3月份国际钢材市场持续坚挺

概述：2月份欧洲市场全面上涨，亚洲和美国市场继续上涨，国际市场整体保持上涨趋势。1月份美国进口环比有所增长，但仍然保持在低水平，而服务中心库存仍然保持下降。由于废钢价格下滑，美国钢厂保持3月份长材价格平稳。对于扁平材，考虑到进口价格较高以及铁矿石涨价，美国钢厂大幅提价。预计3月份美国市场将持续保持坚挺。在欧洲，扁平材库存已经下降到合理水平，同时进口资源匮乏并且进口价格较高，欧洲钢厂纷纷上调了二季度扁平材价格。欧洲长材进口几乎已经停滞，部分长材库存已经很低，钢厂提价推动市场上涨。预计3月份欧洲市场将继续上涨。在亚洲，由于成本增长，亚洲钢厂纷纷大幅提价，带动市场整体上涨。3月份亚洲钢材需求将全面恢复，预计还有一定上涨空间。总体上判断，3月份国际钢材市场将保持坚挺。

一、1月份全球粗钢日均产量开始回升

表1：2008年1月份全球粗钢生产统计（千吨）

国际钢铁协会（IISI）2月21日统计数据表明，2008年1月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为1.13亿吨，同比增长4.9%。今年1月份，欧盟27国粗钢产量为1792万吨，同比下降0.4%；北美粗钢产量为1156.7万吨，同比增长10.5%；亚洲粗钢产量为6201万吨，同比增长5.5%。独联体粗钢产量为1084万吨，同比增长1.9%。中国粗钢产量为4089万吨，同比增长7.3%。

另外，根据国际钢协公布，扣除中国后，1月份全球粗钢产量为7215万吨，同比增长3.6%。

1月份全球66个主要产钢国和地区粗钢的日均产量为364.6万吨，同比增长4.9%，较2007年12月份增长1%。日均产量在连续3个月环比下降后首次回升，与上月月度报告预测相符。2月份国际钢材价格大幅上涨，需求也开始回升，钢厂开工率开始提高。根据往年经验，2月份的粗钢日均产量都是环比大幅增长。预计2月份全球粗钢日均产量将大幅增长，创造新高的可能性非常大。

图1：06年10月-08年2月全球粗钢日均产量

二、2月份国际钢市运行情况及3月份展望

图2：国际钢材市场走势（分品种）

如图2和图3所示，2月份国际长材市场持续坚挺走势，大部分的需求开始复苏，铁矿石基准价格上涨65%推动各地钢厂纷纷提价。2月份欧洲长材需求还没有明显改观，进口和库存继续下降，铁矿石涨价推动欧洲钢厂上调3月份或二季度长材价格，市场价格得以大幅上涨，不过螺纹钢和线材涨幅不及1月份，型材上涨幅度开始加大。2月份美国长材市场保持坚挺，由于废钢价格下滑，美国钢厂提价动力消失，不过还是保持了3月份产品价格平稳，因此市场价格只有小幅度的上涨。2月份亚洲长材市场大幅上涨。新年过后，中国长材市场在铁矿石涨价的刺激下大幅上涨，但由于终端需求还未恢复，上涨基础不够牢固。迫于成本和资源供应紧张压力，亚洲其它地区的钢厂也纷纷提价，带动了市场整体大幅上涨。

2月份国际扁平材市场继续上涨。2月份欧洲扁平材需求仍然没有改观，由于进口下降，库存调整结束以及铁矿石涨价因素，欧洲钢厂纷纷上调二季度扁平材价格，推动市场价格大幅上涨。2月份美国扁平材市场大幅上涨，进口和库存继续保持低位，市场供应紧张。受铁矿石涨价刺激，美国钢厂再次大幅上调价格，推动市场价格上涨。在亚洲，2月份亚洲扁平材价格大幅上涨，由于亚洲钢厂的铁矿石谈判基本结束，面对成本大幅增加，东亚钢厂大幅上调二季度扁平材价格，市场价格紧跟上涨。东南亚地区资源供应紧张，进口价格也大幅上涨。

