6月份国际钢材市场稳中趋弱

尽管5月份美国市场有所下滑，但在欧洲和亚洲市场相对强势的支撑下，5月份国际钢材市场高位盘整。美国库存和进口连续下降，没有给市场带来任何支撑，在废钢价格继续下滑和需求持续疲软的影响下，5月份美国钢材价格普遍下滑（除中厚板和H型钢外）。从目前的情况看，美国经济走势仍然不乐观，钢材需求短期难以恢复，美国钢材市场对海外资源的吸引不断下降，预计6月份美国市场将继续疲软。在欧洲，目前欧洲市场走势分化，北欧需求旺盛，进口压力不大，市场保持坚挺。北欧各大钢厂准备小幅上调三季度扁平材价格，预计后期北欧市场将持续坚挺。而南欧市场由于需求放缓，库存较高，加上进口压力较大，后期走势不容乐观。在亚洲，受雨季影响，6月份亚洲钢材需求将趋于疲软。中国对钢材出口加征5-10%的关税可能导致亚洲市场走势分化：中国大陆供应过剩，价格下滑，而亚洲其他地区供需基本平衡，市场稳定。宝钢和中钢开出的三季度内销盘价一平一涨就反映了这一点。总体上判断，6月份国际钢材市场总体上将稳中趋弱。

一、4月份全球粗钢日均产量再创新高

表1：2007年4月份全球粗钢生产统计（千吨）

国际钢铁协会(IISI)5月21日统计数据表明，4月份全球67个主要产钢国和地区粗钢产量为1.09312亿吨，同比增长7.6%。4月份欧洲粗钢产量为2108.5万亿吨，同比增长4.4%；北美粗钢产量为1048.3万吨，同比下降6.2%；亚洲粗钢产量为597.7万吨，同比增长12.7%。独联体粗钢产量为1046.4万吨，同比增长4.8%。

该统计数据还显示，今年1-4月份，全球67个主要产钢国家和地区粗钢总产量为4.287亿吨，同比增长9.9%。1-4月份，欧洲粗钢产量为8248.2万吨，同比增长6%；北美粗钢产量为4162万吨，同比下降5.8%；亚洲粗钢产量为23352.7万吨，同比增长15.7%。独联体粗钢产量为4146.2万吨，同比增长8.6%。

另外，根据国际钢协公布，扣除中国后，4月份全球粗钢产量为6899.4万吨，同比增长3%；1-4月份全球粗钢累计产量为2.736亿吨，同比增长4.4％。

4月份全球67个主要产钢国和地区粗钢的日均产量为364.4万吨，同比增长7.6%，较今年3月份增长1.1%，创造了历史新高。5月份国际市场部分地区的需求较4月份有所下滑，但仍然处于相对较旺盛阶段。5月份美国钢厂的开工率继续稳定，有个别钢厂迫于市场压力开始减产。欧洲和亚洲地区的开工率依然较高，随着废钢价格回落，日本部分停产的电炉钢厂将陆续恢复生产。总体上判断，5月份全球粗钢产量将保持在高水平，日均产量基本与4月份持平。

图1：06年3月-07年5月全球粗钢日均产量

二、5月份国际钢市运行情况及6月份展望

图2：2005年5月-2007年5月国际钢材市场走势（分品种）

如图2和图3所示，由于欧洲、美国和黑海地区需求放缓，加上废钢和方坯价格继续下滑，5月份国际长材市场走势疲软。由于库存不高和需求旺盛，5月份以中国为代表的亚洲地区的长材市场走势较为坚挺。5月份北半球一些地区已经进入雨季，导致建筑钢材需求下降，预计这种状况将在6月份得以延续。同时，6月份北半球的气温也将继续升高，就是不下雨，建筑行业的开工也将受到影响。因此，6月份国际长材需求将继续放缓，长材市场仍然面临下滑压力。不过，从6月1日开始，中国将对长材出口加征10%的出口关税，中国资源对国际市场的出口压力将得到缓解。同时，最近国际废钢价格下滑势头已经放缓，这也给长材价格一定支撑。展望后市，由于需求放缓，6月份国际长材市场将继续保持疲软，考虑到中国加征关税和废钢价格企稳，长材的下滑幅度也不会太大。

