Mysteel：2008年第三季度造船板市场变数增多
二季度我国造船板市场量价上升势头有所趋缓。进入三季度，造船板需求将面临传统淡季，同时越南金融动荡也增加了出口市场的不确定性；随着宝钢浦钢等项目进入批量生产，国内船板产能将有所释放，而奥运期间的限产，以及夏季电力紧张则可能抑制部分企业的生产；国际市场船板价格的坚挺将继续为国内市场提供信心和支撑。2008年三季度造船板市场将难现之前的单边上涨态势，市场变数增多，价格面临着一定的调整压力。
一、二季度造船板量价增幅趋缓
与一季度相比，二季度我国造船板量价上涨势头有所趋缓。首先从价格上看，在经过一季度的大幅拉升后，二季度造船板价格增势放缓，6月份上海市场20MM船板平均价格达到7180元/吨，比3月份的6500元/吨上涨10.5%，而之前一季度价格上涨幅度在18.8%（3月份较2007年12月），幅度明显回落。尤其是进入6月份，价格运行平稳，6月下半月基本保持在7200元/吨。
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从产量看，二季度造船板产量增幅也有所回落，5月份造船板市场186.46万吨，同比增长109.93%，连续2个月回落。究其原因，一方面是因为去年同期出现了加速增长，基数较高，实际上船板产量环比仍保持了增长态势，1-5月累计产量增长也仍然保持了125.7%的高速增长；另一方面在一季度船板价格上涨过程中，下游客户（包括出口市场）可能进行了一定的原料储备，这在一定程度上削弱了二季度的采购力度。
国内外市场需求方面，我国造船完工量在全球的比例在二季度有所回升，根据英国克拉克松的统计，一季度我国造船完工量占全球比重只有17.9%，1-4月则上升到18.99%，1-5月造船完工量达到650万载重吨，占全球的比例进一步上升到20.5%；我国船板出口的主要市场韩国的比例也有回升，1-5月占比达到37.1%，比1-2月的34.4%也有明显上升。
二、三季度造船板需求不确定性增加
国内市场是我国造船板的主要市场，三季度是我国造船业的传统淡季，由于夏季高温，会压缩正常作业时间，加上农忙时节劳动力也会出现一定程度的短缺，影响船舶企业的正常生产；同时，我国工业企业在三季度普遍面临电力短缺现象，电力是我国船舶工业能源消耗的主体，占到能耗消耗的40%左右，作为典型的耗电大户，船舶企业在夏季也会面临拉闸限电等措施，尤其是民营船舶企业。历年数据也显示，三季度是仅次于一季度的造船业淡季。
虽然今年我国夏季持续高温尚未出现，但电力短缺形势更显严峻。相关资料显示，今年华东、华中、南方部分省市在用电高峰时段会出现电力缺口，南方地区电力供需形势最为严峻，夏季高峰电力缺口可能达到800万千瓦左右，其中广东面临着30年来最为严重的“电荒”困扰，电力缺口为550万千瓦，山西、山东、浙江、福建、四川、湖南、江西等电网电力供应也较为紧张。广东部分地区从4月份就开始对高耗能企业实行错峰用电，比往年的迎峰度夏提前了半个月；山东从5月中旬开始实行限额用电，上海6月中旬进入电力迎峰度夏期，将一直持续到等9月23日。华东、华南是我国主要的造船区域，今年夏季造船业也难免将面临电力短缺的考验。
此外，奥运会的召开将对华北地区造船企业有一定影响，但总体影响不大。为了保证在奥运会期间的空气质量，部分对环境影响较大的企业将停产或限产，与奥运环境质量密切相关的地区包括北京、天津、河北、山西、内蒙古和山东六省市，其中北京、天津、河北三个省市会更加明确。环渤海地区主要的造船地区辽宁不在此列，而天津和河北造船业近年发展虽然较为迅速，不过在国内的比重仍不高，因此，奥运会对造船业总体影响不大。
三季度我国造船业需求的不确定性主要来自出口市场，这其中主要是金融市场处于动荡的越南地区。韩国和越南是我国中板及中厚宽钢带主要的出口地区，也是我国造船板的主要出口市场。
目前越南国内金融局势动荡，5月份通胀率达到25.2%，6月份进一步上升到26.8%，越南政府目前已将利率提高到14%，货币紧缩仍然具有较大空间。目前动荡局势已经逐步向实体经济传导，越南建设部在6月上旬决定取消和暂停一些公共建设项目，削减的项目总金额逾2.5亿美元，占年初预算的一成。照此趋势发展，越南金融动荡局势很可能在三季度进一步向其他产业转移，包括机械和造船等行业，这将对我国造船板出口形成冲击。
