1月份国际钢材市场稳步上涨

概述：07年12月份欧洲市场弱势趋稳，亚洲和美国市场保持坚挺，国际市场整体保持坚挺。07年11月份美国库存和进口继续下降，同时12月份废钢价格也在不断上涨，因此钢厂纷纷上调08年1月份长材价格和2月份扁平材价格。从市场的反应看，下游用户已经接受了长材提价，对于薄板再次提价，市场还没有充分消化。预计1月份美国钢材市场将持续坚挺。在欧洲，12月份欧洲扁平材市场仍然处于高库存和低需求的阴影之下，走势疲软。考虑到最近进口下降，成本上涨以及库存调整已见初效，预计1月份欧洲扁平材价格能够恢复上涨。12月份欧洲长材价格在成本增加、库存和进口下降的支撑下已经恢复上涨，部分钢厂已经开始提价，预计这种趋势将在08年1月份得到延续。在亚洲，尽管由于海运费高企和成本增加导致亚洲钢材出口不断下降，但自身产量增幅也在下降，因此供应增长并不明显。同时原材料价格上涨迫使钢厂不断提价，从而带动钢材价格上涨。东南亚等地还由于中国出口下降导致资源供应紧张，价格上涨最为明显。总体上判断，08年1月份国际钢材市场将稳步上涨。

一、07年11月份全球粗钢日均产量继续回落

表1：2007年11月份全球粗钢生产统计（千吨） 

国际钢铁协会（IISI）12月20日统计数据表明，2007年11月份全球67个主要产钢国和地区粗钢产量为1.09亿吨，同比增长4%。今年11月份，欧洲粗钢产量为1982万亿吨，同比增长2.8%；北美粗钢产量为1096万吨，同比增长8.2%；亚洲粗钢产量为6020万吨，同比增长3.6%。独联体粗钢产量为1015万吨，同比增长0.1%。

该统计数据还显示，2007年1-11月份，全球67个主要产钢国家和地区粗钢总产量为12.1亿吨，同比增长7.7%。1-11月份，欧洲粗钢产量为22118万吨，同比增长2.4%；北美粗钢产量为12162万吨，同比下降0.2%；亚洲粗钢产量为67161万吨，同比增长12.4%。独联体粗钢产量为11327万吨，同比增长4%。

另外，根据国际钢协公布，扣除中国后，11月份全球粗钢产量为6927万吨，同比增长3.8%；1-11月份全球粗钢累计产量为7.63亿吨，同比增长3.1％。

11月份全球67个主要产钢国和地区粗钢的日均产量为363.2万吨，同比增长4%，较今年10月份下降1.4%，日均产量连续两个月环比下降。由于原材料价格飙升以及建筑行业需求疲软，12月份日本钢厂继续削减建筑钢材产量。中国一些小钢厂也迫于成本压力停产。受圣诞节和新年假期影响，欧美钢厂的开工率也开始下降，总体上判断12月份日均产量将继续环比下降。

图1：06年8月-07年12月全球粗钢日均产量

二、07年国际钢市运行情况及08年1月份展望

图2：国际钢材市场走势（分品种）

如图2和图3所示，07年12月份国际长材市场走势坚挺，尽管需求有所下降，但大部分地区仍然持续坚挺，这主要是受原材料价格上涨支撑。12月份欧洲长材需求疲软，不过进口和库存都在下降，加上废钢等生产成本增加，12月份欧洲长材价格依然保持坚挺，部分品种已经开始出现上涨势头。12月份土耳其长材出口价格大幅上涨也影响了欧洲长材市场。由于废钢进口价格飙升以及出口订单增加，土耳其螺纹钢出口价格在一个月内上涨100美元/吨至700美元/吨（FOB）。12月份美国长材市场继续维持坚挺走势，受原料价格上涨和钢厂提价支撑，大部分长材价格都有所上涨。12月份亚洲长材市场错综复杂，中国市场在经历的11月份的疯狂上涨后，受内需不足、出口受阻以及资金紧张的制约下，12月份大部分长材价格有所回落。而亚洲其他地区则受惠于中国出口下降以及成本增加，12月份长材价格大幅上涨，尤其是东南亚地区。

