Mysteel:从全球眼光看中国钢价上涨
尽管美国次贷危机导致欧美等发达国家经济增长放缓,钢材需求增速下降,但受原材料价格大幅上涨以及新兴国家需求旺盛支撑,2008年以来国际钢材价格仍然保持强劲上涨趋势,各地钢材价格不断创出历史新高。通过对比2008年1-5月份国内外钢材价格,可以看出,虽然中国钢材价格从年初以来也大幅上涨,但其上涨幅度仍然比全球其他地区低,并且,目前钢材价格也低于其他地区。这也不难理解,中国在加征出口关税后,4月份的出口量仍然达到478万吨,随着国内外钢材价差的进一步拉大,预计5月份的出口量有可能超过500万吨,而且只要不出台宏观调控政策,后期有进一步拉动出口的可能。同时,国际钢市价格对国内市场稳定甚至继续上行提供了一定的支撑。
图一:08年1-5月Myspic中国与CRU指数对比图
受次贷危机影响,今年美国经济增长放缓,房地产和汽车行业保持低迷,钢材需求下降明显。但是,由于海运费大涨以及美元持续贬值,今年美国钢材进口大幅下降,加上服务中心库存基本处于近10年来的最低水平,废钢等生产成本增加迫使美国钢厂持续提价,推动了市场大幅上涨。根据CRU指数,今年以来美国市场上涨了64%,为全球最高,见表1。分品种看,美国上涨幅度最大的为热轧板卷,今年累计涨幅达90%,远远高于其他地区,见表2。
欧洲市场与美国类似,尽管需求不如去年同期,但进口在下降,库存保持在低水平,而废钢、铁矿石和焦煤价格大幅上涨,推高了市场价格。根据CRU指数,今年以来欧洲市场上涨了41%,在三大洲中涨幅最低,见表1。分品种,螺纹钢涨幅最高,达62%,见表6。
受海运费上涨影响,亚洲钢材出口欧美等远距离地区下降明显,中国出口东南亚大幅增长,这也符合前期预测。尽管亚洲钢材外流量下降,但由于中国钢材产量增长幅度下降,消除了这一不利因素,成本不断增加推动了亚洲市场持续上涨。根据CRU指数,今年以来亚洲市场上涨了51%,见表1。分品种,螺纹钢和线材涨幅较高,见表6和表7。
现在我们来看看中国市场,Myspic(我的钢铁价格指数,MyspiC-Mysteel price indices of China)显示,今年以来中国钢材价格累计上涨了26%,而同期全球上涨了52%,见表1。表明在这轮上涨过程中,中国落后于其他市场。这也造成了中国与全球其他地区钢材价格价差进一步拉大,热轧板卷从年初的不足40美元/吨拉大到现在的150-400美元/吨,螺纹钢从年初的60-150美元/吨拉大到现在的200-300美元/吨,见表2—表7。
从目前国际市场情况看,在欧洲夏休和北半球雨季来临之前,预计国际钢材价格将继续保持坚挺。长期看,原材料和原油价格保持高位推高了钢材生产成本,即使国际钢价回调,下滑空间也不大。我们再看中国市场,目前中国钢材价格在全球已经处于底部,出口还有较大获利空间,如果没有政策性因素,国内钢价回调的空间也不大。
|
地区/品种
|
08年1月
|
08年5月
|
今年累计涨幅
|
CRU指数
|
全球综合
|
175.9
|
266.7
|
52%
|
全球扁平材
|
162.3
|
248.7
|
53%
|
|
全球长材
|
203.4
|
302.9
|
49%
|
|
北美
|
153
|
251.5
|
64%
|
|
欧洲
|
167.6
|
236.8
|
41%
|
|
亚洲
|
194
|
292.2
|
51%
|
|
Myspic
|
中国综合
|
170.2
|
214.7
|
26%
|
中国扁平材
|
156
|
193.8
|
24%
|
|
中国长材
|
181.8
|
231.8
|
28%
|
|
数据来源:Mysteel,CRU
|
|
美元/吨
|
08-1
|
08-2
|
08-3
|
08-4
|
08-5
|
今年涨幅
|
热轧板卷
|
美国
|
652
|
773
|
884
|
1105
|
1240
|
90%
|
欧洲
|
690
|
730
|
860
|
980
|
1020
|
48%
|
|
韩国
|
657
|
677
|
752
|
738
|
817
|
24%
|
|
东南亚
|
720
|
740
|
860
|
920
|
980
|
36%
|
|
中东
|
720
|
810
|
910
