10月份建筑钢材市场小幅波动
一、9月份国际长材走势略有好转
9月欧美地区夏休结束，但市场需求依然疲软，促使整体市场平稳运行，其中美国线材售价下跌；而亚洲地区在中国国内价格上涨以及需求旺盛的支撑下，整体市场保持坚挺；截至9月末，全球CRU钢材价格指数为170.4点，月环比上涨1.6%，较去年同期上涨8.2%，其中长材指数为195.8点，月环比上涨3.9%，较去年同期上涨27.0%，扁平材指数为157.8点，月环比上涨0.1%，较去年同期下降0.8%；如下图1：
图1：2006-2007年国际钢铁价格指数
数据来源：CRU
分地区看：欧洲地区夏休结束后，国内市场需求依然疲软，市场报价保持基本稳定；现欧盟国内螺纹钢价格在420-470欧元/吨不等；同时目前欧盟地区库存依然较高，也制约了一部分商家的采购需求。
北美地区：考虑到美国国内新建项目的资源到位相当缓慢，近几个月来国内螺纹钢需求持续疲软，但9月份在废钢价格上涨的支撑下，市场价格保持稳定，目前中西部钢厂螺纹钢的出厂价为580美元/短吨。线材市场在需求疲软的影响下，售价持续下跌，现出厂价格在560美元/短吨；同时受此影响，线材进口量也继续下降，部分业内人士表示，目前美国国内线材市场供应已经非常短缺。
亚洲地区：9月份在钢坯价格上涨以及中国国内需求旺盛的支撑下，长材市场整体上涨；目前中国方坯报价为580-585美元/吨（FOB），东南亚产方坯的成交价在580-585美元/吨（CFR），中国产螺纹钢出口报价在600美元/吨（CFR新加坡）。
其它地区：土耳其受欧盟以及美国需求不旺影响，出口报价小幅下降，目前螺纹钢价格在565-575美元/吨（FOB），与中国螺纹钢出口报价基本持平；而中东地区受穆斯林斋月影响，需求疲软且库存居高不下。如图2：
图2：2005-2007年主要国家螺纹钢价格走势图
图3：2005-2007年主要国家线材价格走势图
数据来源：CRU
二、8月份建筑钢材产量保持平稳增长
据海关统计数据显示，截至8月末，我国粗钢累计产量32052.54万吨，较去年同期增长17.7%，钢材累计产量36697.07万吨，同比增长24.1%，增幅较7月末均有一定的下降。分品种看，钢筋、线材累计产量分别在6554.24万吨和5319.85万吨，分别较去年同期增长16.5%和16.3%，增幅与7月末基本持平。
就8月份单月看，钢筋、线材产量分别在856.08万吨和711.03万吨，同比分别增长17.9%和16%，较7月份环比分别增长0.42%和1.08%；日均产量方面，8月份钢筋、线材日均产量分别在27.61万吨和22.93万吨，日均环比分别增长0.42%和1.08%。据上述数据显示，8月份我国线材、螺纹钢产量与7月份基本持平，其中线材同比增速明显上升，螺纹钢略有下降；而国内市场在资源短缺以及原材料紧缺的支撑下，售价呈大幅攀升态势。
另受政府节能减排力度的加大，国内钢坯资源供应相对短缺，促使8月份以来华东、华北等部分地区民营生产企业的产能释放受到明显制约，对价格的上涨起到有利的支撑作用；如下图3、图4所示：
图4：建筑钢材日均产量与市场价格变化关系
图5：线材螺纹月产量增长变化：
数据来源：Mysteel，钢协统计数据
三、8月份线材净出口量明显下降螺纹钢基本持平
据海关统计数据显示，截至8月末，国内钢材累计出口总量在4508.14万吨，同比增长83.83%，累计进口总量在1154.97万吨，同比下降8.09%；分品种看，钢筋累计出口量在503.25万吨，较去年同期增长154.4%，进口量在3.73万吨，同比下降10.93%；线材累计出口量在492.01万吨，同比增长45.02%，累计进口量在44.14万吨，同比下降3.63%。
就8月单月看，钢材出口量在537.90万吨，较7月份环比下降55.84万吨，进口量在146.44万吨，环比增长7.22万吨；分品种看，螺纹钢出口量在52.20万吨，环比增加1.64万吨，进口量在0.31万吨，环比下降0.12万吨；线材出口量在32.73万吨，环比下降41.98万吨，进口量在4.54万吨，环比下降0.70万吨。