图3：国际钢材市场走势（分地区）

（一）2月欧洲市场全面上涨，3月有望继续上涨

图4：欧洲粗钢日均产量走势图

1月份欧洲粗钢日均产量环比增长6.3%，显示在需求缓慢恢复的情况下，欧洲钢厂的开工率也开始提高。在欧洲钢厂大幅提价后，钢厂成功转移了成本增加，获利空间仍然很大，并且库存和进口压力都不大，因此后期钢厂的开工率仍然保持在较高水平，粗钢日均产量将继续增长，考虑到经济增长放缓，增幅幅度不会太大。

图5：欧洲钢材进口走势图

进口方面，2007年11月、12月份欧盟钢材进口继续保持下降趋势，12月份的进口量不足200万吨，已经出于非常低的水平。考虑到2007年四季度欧洲市场走势疲软，钢材价格在全球处于较低水平，因此今年1月和2月份的进口量仍将处于较低水平，给欧洲市场上涨提高较大支撑。

图6：德国钢材库存走势图

库存方面，随着欧洲进口和产量增幅下降，欧洲钢材库存继续下降。后期进口仍将保持下降，并且需求也将恢复，中间商还不愿意补充库存，因此后期欧洲库存将继续缓慢下降，给市场上涨较大支撑。

2月份欧洲扁平材开始上涨，长材继续保持上涨趋势。如图7和图8所示。

图7：欧洲长材交货价格走势图

长材方面，2月份欧洲长材继续上涨，3月份继续保持坚挺。2月份北欧和线材价格再次上涨，但涨幅不及1月份，上涨的主要原因为原材料价格上涨。目前德国螺纹钢的主流交货价为550-580欧元/吨，线材为520-540欧元/吨，交货期为4周。预计3月份还能上涨20-40欧元/吨。虽然北欧钢厂努力上调长材价格，但仍然是出厂价低于进口价，因此海外资源在北欧还没有竞争力。虽然北欧建筑行业需求一般，但考虑到铁矿石和废钢价格大幅上涨，预计3月份北欧长材市场将持续坚挺走势。在南欧，2月份南欧螺纹钢和线材的进口价格上涨了30欧元/吨，但成交却很少。由于海外资源的报价较高，南欧用户签订的合同不多，运输成本增长也降低了海外资源的竞争力。目前南欧螺纹钢和线材的需求仍然不好，出口到南欧螺纹钢和线材主流报价为500-550欧元/吨（CIF）。尽管后期南欧国内的进口价格都看涨，但短期内进口量难以增长。型材方面，由于南欧进口型材的价格不具备竞争优势，因此成交量很小。目前0、1和2号中型型材进口价约为630-650欧元/吨（CFR），小型材进口价也维持在550-560欧元/吨（CFR）。虽然3月份南欧型材需求看好，但由于进口价格过高，短期内进口低迷状况也难以有所改观。展望后市，随着铁矿石和焦煤等原料价格上涨以及后期需求好转，预计3月份欧洲长材市场将继续保持坚挺。

