11月份国际钢材市场稳中趋弱

10月份欧洲市场继续疲软，亚洲和美国市场保持坚挺，国际市场整体保持坚挺。9月份美国库存和进口继续下降，同时美国出口也在不断增长，导致国内供应紧缺，缓解了需求低迷的不利影响。由于美元贬值，后期美国进口仍将保持下降。美国连续降息有望刺激需求增加，预计11月份美国市场继续保持坚挺，在钢厂提价的支撑下，线材价格有望继续上涨。在欧洲，10月份欧洲市场的恢复程度低于预期，需求仍然疲软，由于库存较高，客户采购谨慎。尽管成本增加，欧洲钢厂还是很难提高钢材价格。预计这种状况将持续到年末，在2008年铁矿石基准价格上涨后，欧洲市场可能会有所上涨。在亚洲，由于出口下降，10月份亚洲市场上涨乏力。在海运费不断飙升的情况下，亚洲钢材出口欧洲和北美优势已经消失，后期亚洲地区部分过剩的资源可能要在本区域内消化，这将给当地市场较大压力。加上临近冬季，市场需求将开始下降，如果亚洲钢厂的减产力度不够，后期市场不容乐观。总体上判断，11月份国际钢材市场将稳中趋弱。

一、9月份全球粗钢日均产量开始回升

表1：2007年9月份全球粗钢生产统计（千吨）

国际钢铁协会（IISI）10月19日统计数据表明，2007年9月份全球67个主要产钢国和地区粗钢产量为1.1亿吨，同比增长6.2%。今年9月份，欧洲粗钢产量为1987万亿吨，同比增长1.2%；北美粗钢产量为1099万吨，同比下降2.2%；亚洲粗钢产量为6154万吨，同比增长10.9%。独联体粗钢产量为995万吨，同比增长2%。

该统计数据还显示，今年1-9月份，全球67个主要产钢国家和地区粗钢总产量为9.81亿吨，同比增长7.3%。1-9月份，欧洲粗钢产量为18094万吨，同比增长2.8%；北美粗钢产量为9921万吨，同比下降1.6%；亚洲粗钢产量为54080万吨，同比增长11.7%。独联体粗钢产量为9360万吨，同比增长4.3%。

另外，根据国际钢协公布，扣除中国后，9月份全球粗钢产量为6858万吨，同比增长1.6%；1-9月份全球粗钢累计产量为6.19亿吨，同比增长2.5％。

9月份全球67个主要产钢国和地区粗钢的日均产量为367万吨，同比增长6.2%，较今年8月份增长4.4%，为历史第二告水平。10月份全球各地钢厂开工率保持在较高水平，由于原材料价格飙升，日本部分电炉钢厂采取减产措施，中国一些小钢厂也被迫停产。总体上判断10月份日均产量继续保持在较高水平，但增幅不会太高。

图1：06年6月-07年10月全球粗钢日均产量

二、10月份国际钢市运行情况及11月份展望

图2：国际钢材市场走势（分品种）

如图2和图3所示，10月份国际长材市场走势平稳，并没有出现预期的上涨，这主要是中东和欧洲需求疲软所致。由于10月份大部分时间中东处于斋月，长材需求大幅下降，进口量也急剧下降，导致土耳其和独联体长材出口中东受阻。同时，独联体逐渐进入冬季，长材需求下降，很多钢厂开始转向出口。以上两方面因素致使土耳其和独联体资源向亚洲和欧洲地区转移，这种转移阻止了亚洲市场持续上涨，也带动欧洲市场价格下滑。美国市场依然脱离于全球市场，受美元贬值和需求疲软影响，美国长材进口大幅下降，一些钢厂开始转向出口，港口库存正由进口产品转为国产资源。展望后市，受即将到来的冬季影响，后期欧洲和亚洲长材市场需求将逐步回落，市场也将趋于疲软，考虑到成本因素，下滑空间有限。由于供应紧张，后期美国长材市场将继续维持坚挺走势，受钢厂提价支撑，线材价格有望继续上涨。

10月份国际扁平材市场保持坚挺。10月份欧洲扁平材需求仍然没有明显改观，库存也保持高位，不过市场还算稳定，这主要受成本提高和进口量下降支撑。10月份美国扁平材市场保持坚挺，进口和库存继续下降，同时个别品种的扁平材出口也开始增加，这导致了市场供应紧张，缓解了需求疲软的不利。美国主要钢厂已经上调了明年一季度中厚板价格，预计后期美国中厚板价格会有所上涨。在亚洲，10月份亚洲扁平材走势平稳。由于出口欧美下降，亚洲市场扁平材供应紧张局面已经得到缓解，继续上涨缺乏动力，后期亚洲需求将趋于疲软，扁平材价格面临下滑压力，考虑到成本较高，下滑空间不大。