5月份国际扁平材市场基本保持平稳。5月份欧洲扁平材走势分化，南欧由于进口价格下滑，国内扁平材市场走势较为平稳。而北欧由于进口压力不大，加上需求旺盛，5月份扁平材市场保持坚挺。5月份美国扁平材市场走势疲软。尽管库存下降，但由于需求持续疲软，5月份的市场成交明显下滑。纽柯等美国钢厂曾宣布将5月份冷、热轧板卷价格上调60美元/短吨，但市场只接受了20美元/短吨的涨幅。5月份亚洲扁平材市场走势继续稳定。亚洲扁平材市场保持稳定主要是基于供需稳定，同时出口保持在较高水平。尽管库存不高，但中国潜在的供应增加压力也市场带来较大的上涨阻力。

图3：2005年5月-2007年5月国际钢材市场走势（分地区）

（一）5月份欧洲市场平稳运行，6月份持续平稳

图4:2006年4月-2007年4月份欧洲粗钢日均产量

4月份，欧洲粗钢日均产量环比增长0.7%，连续四个月保持环比增长。3月份欧洲粗钢日均产量同比增长4.4%。4月份欧洲粗钢日均产量创造了历史新高。5月份欧洲钢厂的开工率仍然很高，还没有减产的报道，但随着夏季逐渐来临，欧洲钢厂可能会逐渐降低开工率。预计5月份欧洲粗钢日均产量将保持在较高水平，基本与4月份持平。

图5：欧盟25国钢材进口情况

进口方面，由于需求强劲，价格较高以及欧元坚挺，欧盟的进口增长异常迅速。今年1到2月份贸易数据显示，前2个月的进口量已经超过了去年第四季度创下的最高水平。同时，最新的进口许可证也预示第二季度进口仍会保持较高水平。目前欧洲用户签订的进口合同较少，尤其是北欧客户，预计三季度欧洲钢材进口将继续下降。

图6：05年11月-07年3月德国钢材库存情况

库存方面，目前欧洲钢材库存基本保持在正常水平，南欧的库存较高，北欧的库存相对较低。目前欧洲需求旺盛，二季度进口量也比一季度低，预计三季度将继续下降。预计后期库存将基本保持在目前的水平上，6月份后可能会有所下降。

5月份，欧洲需求继续保持旺盛，由于进口量下降，5月份北欧市场保持坚挺。而南欧市场由于库存较高，5月份走势平稳。如图7和图8所示。

图7：欧洲长材交货价格走势图

长材方面，5月份欧洲长材市场保持疲软，预计6月份将持续低迷。由于需求下滑以及库存较高，最近一个月南欧螺纹钢价格下滑了约10-20欧元/吨。选举导致西班牙很多建筑项目也被推迟，直接影响了螺纹钢的需求。型材方面，5月份南欧型材和小型材市场保持稳定，短期内将继续维持稳定。由于5月份废钢价格下滑以及需求趋弱，南欧型材和小型材价格继续上涨受阻。西班牙型材和小型材需求较4月份都有所下降。目前南欧进口的型材和小型材数量仍然不多。在北欧，5月份北欧螺纹钢和线材市场由稳趋弱，用户只采购短期交货的资源，市场成交并不活跃。目前德国国产螺纹钢的交货价格为550-565欧元/吨，较上个月小幅下滑。5月份法国螺纹钢的价格也小幅下滑至570欧元/吨，预计6月份仍将下滑10-15欧元/吨。型材方面，5月份北欧小型材和中型材市场保持坚挺，小型材市场出现了复苏迹象。尽管废钢价格已经停止上涨，但目前整个北欧市场对型材的需求相当旺盛，型材价格仍然保持上涨态势。市场人士预测，三季度北欧型材价格有望继续上涨，由于安塞乐米塔尔对卢森堡一家钢厂进行维修，三季度北欧型材的供应可能出现紧张局面。展望后市，6月份欧洲长材需求将继续趋弱，螺纹钢和线材价格可能会继续下滑，中、东欧钢厂已经下调螺纹钢出厂价，以对抗来自土耳其和拉脱维亚供应商日益加剧的竞争。而型材由于缺乏进口，资源供应紧张，6月份将继续保持平稳。

