11月份铁矿石市场将高位调整

概述：2008年国际海运铁矿石价格谈判将于11月份正式启动，十月份铁矿石市场对这次价格谈判起到相当重要的作用。针对2008年铁矿石合约价格，业内人士对此次谈判看法不一，供需双方也各持己见。但目前进口矿现货价格大幅上涨与国内生铁史无前例的高价位已深深的影响到2008年铁矿石合同价格谈判，同时在原材料价格上涨的影响下部分生产企业已经经受不住如此高成本的带来的压力，而国家在节能减排，淘汰落后生产的大力控制下，本月我国已有不少民营企业已经关炉，供需的平衡最终将会自动调节进口矿的数量和价格。就10月份市场而言，总体显示如下几个特点，一是我国铁矿石市场行情（内矿与进口矿价格）就一直呈现持续上涨态势,询盘火爆，成交良好；二是铁矿石社会库存、钢厂库存与港口库存长期处于偏低状态，出现局部供不应求现象；三是国际海运费价格史无前例的持续创下历史新高，且船运能力紧张，压港严重，进一步增加进口矿成本的上涨。综合以上因素，笔者预计11月份铁矿石价格将继续高位调整。

一、国际铁矿石谈判价格上涨已成定局

2007年来铁矿石价格和海运费的疯狂上涨，已经使巴西和澳大利亚矿山公司要求2008年公开价大幅上涨，各机构、银行也纷纷看涨2008年的铁矿石价格。其中三大矿山巨头之一的巴西CVRD执行董事JoseCarlosMartins在本月大连会议上指出，中国钢铁产能可能接近5亿吨，同时中国钢铁价格也在持续增长。而澳大利亚矿山企业力拓铁矿中国业务总经理胡士泰表示，中国市场上从印度进口的现货铁矿石和国内矿山的矿石占据了四分之三，它们的价格都远远高于力拓所提供的长期合同价格。2007年铁矿石现货价格的上涨进一步推动了2008年铁矿石合同价格上涨的力度。为了把与巴西矿的距离优势变为实际的经济好处，澳大利亚的矿山企业就曾试探性提出，要求新年度矿石合同加收海运附加费，或者以到岸价(包括海运费)签订长期合同。铁矿石价格的上涨，已给钢铁企业造成了成本压力。新日铁公司原材料二部总经理FujiwaraShinichi表示，原材料价格的上涨增加了大量的成本，而钢价却表现平平。同时宝钢三季度报也显示，今年7-9月公司实现净利润较上年同期下降49.68%。明年铁矿石涨价似乎已经成了共识，但究竟合同矿价格涨多少才能实现正真的双赢。

二、9月份国内原矿总产量小幅下降

（一）本月国内原矿产量小幅下降较全年同期明显上涨

九月份我国铁矿石产量与八月份相比有所下降。九月份我国原矿总产量达6145万吨，比八月产量6199万吨减产54万吨，减幅0.7%；较去年同期产量5541万吨增加604万吨，增幅为10.9%。较去年同期增长明显。

截止到9月末，我国国内原矿总产量达5亿吨，按此增长幅度计算，我国今年国内原矿产量将达到6.6亿吨，预计比去年增长约8000多万吨。

表1：我国2006-2007年1-9月份铁矿石产量统计表（单位：万吨）

图1：我国2006-2007年1-9月份铁矿石产量统计对比图（单位：万吨）

（二）山西省产量上涨幅度较大，其他地区均较去年同期小幅增产

本月除山西省产量大幅上涨外，其他地区本月原矿产量均不甚明显。其中我国五大铁矿石生产基地河北，山西，辽宁，四川和内蒙古仍然是我国铁矿石总产量突破4500万吨的产地。

表2：本月国内原矿产量分省市统计表（单位：万吨）

图2：9月国内原矿产量分省市统计对比图（单位：万吨）

（三）国内铁矿石产能逐渐扩大

本月正在为世界铁矿石供求关系讨论紧张的同时，为转变铁矿石资源渠道，钢厂采取一系列的措施来缓减铁矿石高价格的压力，各大钢厂走出国门实现境外开采，充分利用两个资源，两个市场。即便如此，铁矿石供给紧张程度仍然没有丝毫的缓减，进口矿现货价格一提再提，国内矿价格水涨船高，矿石价格上涨的带动下又进一步增加钢厂生产成本。虽然国内矿产量逐渐扩大，但远远不能满足中国钢厂对矿石的需求增长的速度。