|
1000
|
1080
|
50%
|
|
中国
|
684
|
701
|
757
|
772
|
841
|
23%
|
|
美元/吨
|
08-1
|
08-2
|
08-3
|
08-4
|
08-5
|
今年涨幅
|
冷轧板卷
|
美国
|
762
|
862
|
972
|
1215
|
1350
|
77%
|
欧洲
|
800
|
840
|
960
|
1100
|
1120
|
40%
|
|
韩国
|
700
|
719
|
800
|
769
|
875
|
25%
|
|
东南亚
|
780
|
790
|
930
|
1050
|
1070
|
37%
|
|
中东
|
750
|
880
|
980
|
1050
|
1120
|
49%
|
|
中国
|
794
|
818
|
917
|
922
|
1033
|
30%
|
|
美元/吨
|
08-1
|
08-2
|
08-3
|
08-4
|
08-5
|
今年涨幅
|
镀锌板
|
美国
|
893
|
1005
|
1116
|
1237
|
1440
|
61%
|
欧洲
|
820
|
860
|
960
|
1120
|
1160
|
41%
|
|
韩国
|
774
|
798
|
788
|
872
|
957
|
24%
|
|
东南亚
|
800
|
840
|
950
|
1050
|
1140
|
43%
|
|
中东
|
860
|
950
|
1050
|
1120
|
1180
|
37%
|
|
中国
|
762
|
786
|
897
|
919
|
1000
|
31%
|
|
美元/吨
|
08-1
|
08-2
|
08-3
|
08-4
|
08-5
|
今年涨幅
|
中厚板
|
美国
|
900
|
1010
|
1010
|
1010
|
1420
|
58%
|
欧洲
|
1100
|
1040
|
1150
|
1200
|
1250
|
14%
|
|
韩国
|
774
|
782
|
887
|
913
|
894
|
16%
|
|
东南亚
|
820
|
850
|
920
|
1000
|
1040
|
27%
|
|
中东
|
850
|
930
|
1000
|
1150
|
1200
|
41%
|
|
中国
|
707
|
740
|
848
|
876
|
954
|
35%
|
|
美元/吨
|
08-1
|
08-2
|
08-3
|
08-4
|
08-5
|
今年涨幅
|
螺纹钢
|
美国
|
656
|
724
|
724
|
934
|
934
|
42%
|
欧洲
|
680
|
780
|
810
|
940
|
1100
|
62%
|
|
韩国
|
662
|
723
|
772
|
841
|
947
|
43%
|
|
东南亚
|
740
|
770
|
860
|
900
|
980
|
32%
|
|
中东
|
760
|
770
|
930
|
1025
|
1060
|
39%
|
|
中国
|
595
|
601
|
672
|
705
|
790
|
33%
|
|
美元/吨
|
08-1
|
08-2
|
08-3
|
08-4
|
08-5
|
今年涨幅
|
线材
|
美国
|
673
|
762
|
806
|
934
|
1016
|
51%
|
欧洲
|
660
|
770
|
840
|
940
|
1040
|
58%
|
|
韩国
|
|
|
|
|
|
|
|
东南亚
|
720
|
780
|
860
|
900
|
980
|
36%
|
|
中东
|
760
|
770
|
930
|
1000
|
1060
|
39%
|
|
中国
|
598
|
601
|
706
|
731
|
851
|
42%
|
注:上述国际主要地区钢材价格表中,美国价格为中西部钢厂出厂价;欧洲价格为钢厂出厂综合价;韩国扁平材价格为浦项产品的销售价格,由于浦项定价较低,其市场价格比韩国其他钢厂约低100-200美元/吨,螺纹钢价格为现代钢铁的销售价格;东南亚和中东为进口到岸价;中国为上海市场成交价。
我的钢铁网研究中心(MRI)魏增敏