图8：南欧扁平材出厂价格走势图

扁平材方面，5月份欧洲扁平材市场保持平稳，6月份有望持续平稳。由于库存增加，后期南欧板卷市场将步入下行通道。目前西班牙港口堆积着大量板卷资源，供应已经超过了需求，并且这种状况在南欧普遍存在。目前北欧板卷需求仍然旺盛，为了反映原材料和能源价格上涨，北欧钢厂将上调三季度板卷价格。安赛乐米塔尔计划将三季度板卷价格上调10欧元/吨。萨尔茨基特也有意上调15欧元/吨。Corus在上调三季度英国国内售价后，也有意跟随安赛乐米塔尔上调欧洲大陆地区的售价。最近北欧自中国进口的板卷下降比较明显，一些贸易商表示最近一两个月签订的进口合同很少，尤其是镀锌板。中厚板方面，由于需求旺盛，德国库存商已经接受钢厂三季度的提价幅度。萨尔茨基特已经宣布将三季度商品中厚板价格上调30欧元/吨，高附加和特厚板得上调幅度更大。在南欧，后期西班牙商品中厚板价格有望继续上涨，当地一家有影响力的钢厂已经表示准备将三季度中厚板价格上调30欧元/吨，一旦钢厂成功提价，西班牙中厚板价格将上涨到740欧元/吨。目前意大利中厚板库存较高，贸易商的竞争较为激烈，意大利钢厂提价比较困难。最近中国政府将中厚板出口加征了5%的出口关税，中国产品的竞争力将会下降，欧洲业内人士认为下半年和2008年欧洲中厚板进口将会有所下降，也有助于市场保持坚挺。

（二）5月份美国市场保持疲软，6月份仍然不乐观

图9:2006年和2007年美国粗钢周产量

5月份美国粗钢产量与4月份基本持平，开工率保持在86%以上，接近去年同期。由于钢材需求持续疲软，最近已经有钢厂表示要减产。而服务中心的订货也不积极，钢厂发往各个下游部门的量也在下降，后期钢厂的开工率也不会有太大提高。同时目前美国钢材进口较低，一些美国钢厂甚至开始出口钢材，因此预计6月份美国粗钢产量将保持目前的水平。

图10：06年5月-07年4月份美国钢材进口走势图

进口方面，2007年4月份美国钢材的进口量达到250万吨，同比下降26%，环比下降9.2%。除钢管进口增加外，4月份美国其他钢材进口量普遍下降。长材和扁平材下降都比较明显，其中线材和冷轧薄板的下降幅度非常大。按地区分，4月份美国从中国进口也有所下降，从北美进口增加明显，从土耳其和俄罗斯进口的下降幅度非常大。按照最新的进口许可证显示，5月份美国钢材进口量252万吨，仍然处于较低水平。

图11：美国服务中心钢材库存和日均发货量走势图

库存方面，4月末美国服务中心的钢材库存达到1461万短吨，环比3月末下降1.6%，连续六个月保持下降。分品种看，4月份美国服务中心的薄板库存为878万短吨，环比3月末下降0.8%；中板库存为125万短吨，环比下降3%；结构型材库存为82万短吨，环比下降1%；棒材库存为161万短吨，环比下降3%；钢管库存为75万短吨，同比增长12.5%，环比下降0.7%。目前美国钢材需求仍然疲软，服务中心订货不积极，加上进口下降，预计后期库存将继续保持下降趋势。