图3：国际钢材市场走势（分地区）

（一）10月份欧洲市场继续疲软，11月份难有改观

图4：欧洲粗钢日均产量走势图

9月份欧洲粗钢日均产量环比增长15.4%，随着夏休结束，欧洲钢厂的开工率开始恢复。不过，9月份欧洲粗钢日均产量仍然低于上半年。在欧洲进口下降，产量没有明显提高的情况下，欧洲市场仍然没有上涨，表明需求并不理想。目前欧洲钢厂的交货期较短，开工率也难以提升，因此预计10月份欧洲粗钢日均产量保持在较低水平。

图5：欧盟27国钢材进口量走势图

进口方面，1-7月份欧洲钢材进口基本保持持续增长的态势，主要是去年四季度和今年上半年欧洲市场走势坚挺，市场价格较高，吸引了大量海外资源。进入夏休后，欧洲市场走势疲软，夏休结束后市场也没有恢复，加上这段时间海运费大涨，进口资源的竞争力不断下降，因此欧洲进口量开始下降。总体上判断，后期欧洲钢材进口将继续下降，这种下降趋势将持续到明年初。

图6：德国钢材库存走势图

库存方面，随着进口和产量下降，欧洲钢材库存增长趋势开始放缓，后期欧洲进口仍将保持下降，库存有望开始下降。

10月份，欧洲库存压力仍然很大，需求恢复低于预期，尽管进口压力消失，但10月份欧洲市场仍然保持疲软。如图7和图8所示。

图7：欧洲长材交货价格走势图

长材方面，10月份欧洲长材价格继续下滑，11月份仍有下滑空间。欧洲长材市场并不像预期那样开始恢复，需求依然疲软。受斋月影响，中东市场需求疲软，导致土耳其长材出口价格下滑。由于即将进入冬季，俄罗斯建筑行业的需求也开始下降，大部分钢厂开始出口长材，10月份独联体螺纹钢、方坯和线材的出口价格都有所下滑。以上两方面因素给欧洲长材市场带来下滑压力。在南欧，10月份螺纹钢和线材价格再次下滑10欧元/吨，需求较低是主要原因，尤其是西班牙建筑行业需求低迷。由于预计后期废钢价格上涨，钢厂成本压力很大，目前利润空间很小，因此后期南欧螺纹钢和线材价格继续下滑的空间很小，预计11月份将平稳运行。型材方面，由于需求较低，10月份南欧型材市场保持平稳。意大利钢厂有意上调型材价格，但下游难以接受。西班牙钢厂部分保持10月份型材价格稳定，部分小幅下调。展望后市，意大利钢厂正准备将型材价格上调10-20欧元/吨，一些钢厂还采取了减产措施，预计后期市场会逐步走强。11月份西班牙市场很难上涨，维持平稳的可能性较大。在北欧，10月份螺纹钢和网用线材价格继续下滑，用户预计后期将继续下滑，因此只采购短期交货的产品。由于临近冬季，德国需求下降明显，目前螺纹钢的交货价格为400-420欧元/吨，线材为380-430欧元/吨。荷兰和比利时建筑行业的需求仍然保持稳定，因此当地螺纹钢和线材价格高于德国，不过也开始下滑，10月份比利时螺纹钢价格下滑了大约10欧元/吨。10月份法国建筑行业需求稳定，螺纹钢交货价格为410-430欧元/吨，线材为400欧元/吨。展望后市，预计后期北欧长材需求将继续下降，价格仍然面临下滑，考虑到进口下降和成本增加，下滑空间不大。

图8：南欧扁平材出厂价格走势图

扁平材方面，10月份欧洲扁平材市场保持平稳，11月份仍将平稳运行。尽管人们早前预计，在南欧夏休结束后薄板市场将回升，但市场并未如预期的那样。尽管钢厂试图提价，但未获市场的支持，买主采购仍不积极，市场资源充足，需求尚未有明显起色。市场人士预计，11月份南欧大多薄板价格不会有明显的上涨，但最有可能涨的是热轧板卷。2008年一季度市场将好转，受原料成本上升的支撑，钢厂很可能提价，已经有钢厂寻求将2008年冷轧板卷的长期合同价格上调30-40欧元/吨。中厚板方面，10月份南欧中厚板价格保持稳定，整个地区的需求一直比较好，尤其是能源行业需求旺盛，目前南欧地区中厚板的市场价格为650-700欧元/吨。最近一段时间，南欧自中国进口的中厚板数量开始下降，意大利钢厂准备借此在一两个月内上调产品价格。不仅如此，2008年铁矿石和能源价格将上涨约30-50%，巨大的成本压力也将迫使南欧钢厂上调中厚板价格，预计明年1月份南欧中厚板价格将上涨20-40欧元/吨。