图8：南欧扁平材出厂价格走势图

扁平材方面，2月份欧洲扁平材价格全面上涨，3月份将持续坚挺。迫于成本压力，欧洲钢厂在2月初纷纷上调二季度扁平材价格。在铁矿石谈判结果公布后，安赛乐米塔尔决定再度上调二季度扁平材价格40欧元/吨，热轧板卷最低价上调至600欧元/吨，冷轧和涂层板卷上调到680欧元/吨。在安赛乐米塔尔再次提价的刺激下，南欧钢厂决定提价或者暂停出货，部分钢厂上调了100欧元/吨。尽管目前南欧板卷需求不旺，但迫于成本压力，钢厂提价意愿坚决。进口方面，2月份南欧板卷进口价格上涨，涨幅与南欧本地产品差不多。受成本上涨支撑，最近一个月全球薄板价格上涨了约100欧元/吨，因此目前第三国薄板出口到南欧的报价很少。由于需求不是很好，前期价格较低，目前南欧进口的资源很少，中国资源在南欧已经基本消失。目前热轧板卷的进口价格为570-610欧元/吨（CFR），冷轧板卷和镀锌板分别为620-670欧元/吨（CFR）和680-700欧元/吨（CFR）。根据目前的情况判断，预计3月份南欧薄板进口量也不会增加。厚板方面，尽管欧盟厚板需求未见明显好转，在安赛乐米塔尔再度提价40欧元/吨之后，比利时Duferco和德国ReinerBrach钢厂又开始新一轮的厚板提价。由于需求并非旺盛。目前欧盟厚板价格和进口价格较为平稳，德国钢厂出厂价约760欧元/吨，进口到岸价约695欧元/吨。展望后市，从目前欧洲扁平材市场的基本面来看，虽然需求并不旺盛，但考虑到成本增加以及全球价格上涨，预计在钢厂大幅提价的支撑下，3月份欧洲扁平材市场将持续坚挺。

（二）2月份美国市场继续上涨，3月份保持坚挺

图9:美国粗钢周产量走势图

美国粗钢产量仍然保持在高水平。在进口量持续保持低水平的情况下，美国钢厂的开工率保持在高水平。2月份美国市场价格大幅上涨，同时国际钢材价格也大幅上涨，进口资源的报价没有任何优势，因此后期美国的进口量不会明显增长，当地钢厂的开工率也不会下降，预计3月份粗钢产量仍将保持在高水平。

图10：美国钢材进口走势图

进口方面，1月份美国钢材的进口量为241万吨，同比下降9.9%，环比增长32.4%。除钢管外，1月份美国各个品种钢材进口都有所下降，与前几个月相比，降幅不大。按照最新的进口许可证显示，2月份美国钢材进口量为178万吨，仍处于较低的水平，预计2月份进口量仍将保持在低水平。

图11：美国服务中心钢材库存和日均发货量走势图

库存方面，1月末美国服务中心的钢材库存达到1220万短吨，同比下降25%，环比12月末下降0.5%。1月份美国服务中心的发货量为450万短吨，同比下降1%，环比12月末增长35%。按照日均发货量算，1月份比12月份增长23%。按照供应天数计算，1月末的钢材库存为2.7个月供应量，去年1月末为3.5个月供应量，今年12月末为3.7个月供应量。分品种看，除中板外，1月份各个品种钢材库存环比12月份都有所下降，下降比较明显的是薄板，降幅达9%。

在铁矿石涨价的刺激下，美国扁平材市场继续上涨。迫于废钢下跌，长材价格涨幅不大。如图12和图13所示。

图12：美国中西部钢厂长材出厂价格走势图

长材方面，2月美国长材市场保持坚挺，3月份持续坚挺。2月份美国长材价格变化不大，虽然废钢价格呈下跌态势，但由于供应紧张以及国际市场整体上涨，纽柯钢公司宣布保持3月份的螺纹钢、小型材和H型钢价格平稳。目前美国国产螺纹钢价格低于国际市场水平，进口资源很少，为美国国内市场留下较大的上涨空间。现在美国螺纹钢需求尚可，因此螺纹钢厂认为继续上调价格不会遇到太大阻力，买家也认为4月出厂价将会上涨。3月份美国废钢价格有望小幅上涨，螺纹钢厂可能会紧跟市场局势继续上抬价格。线材方面，美国各大钢厂宣布3月份发货的线材价格上调50美元/短吨，迄今为止，市场仅吸收了约20美元/短吨的涨幅，但预计其余上涨幅度最终将被市场接受，因为目前进口资源的成交价远远高于国内价格。由于国内线材供应量有限，拉丝厂担心市场上线材可能出现短缺。因此，尽管国外线材价格远远高于国内价格，部分客户转向进口以满足线材需求。废钢价格是钢厂最近几个月上调价格的主要理由，尽管2月份废钢价格停止上涨。但鉴于市场目前较高的进口价格，以及市场上供应情况，即使废钢价格不涨，市场上涨的空间仍然很大。