自5月份国家财政部公布钢材出口加征关税以来，线材、螺纹钢出口市场表现并不顺利；其中线材在北美需求疲软的影响下，自5月份以来出口量整体呈下降趋势；螺纹钢出口量也持续下降，但总体出口水平在中东以及东南亚需求强劲的支撑下，略高于线材。如下图5：
图6：04-07年我国线材、螺纹钢净出口月变化走势图
数据来源：海关
四、8月份国内建筑钢材表观消费分析：
截至8月末，国内线材表观消费量在4871.98万吨，较去年同期增长13.81%；螺纹钢表观消费量在6054.72万吨，同比增长11.46%；同比增速分别较7月末上升0.59个百分点和0.76个百分点。如下图7所示，自今年4月份以来，国内线材、螺纹钢表观消费量持续保持低速平稳增长，而固定资产投资则一直保持在25%左右的增幅，准确体现了建筑钢材近几个月良好的运行态势。
图8：2004-2007年线材螺纹表观消费变化：
数据来源：钢铁工业协会
就日均表观消费量而言，近4个月来螺纹钢表观消费量基本保持在相对平稳的态势；线材波动相对频繁，8月份日均表观消费量在7月份明显走低的影响下，出现了恢复性回升。
五、07年9月份建筑钢材市场回顾
（一）市场表现：
9月份国内经济形势仍然一片大好，但同时国内通货膨胀加剧、资金流动性过剩的压力正在逐步体现；9月初央行再次上调存款准备金率0.5个百分点，紧接着央行又再度宣布加息；同时政府还通过央行发行定向票据，以及财政部发行的特别国债等方式抑制流动性过剩；政府采取的一系列措施也体现了宏观调控力度正在进一步加强。另外，9月份政府在淘汰落后产能方面的力度也在进一步加强，受此影响国内铁精粉、钢坯等原材料仍处于紧张状态；建筑钢材市场月初在钢厂价格大幅上调的推动下，售价继续攀升；但自中旬起，在经销商获利套现、市场需求清淡的影响下，售价呈振荡回落态势，其中8月份国内经济指标明显超出年初指定的目标，导致不少经销商对后期政府出台紧缩政策的预期进一步加剧，心态的转变对市场价格的调整也产生了一定的不利影响。
截至9月末，Myspic综合指数在151.9点，月环比上升0.9%；长材指数在158.8点，月环比上升0.3%，其中螺纹钢指数在158.1点，月环比上升0.4%，线材指数在159.0点，月环比下降0.1%；从指数数据可以看出，9月份长材走势略差于扁平材；如图9：
图9：Myspic螺纹线材指数变化
数据来源：Mysteel
承接8月末的走势，9月第一周全国建筑钢材在国内各大钢厂9月份出厂价格大幅上调的推动下，售价继续大幅上涨，同时钢坯售价也创下历史高位，对价格的上涨也起到进一步推动作用；但价格攀升后，下游需求跟进缓慢，加之市场上大部分前期低价资源获利空间较大，在经销商积极套现的心理因素作用下，自第二周起，市场售价持续振荡回落；另政策面方面的变化趋势对市场走势也产生了一定的不利影响。截至月末，全国24个主要城市6.5mm普线平均市场价格在3696元/吨，较8月末上涨48元/吨；6.5mm高线平均价格在3912元/吨，较8月末上涨45元/吨；20mm螺纹钢平均市场价格在3920元/吨，较8月末上涨105元/吨。
各主要市场9月份走势表现：上海市场：月初在大户积极推动市场的带动下，售价大幅上涨，但紧接着，市场在高位的需求量明显萎缩，同时8月份国内CPI等经济指标明显上升，经销商对政策的预期导致市场心态也发生了一定的转变；另上海电子盘远期合同价格的下跌对现货市场走势也产生了一定的不利影响，自第二周起，上海市场建筑钢材售价持续下跌；截至月末，主导钢厂6.5mm高线售价在3840元/吨，与上月末持平，20mm螺纹钢售价在3850元/吨，较8月末上涨60元/吨。资源方面，随着新资源的陆续到货，截至月末，市场上前期部分规格的紧缺状况逐步缓解，整体社会库存小幅攀升。
广州市场：月初在主导钢厂价格上调以及资源短缺的带动下，售价大幅攀升；后期线材受资源到货集中集中以及小型钢厂低价资源冲击影响，售价出现小幅回落；而螺纹钢由于资源短缺，售价继续稳中攀升态势；截至月末，主导钢厂普线、高线较8月份上涨110元/吨，二级螺纹钢上涨130元/吨。
北京市场：本月呈先扬后抑走势，其中月初在资源短缺以及市场心态良好的带动下，售价持续上涨；但受上海地区售价持续回落影响，市场需求逐步萎缩，中下旬售价明显回落，尤其今年长假前终端用户备货一般，成交清淡对市场走势也有一定的制约；截至月末，线材与8月末价格基本持平，螺纹钢较8月末上涨40元/吨。