（二）10月份美国市场保持坚挺，11月份走势仍然良好

图9:美国粗钢周产量走势图

美国粗钢产量仍然保持在高水平。在进口量较低的情况下，美国钢厂保持较高的开工率满足国内需求，同时在美元贬值的情况下，部分钢厂开始大量出口，预计11月份美国粗钢产量仍将保持在较高水平。

图10：美国钢材进口走势图

进口方面，9月份美国钢材的进口量达到199万吨，同比下降43.7%，环比下降17%，这是自2004年3月以来的最低水平。1-9月份美国累计进口钢材2354万吨，同比下降26%。9月份美国各个品种钢材进口都有所下降，扁平材下降依然明显。1-9月份累进口增加的是钢管，扁平材下降比较明显。按照最新的进口许可证显示，10月份美国钢材进口量仅180万吨，仍处于非常低的水平，预计10月份进口量仍将保持在低水平。

图11：美国服务中心钢材库存和日均发货量走势图

库存方面，在各种钢材库存下降的带动下，9月份美国服务中心库存继续下降，已经是连续11个月保持下降，并且创在了近两年来的新低，9月份的库存量也低于最近六年来的平均水平。9月末美国服务中心的钢材库存达到1256万短吨，同比下降24.3%，环比8月末下降3.6%。分品种看，9月份各个品种的钢材库存都有所下降，其中不锈钢、中厚板和棒材下降比较明显，薄板库存环比下降1.4%。

在库存和进口下降，钢厂提价的支撑下，10月份美国市场保持坚挺。如图12和图13所示。

图12：美国中西部钢厂长材出厂价格走势图

长材方面，10月份美国长材市场保持坚挺，11月份有望继续上涨。受钢厂提价和供应紧张支撑，10月份美国长材市场保持坚挺。虽然美国住房市场持续恶化，建筑行业需求疲软，但由于进口和库存持续下降，加上美国钢厂出口增加，最近两个月美国长材供应开始趋于紧张，加上废钢价格上涨不断侵蚀钢厂的利润，钢厂的成本压力也很大，这都给美国长材市场上涨带来有利条件。10月份美国碎废钢价格稳定在295美元/长吨，意味着11月份的长材的废钢附加费将保持稳定。纽柯钢公司已经表示将保持11月份交货的螺纹钢和小型材价格平稳。其他钢厂也表示将保持11月份H型钢价格稳定。对于线材价格，部分钢厂将继续上调。安赛乐米塔尔将10月份线材价格上调30美元/短吨之后，11月份和12月份又分别上调40美元/短吨和30美元/短吨，提价的主要原因为生产成本上涨。同时加拿大钢厂Ivaco宣布将销往北美地区的线材价格上调50美元/短吨，从11月9日开始执行。后期美国钢厂将安排一系列检修计划，这也将影响线材供应，预计后期美国线材市场将保持上涨趋势。

图13：美国中西部钢厂扁平材出厂价走势图

扁平材方面，10月份美国扁平材市场保持平稳，11月份有望持续稳定。10月份美国薄板市场保持稳定，市场人士还难以判断后市能否继续上涨。钢厂对后市保持乐观，认为年末还有20美元/短吨的上涨空间，而用户则认为在明年1月份之前难以上涨。一些钢厂认为由于库存继续下降和进口萎缩，后期美国薄板需求将开始释放，这将促使价格上涨。最新的数据表明，9月末服务中心的薄板库存仅为755万短吨，已经连续11个月下滑，为最近20个月来的新低。9月份美国进口扁平材75万吨，为近两年来的第二低。进入四季度，美国钢厂将安排一系列检修计划，这也将影响国内供应，对促进薄板价格上涨起着积极因素。但美国用户认为，尽管库存下降，但需求还没有恢复迹象，同时住房市场仍然低迷，废钢价格也开始松动，这都给薄板继续上涨带来阻力。中厚板方面，美国中厚板库存继续下降，钢厂的交货期也在延长，最近部分钢厂宣布上调中厚板价格，表明中厚板市场的上涨条件已经成熟。与此同时，美国原平板出口也在不断增长，8月份出口了10.1万吨，比7月份增长31%，几乎所有的中厚板厂都在出口。由于美元疲软，美国中厚板进口不断下降，出口持续增长，这导致美国国内资源供应紧张，给美国国内市场上长创造了条件。安赛乐米塔尔美国分公司、Ipsco和纽柯钢公司等一些美国钢厂已经宣布将中厚板价格上调20美元/短吨，自年末开始执行。预计后期美国中厚板市场将会迎来一定幅度的上涨。