12月份国际扁平材市场保持坚挺。12月份欧洲扁平材需求持续疲软，库存也继续保持高位，市场价格有所下滑。12月份美国扁平材市场保持坚挺，进口和库存继续下降，市场供应紧张，美国钢厂对后市充满信心，上调了08年2月份薄板价格，给12月份薄板市场带来较大支撑。在亚洲，12月份亚洲扁平材走势坚挺。面临08财年铁矿石价格将大幅上涨的预期，尽管需求下降，但扁平材价格却持续坚挺。

图3：国际钢材市场走势（分地区）

（一）07年12月欧洲市场继续疲软，08年1月恢复上涨

图4：欧洲粗钢日均产量走势图

11月份欧洲粗钢日均产量环比增长0.6%，尽管最近三个月欧洲粗钢日均产量比去年同期都有所上涨，但与上半年相比，还是有所下降，表明在高库存和需求不振的情况下，下半年欧洲钢厂的开工率普遍下降。12月份欧洲市场的需求仍然没有起色，同时还有圣诞节和新年假期，钢厂的开工率将进一步降低，因此预计12月份的日均产量将继续保持低水平。

图5：欧盟27国钢材进口量走势图

进口方面，9月份欧盟钢材进口继续保持下降趋势。欧洲市场走势疲软，而亚洲和美国市场上涨，国际资源自动流向高价地区，同时海运费还保持在较高水平，限制了亚洲资源向欧洲出口，预计目前这种状况将持续较长一段时间，后期欧洲进口仍将下降。

图6：德国钢材库存走势图

库存方面，与前期报告所预测的一致，随着欧洲进口和产量增幅下降，欧洲钢材库存也开始下降，目前下降主要体现在前期进口量相对较少的长材，预计随着扁平材进口大幅下降，后期欧洲钢材库存的下降幅度将加大。

12月份，欧洲扁平材库存压力仍然很大，需求低迷，但在进口下降和成本上涨的支撑下，扁平材价格基本维持稳定。而长材库存开始下降，受成本支撑，部分品种开始上涨。如图7和图8所示。

图7：欧洲长材交货价格走势图

长材方面，07年12月份欧洲长材启稳反弹，08年1月份仍有上涨动力。由于废钢和方坯价格上涨，12月份南欧螺纹钢和线材价格上涨了20欧元/吨，并且短期内有望进一步上涨。尽管南欧螺纹钢需求仍然疲软，但全球其他地区尤其是黑海地区都在上涨，当地钢厂已经开始向中东和美国出口螺纹钢，并且目前南欧螺纹钢价格已经达到底部，恢复上涨符合常理。型材方面，由于意大利的成交转好，12月份南欧型材价格表现出上涨趋势。另外，废钢价格上涨和库存较低也是促使价格上涨的主要因素，小型材的库存下降的比较明显。12月份南欧中等型材的上涨趋势相对更加明显，涨幅达约为10欧元/吨。对于1月份行情，目前市场观点不一，钢厂看好后市并且准备提价，而代理商和其他市场人士信心不足。在北欧，12月份北欧型材市场仍然保持稳定，临近年末价格变化也不大。安赛乐米塔尔已经宣布将上调明年一季度的型材的尺寸附加费，萨尔茨基特还没有公布。贸易商反映，尽管临近新年，但部分型材的需求却仍然旺盛，表明市场正在趋于坚挺。螺线方面，12月份北欧大部分钢厂上调了螺纹钢和线材价格。德国、法国和比利时等地螺纹钢和线材价格上涨了大约10-30欧元/吨。德国和法国钢厂计划1月份再次上调15-20欧元/吨。由于预期废钢价格将继续上涨以及建筑行业的需求也将开始恢复，预计钢厂将在08年一季度继续上调建筑钢材价格。