尽管库存和进口持续下降，但由于需求疲软和废钢价格下滑，5月份美国市场整体保持疲软。如图12和图13所示。

图12：美国中西部钢厂长材出厂价格走势图

长材方面，5月份美国长材市场走势平稳，6月份将持续平稳。由于国际市场整体趋弱，美国螺纹钢需求也不旺盛，5月份美国螺纹钢进口价格继续下滑。土耳其钢厂持续下调出口到美国的螺纹钢价格，日本和马来西亚钢厂出口到美国的螺纹钢报价也开始趋软。南欧和中东市场需求趋弱，预计未来几周美国螺纹钢的进口价格将继续下滑。同时，7、8月份美国前期进口的高价资源将到货，因此后期螺纹钢价格大幅下滑的可能性也不大。线材方面，由于中国对线材出口加征关税，最近出口到美国的线材报价上涨。但美国买家并没有接收，美国钢厂也没有借此提价。目前美国线材需求仍然疲软，一些钢厂仍然打算降价以增加销量，短期内市场难以恢复。H型钢方面，目前美国H型钢需求旺盛，市场也保持坚挺，Chaparral钢公司已经宣布将保持H型钢价格平稳。展望后市，目前美国长材市场需求已经开始下滑，考虑到库存和进口量持续下降，后期美国长材价格下滑空间不大。后期线材和H型钢的表现要强于螺纹钢。

图13：美国中西部钢厂扁平材出厂价走势图

扁平材方面，5月份美国扁平材市场保持疲软，6月份弱势运行。5月份美国扁平材市场处于下滑的趋势中。尽管库存和进口大幅下降，但由于需求持续疲软和废钢价格下滑，纽柯等美国钢厂的5月份上调60美元/短吨的价格政策基本失败，市场只接受了20美元/短吨。目前美国热轧板卷市场相对保持强势，而冷轧板卷最为疲软。由于最近美国汽车产量保持稳定，目前镀锌板市场还算稳定。但前景也不妙，4月份美国汽车的销量下降明显，印度和巴西钢厂已经下调了出口到美国的镀锌板报价。不过，美国扁平材市场也有积极因素。首先，4月份美国扁平材进口量大幅下降，镀锌板下降最为明显。其次，由于美元贬值，美国扁平材价格低于欧洲市场，最近一段市场，纽柯和米塔尔的扁平材出口量都保持在较高水平，缓解了美国国内供应压力。总体上判断，短期内美国扁平材市场将继续保持疲软趋势，考虑的成本较高、库存和进口下降，后期下滑的空间也不大。

（三）5月份亚洲市场保持坚挺，6月份保持可能走软

图14：2006年4月-2007年4月份亚洲粗钢日均产量

4月份亚洲地区各国的粗钢产量普遍大幅增长，日均产量再次创造历史新高，不过同比增长幅度明显下降。4月份除中国产量增长16.5%，增长幅度相对较低。韩国的粗钢产量增长较快，连续两个月保持在10%。目前亚洲钢材需求旺盛，各国钢厂开工率较高，由于中国开始淘汰落后产能，一些小钢厂将被迫关闭。预计5月份亚洲粗钢产量仍将保持高速增长态势，但增长幅度不会太高。

图15：2006年4月-2007年4月中国和日本钢材出口情况

出口方面，4月份亚洲钢材出口继续保持高速增长态势。日本钢铁出口280万吨，同比增9.9%,纽转了3月份的出口降势。正如在上次报告所预测的那样，4月份中国钢材的出口创造历史新高。6月1日，中国政府决定对钢材出口征收5-10%的关税，同样在政策开始执行之前，中国钢厂和贸易商加紧出口，不过由于政策公布日和执行日距离时间较短，预计5月份中国钢材出口量仍将保持在较高水平，创造历史新高的可能性不大。

图16：06年4月-07年4月韩日钢材库存情况

库存方面，韩国钢铁协会修正的数据显示，1-4月份韩国板材库存呈现连续增长态势，与之前公布的数据有所出入。1-4月份韩国热轧板卷和中厚板的库存增长较为明显。4月份日本库存也有所增长，扁平材库存增加最为明显，热轧板卷比上月增长了近8万吨，镀锌板增长了5万吨，冷轧板卷增长了2万吨。导致日本钢材库存增长的主要原因是出口库存增加明显，可能与4月份日本钢材出口较3月份下降明显有关。