本月国内铁精粉市场资源供应持续紧张，多数区域继续保持稳中求涨态势。纵观铁矿石市场，影响国内铁精粉市场的因素较多，导致大部分钢厂与矿山均保持观望态度，首先资源紧张状况仍在持续，供需矛盾比较严重；其次国内钢厂成本及资金压力均明显增加，大部分中小钢厂钢材销售及资金回笼不太理想，进而对采购造成；再次外矿价格持续高位运行，海运费仍然居高不下，对国内铁精粉市场也起到较强支撑作用。在众多因素的影响下，供需双方观望情绪浓厚，价格继续上扬动力开始初显不足。目前唐山地区66%湿基铁精粉出厂不含税价格在1030元/吨；武安地区64%铁精粉价格也保持在1080-1100元/吨。东北铁精粉市场平稳中仍有缓慢上行的迹象，北票地区65-66%铁精粉湿基不含税价格在930-940元/吨左右，大矿报价已经达到950-960元/吨；辽阳地区65%铁精粉价格也达到910-920元/吨，均较前期小幅上扬10-20元/吨。华东市场相对平稳，目前山东地区大矿64-65%铁精粉干基含税出厂价格在1350元/吨；安徽繁昌64%铁精粉干基含税价基本在1220-1250元/吨；安徽安庆球团矿价在1430元/吨左右，小幅上调30元/吨。本周湖北大冶63%铁精粉干基含税价也已经达到1200元/吨，再次小幅上扬50元/吨左右。在目前国内市场状况没有明显转变的情况下，预计下月国内铁精粉市场仍将保持高位运行。

三、进口矿数量小幅下降，贸易矿价格继续走低

（一）进口矿数量小幅下降，三巨头供给仍居首位

在国内矿产量小幅下降的同时本月我国铁矿石进口量继续呈现小幅上升态势。自1985年我国铁矿石进口量突破1000万吨，达1011.00万吨；2002年突破1亿吨，达1.1150亿吨；2003年我国进口量超过日本，成为世界第一进口铁矿石大国，进口量为1.4818亿吨；2004年我国进口量铁矿石再创新高，进口量突破2亿吨，高达2.08亿吨。今年前9个月我国铁矿石进口量累计达2.8亿吨，其中9月份我国进口矿总量为3324万吨，比上月增长395万吨，增长幅度为13.5%；比去年同期增长489万吨，增长幅度为17.25%。按此进口量计算，我国今年进口铁矿石数量仍将高于去年，进口矿有望突破4亿吨的大关。详细统计见表和图。

表3：我国2004-2007年1-9月份进口铁矿石总量统计表（单位：吨）

图3：我国2006年与2007年1-9月份进口铁矿石对比图（单位：吨）

其中本月我国从世界三大主要铁矿石生产国巴西、澳大利亚和印度进口的铁矿石数量与上月相比有所增加，这三大地区仍是我国本月主要进口矿石来源国，9月份从巴西、澳大利亚和印度进口铁矿石总量占我国进口铁矿石总量的85%。其中仅仅澳大利亚进口量就达42%。详细情况见下图所示。

图4：巴西、澳大利亚和印度占我国进口铁矿石总量比例图

表4：2007年8-9月我国从巴西、澳大利亚和印度进口铁矿石统计（单位：吨）

图5：2005年8-9月我国分地区进口铁矿石对比图（单位：吨）

由上表可以看出，9月份我国进口澳大利亚矿和巴西数量较8月份明显上涨，主要原因是我国9月份北方钢厂处于冬储时期，钢厂需要增加库存，在贸易矿价格大幅上涨的影响下，贸易商进口印度矿有限，钢厂大量走协议矿作为必要的补充。但由于钢材市场价格拉动有限，贸易矿市场持续大幅上涨。本月印度矿价格一直高位运行，到目前为止印度矿（63.5%）现货交易价格高达195美元/吨（中国CIF）。

（二）青岛海关稳中增长，宁波海关大幅下降

据海关统计我国29个关口9月份进口铁矿石总量为3324万吨，仅比上月2929增加395万吨，增幅为13.5%。详情请见表和图。

表5：8-9月份我国进口铁矿石分关别统计表

图6：8-9月份我国进口铁矿石分关别统计对比图

图7为我国各主要进口关口9月份进口铁矿石占我国总进口量比例对比图，从图中看出我国进口铁矿石主要在青岛、天津和上海三大海关，占进口总量的54%，占我国进口总量的一半都多。