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如图2所示，从1-5月我国对越南的中板出口态势来看，对越南的中板出口增幅基本也是逐步回落的，1、2月份我国出口越南中板增长达到200%以上，而后明显回落，5月份下降到59%。与此同时，虽然对韩国的出口保持了平稳快速增长，但中板的整体出口增幅也在回落，从1月份的90%以上回落到5月份的28%。如果越南国内金融形势进一步恶化并转移，其影响也将更为明显。
此外，随着我国钢材出口量的连续回升，出口关税税率的进一步上调可能被提上日程，尤其是出口占比偏高的中板（1-5月份出口占比达到17%），一旦调整，其税率进行调整的可能性较大，在目前国内船板出口依赖程度较大的背景下，出口税率的调整将对造船板形成强烈冲击。
三、造船板产能释放动力较大 产量增幅趋势有望放缓
与需求面临较大变数的不同，造船板供应将继续保持快速增长态势，三季度产能释放动力仍然较大。造船板作为中厚板产品中的品种板，企业在生产时可以调节其产量的比重，尤其是在造船板等品种板生产的效益下降时。不过，从目前造船板与普板的价格差距来看（见图3），相对于普板，造船板生产效益仍然更高，而如果三季度市场整体出现调整，作为需求相对坚挺的船板而言，调整空间要比普通中板要小，中厚板企业仍然会保持一定比例的船板生产。
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从具体企业的生产来说，江苏上钢的船板在6月份实现了批量生产，而8月份宝钢中厚板项目（浦钢罗泾项目）也将进入批量生产阶段，这将进一步增加国内造船板的产能及产量，并在三季度得到体现。江苏上钢是上海外迁项目，进入批量生产后船板月产量可达10万吨；宝钢罗泾项目则是采用4200mm中厚板轧机，设计年产能160万吨，主要产品定位于高级船板；中厚板分公司（罗泾项目）投产半年来，各单元产量正稳步爬坡。目前，炼钢单元已完成锅容板、造船用钢等钢种的开发。根据宝钢一季度业绩说明会的信息，船板从8月份开始批量生产，占当年产量的40%以上。
当然，受奥运会及夏季电力紧张因素，三季度造船板的生产也会受到一定抑制。奥运会期间首钢将压缩70%产能，其中就可能包括秦皇岛公司的船板，此外，唐钢、邯钢等船板生产也可能受到影响。
因此，总体而言，三季度造船板仍将保持快速增长，不过受电力紧张及奥运会影响，加上去年同期船板产量基数高等因素，三季度造船板增速有可能相对放缓。
四、国际市场继续提供支撑
6月23日宝钢与力拓达成新的铁矿石价格协议，涨幅达到79.88%，比之前与淡水河谷达成的65%要高，加上国内焦炭价格的不断上涨，油电价格的上调，钢铁生产成本进一步被推高，这将为船板等产品价格提供坚实的支撑。
在国际市场上，众多钢厂都调高了三季度产品价格。日本新日铁与中国造船公司达成的三季度船板价格协议显示，三季度价格比二季度涨2.5万日圆/吨，达12.5万日圆/吨，涨幅达到25%，供应量与二季度持平；6月24日浦项钢铁也决定从7月1日起上调钢材价格，其中对船板上调131美元/吨，涨幅为14.7%；安赛乐米塔尔在6月底也对欧洲扁平材提价50欧元。
在成本及钢厂调价推动下，目前世界船板市场价格持续上涨，西方国家的船板交易价格达到1400美元/吨（FOB）。我国船板出口价格也不断创出高位，继5月底船板出口价格达到1300美元/吨（CFR）后，6月底船板出口报价普遍已经上涨到美元1300-1400/吨FOB，一线工厂8月装运的资源量已基本被订完，最高成交基价据悉已经到了美元1360/吨FOB。有的工厂目前的价格已经上到美元1400/吨FOB以上。由于我国船板出口比例较高，出口价格对国内船板价格具有一定的导向作用，而目前国内价格在7200元/吨，与出口价格具有较大差距。因此，国际船板价格的坚挺，以及出口市场价格的良好态势，将为船板市场价格提供信心。
综合上述各方面因素的分析，2008年三季度我国造船板市场的国内外需求面临着较大的变数，加上持续高速增长的产量供应，可能对市场价格运行形成压力；与此同时，成本的支撑，以及国际市场和出口市场价格的坚挺态势将为国内船板价格提供支持，限制可能存在的价格调整空间。
我的钢铁研究中心（MRI） 朱喜安