图13：美国中西部钢厂扁平材出厂价走势图

扁平材方面，2月美国扁平材市场大幅上涨，3月有望持续保持坚挺。由于成本增加、进口和库存下降，2月初安赛乐米塔尔宣布将4月份的热轧板卷价格上调35美元/短吨，冷轧板卷和热镀锌板上调40美元/短吨。随后AK钢公司宣布相同的调整方案。纽柯钢公司则将4月份薄板价格上调60美元/短吨。在铁矿石谈判消息刚刚披露之后，AK钢公司既宣布将所有普碳扁平材的现货价格再上调30美元/短吨。美国钢厂提价推动2月份薄板价格大幅上涨，不过汽车行业和建筑业的需求较去年同期都在下降，因此市场人士很难判断目前上涨能够持续多长时间，不过大部分钢厂充满信心。钢厂认为，尽管经济衰退，但今年汽车行业在下半年会有所好转，全年产量仅会比去年下降5%。另外，全球钢材价格都在上涨，短期内美国的进口不会出现明显增长，并且成本因素也给价格很大支撑。因此，3月份美国扁平材将持续坚挺走势。从最近的市场情况看，由于进口和库存较低，市场资源供应紧张，大部分贸易商接受了钢厂的提价幅度，如果需求有所好转，不排除美国钢厂上调5月份价格的可能。

（三）2月亚洲市场继续上涨，3月持续坚挺

图14：亚洲粗钢日均产量走势图

正如上期报告预测，1月份亚洲粗钢日均产量环比下降0.8%，仍然保持在低水平。1月份欧美粗钢日均产量都环比增长，而亚洲却下降，这主要是由于中国产量下降所致。2月初，中国南方大部分地区仍然面临煤炭和电力供应紧张，同时还有春节假期因素。因此，2月份中国粗钢产量仍将保持在低水平。2月份日本钢厂仍然在削减建筑钢材产量。预计2月份亚洲粗钢日均产量整体会环比增长，但幅度不大。

图15：中国和日本钢材出口走势图

出口方面，1月份中国和日本钢材出口有所下降。1月份中国钢材出口开始回落，主要品种出口都有所下降。中国出口回落一方面受加征关税影响，另一方面07年12月份存在集中出口现象。1月份的出口基本保持在正常水平，从最近的情况看，目前中国长材出口有一定难度，而板材相对容易，出口主要以钢厂为主。

图16：中国、日本和韩国钢材库存走势图

库存方面，2月份中国钢材库存继续保持增长，在终端需求还未恢复的情况下，经销商库存增加明显，尤其以螺纹钢和线材增长最多。预计随着3月份需求恢复，中国钢材库存将呈现下降趋势。1月份韩国板材库存小幅增长，厚板库存增长明显，而其他板材都小幅下降。

