价格走势分析

08年5月0＃锌锭均价为18216元/吨，同比减少42.94％，环比减少4.07％。（见图6）

图6：0#锌锭与1.0mm镀锌价格走势对比图

五、7月份市场简要回顾

（一）、Myspic价格指数变化情况

据MyspiC价格指数显示（我的钢铁价格指数，是MysteelpriceindicesofChina的英文缩写），到08年07月底，国内钢材价格的综合指数为213.7点，较08年06月底下降了0.8%，较07年07月底上涨了52.3%。扁平材的价格指数为198.8点，较08年06月底下降了0.7%，较07年07月底上涨了50.5%。镀锌卷板的价格指数为145.8点，较08年06月底下降了1.3%，较07年07月底上涨了50.0%。（见图7）

图7：Myspic价格指数走势图

（二）、7月市场行情简要回顾

7月份国内彩涂卷板行情继续回落，镀锌则保持阴跌走势，国内平均回落的幅度约50-100元/吨。贸易商均认可减少库存、加速出货的操作思路，但无奈需求有限，大部分商家难以维持正常成交水平，市场心态不佳。工厂方面，各大国有生产企业出厂价格继续保持坚挺，随着市场价格逐渐触及工厂价格，因而行情支撑力渐强。此外，由于国内需求低迷，出口也较上月出现了回落，加之缺乏利好因素刺激，下游用户对市场持看空判断，预计行情盘整探底的走势较难改变。（见图8、图9）

图8：三大主导城市1.0mm镀锌卷板价格走势图

图9：上海、北京市场彩涂卷板价格走势图

（三）、上海市场、常熟港库存量变化情况

08年07月份国内涂镀卷板价格先扬后抑，7月份库存，在月初涂镀库存在稳步增长，直到月末彩涂市场库存才有所下降。从指数可以看出随着价格的拉涨，下游需求量也随之减少。根据我网库存统计，08年07月底上海市场镀锌卷板的库存量在8.88万吨，较08年06月底减少了0.267万吨。彩涂卷板的库存量在1.156万吨，较08年06月底减少了0.171万吨。和07年07月底相比，目前上海市场镀锌卷板的库存量减少了2.734万吨，彩涂卷板的库存量减少了1.257万吨。（见图10）

图10：上海市场镀锌、彩涂卷板库存量走势

在常熟港，08年07月底时候镀锌卷板的库存量在4.346万吨左右，较08年06月底增加了0.367万吨；彩涂卷板的库存量为0.526万吨，较08年06月底减少了1.214万吨。和07年07月底相比，目前常熟港镀锌卷板的库存量减少了0.759万吨，彩涂卷板的库存量则减少了2.271万吨。（见图11）

图11：常熟港镀锌、彩涂卷板库存量走势图

六、8月涂镀行情将进一步探底

进入8月份，市场需求的疲软基本体现了淡季特点，前期价格冲高后立刻面临成交瓶颈，加之许多散户手中资源的采购成本较低，通过低价抛盘也能保证较大利润。因此，在需求和心态的综合压力下，成本支撑力已经渐渐处于下风。目前国内涂镀行情主体呈弱势下滑，影响市场的主要因素如下：

第一、原材料价格高企，价格探跌的底线被抬高。虽然发改委对国内电煤价格实施临时干预，但在随即的实施过程中出现了合同兑现率下降、部分非重点合同电煤价格呈不同程度上涨的现象。目前动力煤价格已全面突破1000元/吨大关，且今年夏季面临电荒，煤电矛盾加剧，加之大型生产企业的热轧出厂价格仍保持高位，预计价格触及成本线后行情将有所企稳。

第二、钢厂方面，国营、民营走势不同，供应方面均面临压力。8月份，除武钢将镀锌价格上调150元/吨外，鞍、本钢等国营大型生产企业将涂镀价格定为平盘，即以目前走势推测，8月份市场价格倒挂的可能性较大。民营方面，本月底江浙沪轧硬涂镀联谊会、江北轧硬涂镀联谊会双双胜利召开，两会均对8月份轧硬、镀锌以及彩涂的出厂价格给出指导：江浙沪地区涂镀工厂指导价较上月平稳，0.3mm镀锌报8300元/吨；江北指导价下跌100元/吨。综合来看，国营厂家对市场投放资源的成本较高，而民营企业受热轧价格制约，后期产线停机和检修的情况会增加，后期市场投放量不会明显增加，涂镀订货成本有望保持高位运行。

第三、6月份以前涂镀贸易商手中库存量都较大，价格上涨后基本都有盈利，且低价资源消耗并不充分，散户不具备资金和库存压力。而对钢厂协议户而言，由于近期出口订单减少，钢厂纷纷要求代理商增加订货量，后期将面临亏损的风险，因此他们更倾向于保持坚挺报价。

第四、前期国家为了保证过渡房安置进度，给各彩涂生产企业下了较重的生产任务，致使彩涂板产量集中释放。目前许多民营工厂和下游用户仍积压了大量库存，且规格集中在0.3mm-0.4mm薄板，目前这部分资源难以在市场得到消化，并且导致贸易商对后市保持看空。

第五、欧、美、日本等国外市场进入夏休，代表着国际市场需求逐显疲软，我国出口订单也随之减少。好在国外钢厂报价仍然坚挺，预计涂镀出口利润仍然大于内销，工厂和贸易商的出口热情不会减弱。

综上所述，8月份涂镀行情仍将处于下落的过程，镀锌卷板价格将保持阴跌，彩涂卷板价格可能进一步探底。但贸易商的资金矛盾并不突出，且低价资源在前期都有所消耗，加之成本高企，预计价格回落的范围有限，不具备大跌的条件。（唐汉明，Mysteel.com资讯部）