图7：我国各主要进口关口9月份进口铁矿石占我国总进口量比例对比图

（三）进口矿港存偏低贸易矿价格持续上涨

截止到本月末，我国各大主要港口铁矿石总库存4144万吨，比上月末4124万吨约增加20万吨。其中印度矿石与上月相比仍有下降，目前我国各港口印度矿总量仅有699万吨，较上月末739多万吨下降约40万吨。本月63.5%印度矿离岸价为130-140美元/吨，到岸价高达190-195美元/吨。图是截止11月2日我国各大主要港口本周铁矿石库存总量统计数据对比图。

图8我国各主要进口港口10、9月末库存统计对比图

本月进口矿市场继续强势上涨，经历过长期的价格上涨和资源紧张後，到月底港口现货资源开始有所放缓，虽然询盘继续增加，但观望浓烈，成交初显逊色。同时外盘报价继续走高，海运开始高位波动，截至到月底，我国23个港口铁矿石库存总量4144万吨，较上周4084万吨上涨60万吨。本周63.5%印粉FOB报价高达140美元/吨，CIF价格高达190-195美元/吨，63.5%印度矿现货成交价格天津港1480元/吨，62%印度粉矿市场成交价格1350元/吨，61%市场主流成交价格1250元/吨而64%巴西粉矿市场主流价格1500-1550元/吨，64%巴西块市场价格1550-1600元/吨。与其粉矿相比，块矿市场似乎比较看好，其中64.5%澳洲块矿极度紧缺，询盘火爆，且库存偏紧。在进口矿价格上涨的带动下，生产企业成本明显增加，钢厂进一步受到原料价格上涨的压力，本周不完全统计唐山地区约有58座高炉停产，全部为300立的民企高炉，目前进口矿报价格继续喊高，但成交明显不如从前，预计下月进口矿出货将会进一步受到影响，下图为天津港口63.5%印度矿现货价格走势曲线。

图9天津港印度矿现货价格走势图

经历过长期的疯狂上涨后，本月国际干散货市场行情开始高位震荡，截止到本月最后一周，国际海运行情变化开始趋缓，其中周四波罗的海干散货运价指数报收于10581点，同比下跌413点，跌幅为3.76%。三大船型市场升跌互见。本周巴拿马型船市场前扬后抑，周四波罗的海巴拿马型船运价指数报收于11415点，同比上升68点,升幅为0.60%。本周海岬型船市场行情一路暴跌，周四波罗的海海岬型船运价指数报收于13988点，同比下跌1415点，跌幅为9.19%。本周灵便型船运输市场稳中微调，周四波罗的海超灵便型船运价指数（BSI）报收于6897点，与上周基本持平；灵便型船运价指数（BHSI）报收于3187点，同比下跌45点，跌幅为1.39%。本周沿海运输市场行情在煤炭、粮食、成品油运价上涨的推动下，继续上扬。10月31日，上海航运交易所发布的沿海（散货）运价指数报收于2215.6点，继续创历史新高，较上周上升1.31%。其中，煤炭运价高位运行，粮食运价小幅反弹。本周煤炭中国沿海运价，秦皇岛-广州130元/吨，较上周上涨2元/吨，秦皇岛-宁波90元/吨，较上周上涨2元/吨；天津-宁波94元/吨，较上周上涨5元/吨；天津-南通97元/吨，较上周上涨2元/吨。本周，金属矿石运输市场总体平稳。分航线运价稳定，北仑至上海、北仑至南通金属矿石运价分别稳定在19元/吨、27元/吨。金属矿石运价指数略有波动，10月31日报收1395.78点，较上周微跌0.26%。其中，北仑至南通、青岛至张家港运价指数分别报收于1485.99点和1403.25点，均与上周持平。海运费价格走势曲线对比图。

图10：我国进口铁矿石海运费对比图

四、表观消费量再度下降

9月份我国铁矿石总产量为3431万吨，进口总量为2302万吨。基于我国铁矿石品位比较低，我国铁矿石原矿平均品位只能达到33%，低于世界平均品位11个百分点，而我国进口的铁矿石普遍都是高品位的精粉，在计算表观消费量我们引入换算系数（均按1.5计算）。9月份我国铁矿石表观消费量为1.1亿吨原矿详细情况参考表图。

表6：我国1-9月份铁矿石表观消费量统计表（单位：万吨）

图11：我国1-9月份铁矿石表观消费量对比图

五、11月铁矿石市场将高位调整

综上所述，10月份铁矿石市场经历过大幅上涨後开始逐渐趋于高位平稳运行。在面对2006年铁矿石海运价格谈判的关键时期，预计11月份我国铁矿石市场将继续高位调整，不会再出现疯狂上涨的态势，当然面对目前钢厂库存偏低的局势和铁矿石冬储时期的到来，矿石价格难以短期内出现大幅下降的现象。（张东亮Mysteel.com资讯部）