重庆市场：受全国整体走势良好推动，月初西南地区主导钢厂出厂价格连续上调，受此影响，市场价格相继跟涨；但后期受市场大势影响，整体需求逐步萎缩，在经销商积极套现的影响下，中下旬市场价格持续下跌；截至月末，重庆市场线材较8月末上涨40元/吨，螺纹钢上涨110元/吨。
西安市场：月初受钢厂价格上调推动，售价持续大幅上涨；但后期市场在高位成交清淡，加之上海、广州以及北京等主导钢厂价格均出现了不同程度的回调，市场预期转变，售价持续下跌；截至月末，西安市场线材螺纹较8月末上涨80元/吨。如下图10：
图10：2005-2007年主要城市螺纹钢价格走势变化
数据来源：Mysteel
（二）、国内主要市场库存变化情况：
随着前期售价的不断攀升，市场需求逐步萎缩，导致9月份以来国内主要市场库存普遍上升；截至月末，上海市场建筑钢材总库存约28.15万吨，较8月末增加3.854万吨；广州库存约23.1万吨，较8月末增加23.1万吨；北京市场总库存约25.8万吨，较8月末增加3.5万吨。但与往年相比，目前市场库存仍处在相对低位。如图11：
图11：国内主要市场建筑钢材库存变化
数据来源：Mysteel
六、2007年10月建筑钢材市场展望
10月份仍是国内建筑钢材的施工旺季；同时国内铁精粉、生铁以及钢坯等原材料受海运费价格上涨、国内节能减排等措施的影响，售价将继续维持在高位；而螺纹钢、线材表观消费量在原材料资源价高货紧的制约下将保持平稳增长；原材料的高位以及资源供应的平稳将继续支撑10月份建筑钢材走势；但在经济趋热的大环境下，国家政策紧缩的信号进一步增强，政策环境的改变将成为制约后期建筑钢材市场走势的主要因素。具体利弊因素如下：
1、国内固定资产投资仍旧保持高速增长；
据统计局数据显示，1-8月份城镇固定资产投资66659亿元，同比增长26.7%，其中房地产开发完成投资14277亿元，增长29.0%；从施工与新开工项目情况看，截至8月末，城镇50万元以上施工项目累计237000个，同比增加29286个；施工项目计划总投资211981亿元，同比增长17.9%；新开工项目149751个，同比增加18665个；新开工项目计划总投资51942亿元，同比增长16.7%；据以上数据显示，截至到目前，国内固定资产投资以及房地产开发仍在高位保持平稳增长，对建筑钢材需求面提供了有利支撑。如下图12：
图12：城镇固定资产投资、房地产投资与新开工项目增长变化趋势：
2、原材料价位仍处于高位，且资源供应偏紧；
在国内矿山资源整合、选厂限电的影响下，目前国内铁精粉资源供应总体偏紧，并且十七大闭幕以前部分地区矿山生产会受到一定制约；另进口矿在海运费价格不断攀升的带动下，报价持续攀升；铁精粉价格的不断上涨以及资源紧张导致国内不少钢坯厂的产能受限，且价格持续维持高位；综合上述因素，预计10月份原材料市场价位仍将维持高位运行，且资源量依然偏紧，对建筑钢材市场走势将继续提供有利支撑。
3、建筑钢材资源供应量不会发生很大改变；
自今年4月份以来建筑钢材表观消费量持续保持平稳低速增长状态；同时在目前钢坯资源供应紧张以及价位较高的制约下，10月份建筑钢材资源供应量仍不会出现很大变化。
综合上述几大因素，10月份建筑钢材市场仍将在高位运行，价格下跌存在阻力；但考虑到政策环境的变化，预期上涨空间将非常有限：
自9月份初统计局公布8月份各项经济指标以来，国家宏观调控紧缩的趋势愈加明显；一方面央行在9月份连续采取上调存款准备金率以及加息的措施，以抑制目前的资金流通性过剩的压力，资金成本普遍较前期上升了一个新的台阶；同时财政部也通过增发国债的方式制约目前的流通性过剩问题。另外，临近月底，央行发布通知明确，自10月1日起，对已利用贷款购买住房、又申请购买第二套（含）以上住房的，贷款首付款比例不得低于40%，对后期房地产开发投资将起到明显制约作用。整个政策环境的变化对后期市场心态将产生很大的不利影响，同时也成为制约后期整体走势的主要因素。综上，预计节后全国建筑钢材市场将呈小幅波动运行态势。（罗宪Mysteel.com资讯部）