（三）10月份亚洲市场保持坚挺，11月份压力很大

图14：亚洲粗钢日均产量走势图

与预测一致，尽管9月份亚洲粗钢日均产量环比增加，但同比增幅仍然保持在较低水平。10月份日本出台新的建筑法，影响了建筑钢材需求，很多钢厂大幅削减建筑钢材产量。10月份中国部分小钢厂迫于成本压力停产，也有部分大钢厂迫于市场压力安排检修。因此10月份亚洲粗钢产量同比增幅仍将保持在较低水平。

图15：中国和日本钢材出口走势图

出口方面，尽管9月份亚洲钢材出口继续保持同比增长态势，但中国出口连续4个月环比下降，9月份的增长率不足一成。按照目前的发展态势，中国四季度钢材出口将出现负增长。日本钢材出口增幅也开始回落，9月份的增长率远远低于最近一年来的平均水平。实际上，由于欧美需求下降，加上海运费高涨，亚洲钢材的出口竞争力已经基本消失，中期内出口量将继续保持在较低水平。

图16：中国、日本和韩国钢材库存走势图

库存方面，9月份韩日钢材库存保持下降，10月份中国库存继续增长。由于进口下降明显，9月份韩国库存有所下降，其中中厚板和热轧板卷库存下降比较明显。9月份日本库存下降比较明显的是薄板和钢管。由于出口下降，中国库存连续两个月保持增长，各个品种钢材库存增长都比较明显。后期亚洲出口将继续下降，同时临近冬季需求也会下降，如果亚洲钢厂不采取有力的减产措施，后期库存将保持增长趋势。

由于出口下降，供应增加，10月份亚洲市场上涨乏力。如图17和图18所示。

图17：东南亚长材进口价格走势图

长材方面，10月份亚洲长材市场保持坚挺，11月份稳中趋弱。10月份东南亚方坯进口市场保持平稳，主流成交价格为580-585美元/吨（CFR），尽管目前东南亚方坯库存不高，但市场成交仍然不多，贸易商认为目前市场不明朗是造成成交萎缩的主要原因。俄罗斯方坯的主流报价为585美元/吨（CFR），马来西亚方坯的报价为585美元/吨（FOB），买家难以接受。在日本，由于日本政府修改建筑标准法，建筑钢材需求大幅下降，钢厂不得不削减螺纹钢和H型钢产量。新日铁和住友金属将10月份的H型钢发货量降低50%，同时保持H型钢的价格不变。日本最大的螺纹钢制造商——共英制钢宣布削减大阪Hirakata厂11-12月份螺纹钢产量的20%。在韩国，浦项10月份国内线材出货价格提高了3万韩元（33美元）/吨，目前中国对韩国的线材出口有所下降，浦项得以提价。另外，10月份中国钢坯和螺纹钢出口到韩国的报价仍然很高。中国Q235钢坯出口报价在580美元/吨（CFR）以上，较9月底上涨5美元/吨。10mm螺纹钢报价维持在600美元/吨（CFR）。总体上判断，后期亚洲将进入建筑行业的施工淡季，长材需求减弱，东亚废钢价格也开始下滑，对长材的支撑力度下降，预计11月份亚洲长材市场将保持稳中趋弱的态势。

图18：东南亚扁平材进口价格走势图

扁平材方面，10月份亚洲扁平材市场保持稳定，11月份不容乐观。10月份东南亚热轧板卷进口价格保持稳定，当地产冷轧基料的主流成交价格为635美元/吨（CFR），中国冷轧基料的主流报价为640-650美元/吨（CFR），很难成交。当地贸易商反映，目前市场心态较差，用户认为市场将继续下滑，大部分保持观望。10月份东南亚冷轧板卷市场也保持平稳，主要是由于需求较差。当地钢厂计划将1mm冷轧板卷上调20美元/吨至700美元/吨，但没有获得成功。10月份东南亚船板市场继续保持上涨趋势，由于来自造船行业的需求非常旺盛，10月份东南亚船板进口价格上涨了20美元/吨。乌克兰船板出口到东南亚的成交价格为780美元/吨（CFR），中国船板的报价达800美元/吨（FOB）。目前亚洲各国的船板供应都比较紧张，预计后期东南亚船板进口市场仍将保持坚挺。在韩国，10月份韩国扁平材市场走势良好。由于供应紧张，浦项提高四季度船板内销价6万韩元/吨至60.5万韩元/吨，热轧品种钢（船板用）上调3万韩元/吨至57万韩元/吨。10月份中国船板出口韩国报价继续上涨，目前的报价为900美元/吨美元/吨（CFR），后期有望上涨到1000美元/吨（CFR）。在印度，10月份印度热轧板卷需求旺盛，市场价格保持坚挺，钢厂仍有提价空间，但考虑到用户难以接受价格继续上涨，印度钢厂仍然可能保持11月份热轧板卷价格平稳。总体上判断，11月份亚洲扁平材市场将保持稳中趋弱的走势。（魏增敏，Mysteel.com资讯部）