图8：南欧扁平材出厂价格走势图

扁平材方面，07年12月份欧洲扁平材市场保持疲软，08年1月份有望恢复上涨。12月份以来南欧扁平材进口价格依然保持稳定，目前热轧板卷进口价格为450-470欧元/吨（CFR），冷轧板卷为500-520欧元/吨（CFR），热镀锌板为540-600欧元/吨（CFR）。南欧需求持续疲软难以支持进口价格上涨。由于当地钢厂交货及时，绝大多数的用户选择在当地采购。西班牙贸易商称，中国出口商已停止对南欧报价，无力与当地钢厂竞争。中厚板方面，12月份南欧中厚板市场保持稳定，明年一季度有望上涨。四季度以来南欧中厚板需求一直较好，支持了市场保持稳定。为了使库存保持在较低水平，买家的采购非常谨慎，导致12月份的需求有所下降。目前南欧中厚板的主流市场价格为650-700欧元/吨，12月末意大利部分地区上涨了10欧元/吨。对于1月份行情，绝大多数市场人士普遍看好，认为价格将上涨30欧元/吨，主要是受需求旺盛和原料价格上涨支撑。

（二）07年12月美国市场保持坚挺，08年1月走势仍然良好

图9:美国粗钢周产量走势图

美国粗钢产量仍然保持在高水平。在进口量较低的情况下，美国钢厂保持较高的开工率满足国内需求。最近美国废钢价格持续上涨，后期钢厂的开工率也不会下降，粗钢产量仍将保持在高水平。

图10：美国钢材进口走势图

进口方面，2007年11月份美国钢材的进口量达到207万吨，同比下降33.3%，环比下降17.8%。1-11月份美国累计进口钢材2830万吨，同比下降26.2%。11月份各个品种钢材进口都有所下降，扁平材下降依然明显，钢管降幅不大。1-11月份累进口增加的是钢管，扁平材下降比较明显。按照最新的进口许可证显示，12月份美国钢材进口量仅151万吨，仍处于非常低的水平，预计12月份进口量仍将保持在低水平。

图11：美国服务中心钢材库存和日均发货量走势图

库存方面，在大部分钢材库存下降的带动下，07年11月末美国服务中心的钢材库存达到1213万短吨，环比10月末下降1%，已经是连续13个月保持下降，并且达到自1997年11月份以来的新低，11月份的库存量也低于最近10年来的平均水平。11月份美国服务中心的发货量为399万短吨，同比下降8%，环比10月末下降15%。按照日均发货量算，11月份比10月份下降7%。分品种看，除棒材外，11月份各个品种钢材库存环比10月份都有所下降，钢管和结构型材下降最为明显。

在库存和进口下降、以及钢厂提价的支撑下，12月份美国市场保持坚挺。如图12和图13所示。

图12：美国中西部钢厂长材出厂价格走势图

长材方面，07年12月美国长材市场保持坚挺，08年1月有望继续上涨。由于12月份美国碎废钢价格上涨35美元/长吨，相应明年1月份发货的长材的废钢附加费将上涨35美元/短吨，纽柯钢公司将螺纹钢、小型材和H型钢基价下调10美元/短吨，结果明年1月份的长材有效价格上调25美元/短吨。美国其它钢厂也跟随纽柯提价。在钢厂宣布提价后，螺纹钢、小型材和H型钢的现货价格也开始上涨。线材方面，12月初安赛乐米塔尔北美分部宣布将美国市场的线材价格上调40美元/短吨，自08年1月份开始执行。由于美国线材需求疲软，线材买家对此次涨价感到意外。不过，由于原材料价格上涨且线材进口价格攀升，国内线材消费者很可能会接受部分提价。展望后市，预计随着进口持续下降、库存持续保持在低水平、废钢价格上涨以及钢厂提价的支撑下，1月份美国长材市场将继续上涨。

