4月份涂镀行情以盘整为主
2007-04-04 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
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概述：对于3月的行情，市场各方多数是猜对了开头，没有猜对结局。在春节过后，北方大雪，华东等南方城市持续阴雨，使得出货的速度明显放缓。市场各方在期待中的销售放量迟迟没有出现后，信心开始动摇。加之国内产量仍在继续增加，而出口量却在同步减少，在资金和库存的双重压力逼迫下，流通环节只能将售价下调以加快套现，最终使得行情在下半月出现明显的下跌。在4月份，出口退税率再度降低的政策有望明朗，短期内可能仍将对行情形成打压。而且如果上游冷热轧基板料价格同样出现松动，成交还是难以同步跟进，那么涂镀卷板行情仍将承受较大的压力，去年此时的市场态势可能会重现。但从另一个角度来看，4月份以后各项工程的施工建设将在全国陆续展开，下游的备货量可能会明显增加，这将对库存消化以及市场信心的增强提供有力的支撑。4月份的行情走向，将取决于上述两方力量的角力结果。 一、国际行情明显上涨 和中国市场不同的是，3月份国际市场价格已经明显上涨。在欧洲，由于进口压力不大，钢厂的涨价行为已经获得成功的接受。在北美，由于需求较好、钢厂提价和交货期延长，目前市场价格正在上涨，并且预计后期仍有一定上涨空间。在亚洲，目前行情总体还是以稳定为主。（见图1） 如果来自第3国的钢进口压力依然不大、进口价格继续上涨的话，欧洲钢厂将成功实现提价，预计2季度欧洲钢价将进一步上涨，强劲的涨势将持续直到今年上半年
在欧洲，目前需求稳定，受成本增加影响，欧洲钢厂普遍提价。目前南欧进口热镀锌板的成交价格为650-660欧元/吨（CIF）。北欧热镀锌板保持稳定，热镀锌板出厂价格保持在648欧元/吨。在北欧，由于中国政府即将下调钢材出口退税，中国钢厂上调了出口北欧的镀锌板报价。受此支撑，北欧热镀锌板市场也保持坚挺。目前中国0.8mm热镀锌板（Z275）的报价为925美元/吨（CFR安特卫普），1.0mm的报价为850美元/吨（CFR安特卫普），因为都为7月份发货，周期较长，目前较少成交。当地市场人士预测，二季度北欧镀锌板价格有望上涨25-35欧元/吨。钢厂已声称2季度提价，安赛乐米塔尔价格涨约5%，Corus声称涨5%-10%。 如果来自第3国的钢进口压力依然不大、进口价格继续上涨的话，欧洲钢厂将成功实现提价，预计二季度欧洲钢价将进一步上涨，强劲的涨势可能将持续到今年上半年。 在亚洲，和欧美相比，3月份的行情总体平淡很多。中国宝钢二季度涂镀价格上涨约5%，台湾中钢也开高盘，但由于中国市场再度陷入低迷，对行情还是产生了较大的影响。虽然由于需求旺盛以及供应紧张，东南亚冷轧板卷进口价格上涨了约30美元/吨，暂时还未影响到涂镀卷板价格。据了解，目前中国1.0mm镀锌板（锌层厚度120克）的出口价格大约为700-720美元/吨（FOB）。 二、涂镀卷板产量、进出口及表观消费分析 根据数据，07年2月份国内镀锌卷板的产量约在141.43万吨，较1月份增加了约6.95万吨，环比增长了5.17%；较06年2月份增加了约64.17万吨，同比大幅增长了83.06%。2月份彩涂卷板的产量为17.08万吨，2月份减少了4.41万吨，环比下降了20.52%；较06年2月份增加了约3.02万吨，同比增长了21.48%。对比看下来，由于彩涂卷板的产量没有出现同步增长，使得镀锌卷板的资源消化问题遇到了更多的压力。 进出口方面，根据海关数据，2007年2月份我国共进口镀锌卷板23.28万吨，较1月份减少8.03万吨，环比减少26%。2月份我国共出口镀锌卷板27.76万吨，较1月份增加了2.23万吨，环比增长6%。彩涂卷板方面，2007年2月份我国共进口彩涂卷板1.99万吨，较1月份减少0.66万吨，环比减少25%。2月份我国共出口彩涂卷板6.25万吨，较1月份增加1.61万吨，环比增长33%。总体看来，2月份涂镀卷板的进口量都呈现下降的态势，而出口量都出现了一定幅度的增加。 1-2月份，我国共进口镀锌卷板54.58万吨，较06年1-2月份增加了0.43万吨，同比增长1%。1-2月份我国共出口镀锌卷板53.28万吨，较06年1-2月份增加了31.12万吨，同比增长140%。