由于出口保持旺盛，亚洲钢材市场的供需基本平衡，5月份市场保持稳定。如图17和图18所示。

图17：东南亚长材进口价格走势图

长材方面，5月份亚洲长材市场保持坚挺，6月份平稳运行。由于需求旺盛，东南亚H型钢进口价格仍然保持坚挺，最近马来西亚进口英标尺寸H型钢的成交价格达到780美元/吨（CFR）。韩国H型钢出口到东南亚的成交价格达到790美元/吨（CFR），中国国标H型钢出口到东南亚的报价为670-680美元/吨（CFR），中国政府在对H型钢出口加征10%的关税后，中国钢厂的报价明显上涨，但东南亚用户并不接受中国钢厂的报价。方坯方面，目前中国Q235方坯出口到东南亚和台湾地区的报价为540美元/吨（CFR），20MnSi坯为550美元/吨（CFR），但未能成交。当地买家表示，没有人愿意在此价位成交，中国的报盘也较少。最近菲律宾进口方坯的成交价格为5250美元/吨（CFR），泰国国内方坯的主流出厂价格为505-510美元/吨。在韩国，中国宣布新的出口关税政策之后，中国钢厂上调了出口韩国的长材报价，韩国进口商也纷纷将手中的中国长材在韩国的销售价格上调2万韩元/吨。目前中国螺纹钢在韩国市场的销售价格为50-51万韩元/吨，H型钢为59万韩元/吨。在日本，中山制钢近日宣布将6月份的线材价格上调5000日元/吨。该公司表示，目前日本线材需求旺盛，尤其是建筑行业需求，该公司已经决定将6月份的订单量削减5-10%。另外，东京制钢宣布6月份长材价格保持平稳，其中基本规格的螺纹钢挂牌价为68000日元/吨（CIF），线材72000日元/吨（FOT），H型钢77000日元/吨（FOT）。在越南，中国线材大量出口越南已经造成越南部分钢厂减产或暂时停产。尽管越南钢厂下调了销售价格，但仍然难以保住市场份额。目前中国线材在越南市场的售价约为840-850万盾/吨，每吨比越南国产线材低上百万盾。展望后市，预计6月份亚洲长材需求将趋于疲软，但目前亚洲地区的长材供应相对紧张，中国对长材出口加征10%的关税后，将给亚洲其他地区的长材市场有力支撑。综合考虑，除中国外，6月份亚洲长材市场将保持稳定。

图18：东南亚扁平材进口价格走势图

扁平材方面，5月份亚洲扁平材市场基本保持平稳，6月份可能走软。5月份东南亚热轧板卷市场保持疲软，当地用户抵制进口价格上涨。由于东南亚当地市场涨幅较小，钢管厂按照目前的报价采购原料很难盈利。目前东南亚钢厂的热轧板卷报价为590-600美元/吨，尽管比上个月有所下滑，但也不能吸引当地用户。受雨季影响，东南亚冷轧板卷需求下降，进口商对后市难以把握，普遍采取观望态度。在韩国，目前韩国冷轧公司正与中日钢厂进行三季度热轧板卷价格协商。5月中旬，宝钢提出的报价为600美元/吨（CFR），比上季度上涨50-60美元/吨，韩国冷轧公司表示难以接受这一报价，最近宝钢小幅下调报价，但是仍高于冷轧公司570美元（CFR）的价格底线。韩国浦项表示，为了维持客户关系，短期内其热轧板卷售价降比中国资源低4%或持平，目前浦项的热轧板卷价格仍然维持52万韩元/吨（560美元/吨）。在日本，最近一段时间日本中厚板市场一直保持平稳。目前东京市场19mm中厚板的主流市场价格为82000日元/吨，大阪市场约为81000日元/吨。由于造船和石油管行业需求旺盛，日本中厚板的长期协议价格保持坚挺。而公共建筑行业需求一般，因此现货中厚板市场保持平稳。中国对中厚板出口加征5%的出口关税后，目前中国钢厂的报价已经上涨到630-650美元/吨（FOB），比东京制钢的产品价格还高。中国资源的竞争力已经得到削弱，后期日本中厚板进口可能会下降。展望后市，6月份亚洲扁平材需求将趋于疲软，并且中国的新增产能将陆续释放，中国对扁平材加征5%的出口关税也很难抑制出口，中国资源对亚洲其它国家的压力仍然很大，因此6月份亚洲扁平材市场可能走软。（魏增敏，Mysteel.com资讯部）