图13：美国中西部钢厂扁平材出厂价走势图

扁平材方面，07年12月美国扁平材市场保持坚挺，08年1月有望持续上涨。07年12月份AK钢公司宣布，将08年2月份碳素薄板的现货价格上调30美元/短吨，在AK钢公司宣布提价后，市场人士纷纷预测美国薄板市场的第二波上涨将提前到来，之前预测钢厂将上调3月份产品价格。据悉美国钢公司也计划将2月份薄板价格上调30美元/短吨。安赛乐米塔尔之前已经宣布提价，预计美国其它钢厂也将采取跟随策略。美国钢厂上调薄板价格主要原因还是目前薄板供应紧张所致，如果钢厂本次提价被用户接受，美国的薄板价格将处于比较高的价位，出口优势已经不再，国内供应紧张的局面将得到缓解。如果后期需求恢复低于预期，钢厂的这次提价很难全部被市场接受。中厚板方面，12月初纽柯钢公司、Ipsco和Claymont已经宣布将普碳和低和金高强度中厚板价格上调30美元/短吨，自08年2月3日开始执行。支撑价格上涨的主要因素为成本增加、库存较低、进口持续下降以及全球供应紧张尽管。尽管最近几个月来美国的中厚板需求不冷不热，但随着大部分钢厂宣布上调价格，12月份美国中厚板的现货价格也开始上涨，预计上涨趋势有望在08年一季度得到延续。

（三）07年12月亚洲市场保持坚挺，08年1月持续坚挺

图14：亚洲粗钢日均产量走势图

11月份亚洲粗钢日均产量同比仅仅增长3.6%，属于三年来的最低增长幅度，主要原因是中国增幅下降明显。由于原材料价格高企，中国部分小钢厂的粗钢生产成本大幅增加，无力与锁定铁矿石价格和海运费的大钢厂抗衡，被迫停产，从而导致了中国粗钢产量增幅下降。而日本钢厂则继续削减建筑钢材产量，粗钢产量也有所下降。中国和日本上述两种情况在07年12月份继续存在，预计12月份粗钢日均产量继续保持在低水平。

图15：中国和日本钢材出口走势图

出口方面，与之前所预期的一致，由于海运费高涨、生产成本增加以及关税调整因素，亚洲尤其是中国钢材的出口竞争力已经基本消失，11月份中国和日本钢材出口量大幅下降，预计中长期内出口量将继续保持在较低水平。

图16：中国、日本和韩国钢材库存走势图

库存方面，12月份中国钢材库存整体呈现增长趋势，尤其是建筑钢材，主要是下游需求下降所致，这也带动了螺纹钢和线材价格高位回落。而扁平材库存增长不明显，12月份价格保持坚挺。11月份日本库存也有所增长，但幅度不大，主要是出口钢材库存增加明显，表明日本钢材出口受阻。现在亚洲粗钢产量增幅不大，后期库存持续增加的空间不大。