彩涂卷板方面，1-2月份我国共进口彩涂卷板4.64万吨，较06年1-2月份减少0.4万吨，同比减少8%。1-2月份我国共出口彩涂卷板10.88万吨，较06年1-2月份增加7.41万吨，同比增长213%。 分析看下来，虽然1-2月份涂镀卷板的出口数量仍较06年同期增长迅速，但和去年下半年以来的水平相比，还是出现了较大幅度的减少。 表观消费方面，根据上述数据推断，2月份镀锌卷板的表观消费量约在136.95万吨，彩涂卷板的表观消费量在12.82万吨，继续呈现递减态势。 三、3月市场情况简要回顾 （一）、Myspic价格指数变化情况 根据MyspiC价格指数显示（我的钢铁价格指数，是Mysteel price indices of China的英文缩写），到3月底，国内钢材价格的综合指数为133.3点，较2月底上涨了不足1%，较06年3月底上涨了约8%。扁平材的价格指数为133.2点，较2月底小幅下滑不足1%，较06年3月底上涨了9.3%。镀锌卷板的价格指数为108.8点，较2月底下跌了2.1%，较06年3月底上涨8.8%。从整个扁平材，甚至钢材产品系列来看，镀锌卷板的下跌势头都是较为迅猛的。（见图2）
3月份，国内涂镀卷板行情出现了较为明显的下跌，成交不旺和库存、资金的压力是主要的原因。3月份的行情基本可以分为两个阶段，且规格和品种的走势也略有差异。在上中旬，彩涂生产厂家普遍涨价，支撑了0.5mm以下薄规格镀锌卷板的售价得到了100-150元/吨的上涨，薄规格镀锌卷板和彩涂卷板行情互相拉动。而由于资源较多，下游工程采购有限，0.7mm以上的厚规格镀锌卷板行情还是不温不火，一直没有上涨的“机会”。 到月下中旬，随着资金和库存压力的持续增大，在博兴等市场价格率先跳水的拖动下，国内涂镀卷板行情开始下挫，镀锌薄板的价格跌幅又明显的超过了厚规格产品。宝钢系列彩涂产品的行情显得较为“特立独行”。在其二季度出厂价格大幅上调了250－350元/吨以后，市场价格在月初就一度大幅拉涨，到月末虽有微幅回落，但总体依旧明显高于上月底价位。到3月底，国内上海、北京、广州三大主导市场上1.0mm镀锌厚板的平均价格为5493元/吨，较2月底下跌了133元/吨。国内10个主导城市1.0mm镀锌卷板的均价为5528元/吨，较2月底下跌了115元/吨。（见图3、图4）
在广州，3月份涂镀卷板行情总体还是各地市场中较为稳健的一个。到3月底，鞍、本钢产0.7mm、1.0mm镀锌卷板售价基本还是维持在5950元/吨和5700－5750元/吨，行情下滑的幅度始终控制在50－100元/吨。彩涂卷板方面，月末时候本地及周边工厂产0.476mm售价基本还是在7350-7450元/吨左右盘整波动，宝钢产0.5mm价格在7750－7800元/吨，较上月末还上涨了近200元/吨。 在天津，市场售价在周边山东博兴市场的影响下明显下跌。到3月底，恒通工厂产0.4mm、0.5mm镀锌卷板回落到了5850－5900元/吨和5650－5700元/吨，较上月底下跌了近150－200元/吨。鞍、本钢产0.7mm、1.0mm镀锌厚板售价也走到了的5550－5650元/吨和5400－5500元/吨，较上月底下滑了50－100元/吨。下半月出现的行情下跌完全瓦解了上月末的彩涂涨势，到月底，本地民营工厂产0.476mm售价在重回到了6500－6550元/吨，总体较上月底下滑了约50元/吨。 在重庆，本月涂镀卷板的行情似乎并没有收到大势的拖累，总体还呈现出了稳中偏强的走势。到月底，本地市场上0.4mm、0.5mm镀锌卷板售价维持在6500元/吨和6200元/吨，较2月底小幅上涨了约50元/吨左右，1.0mm镀锌厚板售价也小幅跟进到了5800元/吨左右。彩涂卷板方面，月底时候本地工厂产0.476mm售价在7200元/吨，较上月底上涨了50－100元/吨。预计当地主导钢厂4月份的价格走势将以平稳为主，虽然目前需求仍显清淡，但行情依旧有望保持平稳状态。 在西安，由于成交不旺加之受到博兴、津京市场降价的波及，本月涂镀卷板价格。到3月底，恒通等工厂产0.4mm、0.5mm镀锌卷板售价走低到6000元/吨和5850元/吨，鞍、本等主导钢厂产1.0mm镀锌厚板价格在5700元/吨左右，均较上月底下滑了50－100元/吨。彩涂卷板方面，3月末本地市场上0.476mm售价维持在6900元/吨左右。由于销售长期止步不前，经销商心态迷茫，普遍处于观望状态。 （三）、主导钢厂价格政策难以托起行情 在3月初，随着宝钢大幅调涨二季度出厂价格的政策出台，众多钢厂纷纷跟进。特别是在春节前就已出台3月份持平价格政策的部分主导工厂“追悔莫及”。他们将这种迟到的涨价意愿，马上反应在4月份的价格政策上面，市场进入由钢厂强势拉涨售价的阶段。但随着市场价格遭遇了持续的出货疲软而明显下跌之后，定价机制和反应速度更为灵敏的一些厂家，已经开始陆续的调低售价以顺应形势的变化。而对于那部分坚持调涨售价的工厂来说，已经和目前的市场价位出现了较大幅度的倒挂，使得其后期的价格政策面临着更多的考虑。但由于产品的特殊性，在宝钢出台了5月份彩涂卷板价格平盘的政策之后，宝钢系列彩涂卷板售价还是维持了平稳的态势，并没有受到大势的拖累。（见表1）
3月份以来，由于销售不畅，各主要市场的涂镀卷板库存量都呈现了一定幅度的增长，但由于统计口径等原因，部分库存无法被统计在内。而且较为关键的是，部分资源始终无法被下游客户锁定，对商户的心里压力较大。根据我网库存统计，3月底上海市场镀锌卷板的库存量在11.41万吨，较2月底减少了0.35万吨；彩涂卷板的库存量在2.2万吨左右，较2月底减少了0.12万吨。和06年3月底相比，目前上海市场镀锌卷板的库存量增加了3.95万吨，而彩涂卷板的库存量则出现了2.27万吨的减少。（见图5）
从目前看来，4月份涂镀的行情走势非常难以明朗，似乎一切皆有可能。或平，或涨，或跌，将取决于如下因素的综合作用。 第一：在千呼万唤之后，出口退税率再度调低的政策有望在本月初正式出台，将对行情产生明显的影响。综合多方消息，出口退税率再度调低的政策将正式出台，对于涂镀卷板来说，目前普遍的说法是退税率由现有的8%调低到5%，下调三个百分点。毕竟是一个利空的政策，预计其在短期内仍将对价格产生负面效应，可能导致市场行情回落的速度加快。但从另一方面看，毕竟这个政策已经传言多时，市场各方已经有了较为充分的思想准备。而且从幅度来看，仅仅下调了3%还是要远远好于全部取消的最差结果。所以，利空还是比好，可能仅在毫厘之间。 第二：出口量是在减少，但热情还是高涨。从1-2月份涂镀卷板的出口量来看，较06年同期还是快速增加，和去年下半年以来的水平相比，的确是出现了较大幅度的降低。就是退税率减少三个百分点，国内企业的受益也就是大约减少20－40美元/吨。而根据目前国内外的价差，出口方还是会有极大的热情去做。而且目前欧美等国际市场涂镀卷板的价格已经出现了大幅的上涨，我们的出口报价就是上涨一些，竞争力也不会发生明显的弱化。不过值得关注的是，由于出口方都想抢在政策明朗并正式执行之前装船出口，目前不少港口运力紧张，不利于尽快出口。 第三：需求旺季即将到来，对涂镀卷板的消化能力有望增强。据发改委统计，目前我国在建的固定资产投资规模依然较大，为32万亿元，相当于去年投资完成额的3倍。国内4月份以后的规模施工建设将全面陆续展开，工地备货量也会明显增加，这将对库存消化以及市场信心增强都十分有利。 第四：国际贸易争端上升。美国商务部当地时间3月30日宣布，将对中国公司适用反补贴法，此举打破了数十年来美国不向非市场经济体享受补贴的商品征收反补贴税的政策。美国商务部此次初裁，将对来自中国的铜版纸征收10.9%-20.4%的初步关税，以抵消政府补贴的影响，并且将继续进行调查，可能会对这一关税进行调整。值得关注的是，此项决定的意义远远超过铜版纸这一项产品。因为开了这个恶劣的先例之后，钢铁行业也可能随时成为反补贴的靶子。此外，墨西哥经济部日前宣布，将开始着手对从中国进口的钢板进行反倾销行政审查；意大利的钢厂也呼吁对中国的钢材进行反倾销措施。根据出口数据，2006年我国出口到美国的镀锌卷板总量为66.87万吨，位列出口第一位，占总出口量的23.19%。对意大利和墨西哥的出口量同样较为可观。这些国际贸易争端的上升，将对我们的涂镀卷板出口，产生较大的威胁。 第五：除了流通环节难以统计得到，且始终无法被下游客户锁定的库存资源之外，目前包括武钢、唐山恒通等主导工厂及一些中小生产厂家的库存量都较大，资源量始终是压迫价格的一个重要因素。 综上，四月份涂镀卷板的行情面临着出口退税政策调整、国际贸易争端上升以及国内产能释放、上游冷热卷板及锌锭等原燃材料价格波动等因素的影响，行情走势将在上述力量的博弈中盘整波动。（晓坤 Mysteel.com资讯部） | |||||||||||||||||||||