受铁矿石年度基准价格大幅上涨刺激，2月份亚洲市场继续上涨。如图17和图18所示。

图17：东南亚长材进口价格走势图

长材方面，2月份亚洲长材市场继续上涨，3月份持续坚挺。由于方坯等原材料价格上涨、中国出口减少以及需求等因素，东南亚螺纹钢价格继续上涨，目前泰国和新加坡的螺纹钢出厂价格已经达到850-880美元/吨（不含税）。土耳其螺纹钢出口到新加坡的成交价格为770-780美元/吨（CFR），新的报价已经达到800-820美元/吨（CFR），但当地买家无意在此价位成交。之前中国钢厂的报价为790美元/吨（CFR），但在铁矿石谈判消息公布后，钢厂都撤回了报价。当地市场人士分析认为，由于需求旺盛，在铁矿石上涨65%明确后，后期东南亚螺纹钢进口价格还有上涨空间。在韩国，长材市场保持上涨趋势。螺纹钢进口价格一路攀升，目前中国10mm螺纹钢出口报价为800美元/吨（CFR），成交价格780美元/吨（CFR），日本资源也在上涨。由于进口价格上涨以及成本增加，现代钢铁再次将螺纹钢价格上调5万韩元/吨，13mm螺纹钢调整为73.1万韩元/吨（770美元/吨）。现代钢铁还将型材价格上调5万韩元/吨，小型H型钢调整为85万韩元/吨（895美元/吨），大型H型钢调整为88.9万韩元/吨（936美元/吨）。在日本，由于供应减少以及成本增加，日本钢厂普遍上调螺纹钢价格。东京制钢宣布将3月份螺纹钢价格上调7000日元/吨，大阪制钢也宣布提价，钢厂提价有望推动市场价格继续上涨。JFE宣布将建筑钢材价格上调20000日元/吨（186美元/吨），该公司已经将销售给主要建筑公司的H型钢价格上调20000日元/吨，将3月份发往分销商的H型钢上调10000日元/吨并且4月份考虑再次提价。展望后市，成本因素正在推动亚洲钢厂纷纷提价，预计3月份亚洲长材需求将全面恢复，市场有望持续保持坚挺。

图18：东南亚扁平材进口价格走势图

扁平材方面，2月份亚洲扁平材市场继续上涨，3月份持续坚挺。东南亚热轧板卷进口价格超过800美元/吨（CFR）。目前越南和印尼的2.0mm普通热轧板卷的进口成交价格已经上涨到810-820美元/吨（CFR），冷轧基料进口成交价达到830-840美元/吨（CFR）。受铁矿石基准价格上涨影响，东南亚部门买家开始加紧采购，需求增加推动了价格上涨。由于建筑、造船和机械行业需求旺盛，东南亚中厚板进口市场也一直保持上涨趋势。尽管部分买家开始抵制价格上涨，但成交仍然不错。最近乌克兰船板出口到新加坡的成交价格为885-895美元/吨（CFR），中国船板出口到印尼的成交价格为925-935美元/吨（CFR）。在韩国，热轧板卷市场也保持上涨趋势。中国和日本钢厂上调出口韩国热轧板卷价格后，现代钢铁宣布将热轧板卷上调6万韩元/吨到70万韩元/吨（736美元/吨），浦项也透露出提价意图。目前沙钢冷轧基料出口韩国的报价为815美元/吨(CFR)，日本钢厂二季度出口价格也在650-750美元/吨（FOB）。冷轧基料价格上涨保持韩国冷轧公司提价，他们计划将二季度镀锌板出口价格上调100美元/吨。在日本，成本因素推动钢厂纷纷提价。JFE和新日铁宣布将二季度发往分销商和服务中心的热轧板卷和冷轧板卷的现货价格上调20000日元/吨（184美元/吨）。东京制钢宣布将3月份热轧板卷等薄板产品价格上调7000日元/吨，厚板价格上调12000日元/吨。新日铁和住友金属涂镀板公司(NSSCS)宣布将包括预涂板和镀锌板在内的所有钢材产品4月份出货价格上调2.7万日元/吨（251美元/吨），目前日本东京市场1.6mm热轧板卷的主流市场价格为79000-80000日元/吨（717-736美元/吨）。1.6mm冷轧板卷的市场价格为83000-85000日元/吨。展望后市，成本因素推动亚洲各大钢厂纷纷上调扁平材价格，同时目前亚洲扁平材出口形式还不错，供应略显紧张，预计3月份亚洲扁平材市场将持续坚挺走势。（魏增敏，Mysteel.com资讯部）