受成本增加支撑，07年12月份亚洲市场保持坚挺。如图17和图18所示。

图17：东南亚长材进口价格走势图

长材方面，07年12月份亚洲长材市场保持坚挺，08年1月份持续坚挺。由于需求旺盛，供应紧张，12月份东南亚方坯进口价格继续上涨，主流成交价格为640-645美元/吨（CFR），资源主要来自独联体和印度。目前东南亚地区来自中国大陆和台湾地区的出口报价很少，但是需求却很旺盛，主要是中国出口消失，目前独联体的报价已经达到665美元/吨（CFR）。因为方坯供应紧张并且价格高企，12月初以来东南亚地区的螺纹钢价格上涨了30-50美元/吨。12月下旬新加坡螺纹钢的交货价格已经达到730美元/吨，较12月初上涨30美元/吨。越南螺纹钢的进口价格已经达到740-750美元/吨（CFR），上涨了40-50美元/吨。在韩国，由于库存较为低，供应紧张，韩国进口螺纹钢的市场价格一路攀升，现在中国10mm螺纹钢销售价格已经上涨到61.5万韩元/吨，日本螺纹钢涨到62.5万韩元/吨，比韩国产品价格高3-4万韩元/吨。受此影响，现代钢铁上调了明年1月份长材价格，螺纹钢上调4万韩元/吨，型材上调3-5万韩元/吨。在日本，JFE棒型材公司宣布继续压缩08年1月份的角钢和曹钢供应量，同时保持价格平稳。12月中旬，东京市场角钢和槽钢价格上涨了1000日元/吨，这是8周来首次上涨，目前角钢价格为76000-77000日元/吨，槽钢价格为81000-82000日元/吨。在印度，印度一些大钢厂从2008年1月1日开始对钢材提价500-1500卢比/吨。印度钢铁管理局长材提价500-700卢比/吨，RINL长材提价800-1500卢比/吨，圆钢提高800卢比/吨，热处理棒材提高1000卢比/吨，另外钢坯提高1200卢比/吨，结构钢涨1200-1500卢比/吨。印度钢厂提价主要是目前海运费上涨导致进口原料成本增加，以及冶金焦和铁矿石价格上涨。总体上判断，在原材料价格上涨的支撑下，预计1月份亚洲长材市场将保持坚挺走势。

图18：东南亚扁平材进口价格走势图

扁平材方面，07年12月份亚洲扁平材市场保持坚挺，08年1月份持续坚挺。由于需求旺盛，12月份东南亚热轧板卷价格上涨，目前进口成交价格已经达到700美元/吨（CFR）。受方坯价格上涨影响，目前热轧窄带钢的价格已经不再具有优势，东南亚对热轧板卷的需求开始增加，推动了价格上涨。目前的报价已经上涨到710-715美元/吨（CFR），部分中国钢厂的报价达到725美元/吨（CFR）。冷轧板卷方面，由于冷轧基料价格上涨，东南亚再轧钢厂正在准备将冷轧板卷价格上调30-40美元/吨。目前东南亚钢厂的冷轧基料进口价格为700-710美元/吨（CFR），而冷轧板卷出口到当地的成交价格为750美元/吨（CFR），为了反映成本上涨，钢厂计划将冷轧板卷出口价格上调至780美元/吨。在韩国，12月份中国热轧板卷出口韩国报价仍然较高，目前中国热轧板卷的主流报价为655-675美元/吨（CFR），现在韩国市场中中国热轧板卷的流通价格为60万韩元/吨左右，但是如果以现在报价进口的话，中国热轧板卷进口成本上涨到66万韩元/吨，因此韩国经销商很难接受报价。在日本，日本钢厂将上调明年薄板出口价格。由于制造业需求旺盛，生产成本上涨以及海外钢厂上调热轧板卷价格，日本钢厂计划将明年一季度出口到亚洲地区（不含韩国）的热轧板卷价格上调20-30美元/吨至590美元/吨（FOB）。由于08财年铁矿石和焦煤价格继续上涨，日本一家钢厂甚至计划将明年二季度出口到韩国的冷轧基料价格上调100美元/吨至650美元/吨（FOB）。另外，日本钢厂在对亚洲各国的明年一季度冷轧薄板出口谈判中明确表示将涨价50美元/吨，目前提价已被初步接受。并且酝酿将明年二季度的冷轧薄板出口价格再次调高，很可能定位在800美元/吨。在印度，由于需求旺盛和成本增加，乌塔姆镀锌钢公司宣布将镀锌板价格上调1000卢比/吨，其中马哈拉施特拉镀锌瓦楞板价格将从08年1月1日起上调至47000卢比/吨。另外，塔塔、印度钢铁管理局、京德勒西南钢铁公司和其它钢厂可能会在2008年1月提价，热轧板卷的升幅有可能达1000卢比/吨。总体上判断，08年1月份亚洲扁平材市场将继续保持坚挺走势。（魏增敏，Mysteel.com资讯部）