1月份国际钢材市场弱势趋稳
2007-01-02 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
|
概述：2006年对国际钢铁工业来说将是一个大好年，在全球经济快速增长下，全球钢材产量和消费增长率都成为近10年来的第二高。2006年国际钢材市场大部分时间里走势良好，尽管后期有所下滑，但是钢材价格指数仍然高于去年同期。展望后市，欧洲（主要是南欧）进口和库存将继续增加，而后期需求并不乐观，不过欧洲钢厂已经开始减产，除型材和涂镀板外，07年一季度欧洲其他钢材价格将继续保持疲软。美国库存仍然较高，不过在美元疲软的影响下，进口将持续下降，在钢厂减产以及废钢价格坚挺的支撑下，07年一季度美国市场将基本维持平稳，长材有望率先反弹。目前亚洲钢材需求和库存保持平稳，出口也保持着良好形势，在2007财年铁矿石上涨9.5%的刺激下，中国市场已经开始反弹，相信也会给周边市场带来支撑。总体上判断，07年1月份国际钢材市场将开始向平稳过渡，整体反弹可能要等到3月份需求全面回升。
一、国际钢铁产量和需求情况 （一）2006年全球粗钢产量将破纪录的超过12亿吨
综上分析，预计今年全球粗钢产量增长速率将接近9%，这一增幅也是近10年来的第二高（第一高为2004年的10.1%）。预计今年62个国家和地区的粗钢产量将达到12.11亿吨，再次创造历史纪录。 （二）2006年全球钢材表观消费量将增长8.9%
此外，国际钢协对到2010年和2010-2015年的中期表观钢材需求也作了预测，到2010年世界钢材需求每年递增4.9%，印度和中国钢材需求每年分别递增7%和8.4%，世界其它地区年增长4%。2010-2015年，全球钢材需求每年增4.2%，印度每年增7.7%，中国增6.2%。 二、2006年国际钢材市场运行情况 2006年国际钢材市场大部分时间里走势良好，尽管后期有所下滑，但是钢材价格指数仍然高于去年同期。总体上看，2006年国际钢材市场走势可以分为四个阶段。如图3所示，第一阶段为低位平稳阶段，时间为1月份到2月末，其实这个阶段还是延续了去年四季度疲软走势。第二阶段为持续上涨阶段，时间为3月初到6月中旬。第三阶段为高位盘整阶段，时间为6月末到7月下旬。第四阶段为缓慢下滑阶段，时间为8月初到现在。
2005年四季度国际钢材市场呈现出稳中趋弱的运行态势，这主要是受亚洲市场疲软带动。今年1-2月份，国际钢材市场继续延续去年四季度的走势，欧美市场保持坚挺，而亚洲市场仍然保持疲软态势，整体表现为低位平稳运行的态势。综合分析，该阶段国际钢材市场保持低位平稳运行主要受以下几方面因素影响。 1、全球经济走势良好，但需求没有得到充分释放。一季度，美国GDP环比增长5.3%，增幅比上季度加快3.6个百分点，为2003年三季度以来的最高增速；欧元区GDP环比增长0.8%，增速比上季加快0.6个百分点；日本GDP增长0.8%，折合成年率的增幅为3.1%；中国、印度、韩国和新加坡等亚洲其他国家和地区经济也保持高速增长势头。受石油等资源价格上涨带动，独联体、中东和非洲经济增长也较快。不过，尽管一季度全球经济走势良好，但由于12月末和1月初正值欧美圣诞节和新年放假，而1月末和2月初又是中国的农历新年，加上1-2月份北半球正处于冬季，属于钢材尤其是长材的需求淡季，这在一定程度上必将影响钢材需求的充分释放。 2、亚洲市场拖累欧美市场上涨。由于亚洲钢材（尤其是中国）供应过剩，自去年四季度开始，市场持续下跌，与欧美价差不断拉大，这种较大价差给亚洲钢材出口欧美带来契机，在一定程度上缓解了亚洲钢材的供应过剩，同时也制约了欧美钢材价格上涨。 3、全球各地钢厂价格政策基本保持平稳。尽管欧洲钢厂今年一季度提价政策失败，但支撑市场保持平稳。去年12月份和今年1月份美国废钢价格下跌，但是美国钢厂仍然通过上调基价来弥补废钢附加费的下滑，最终钢材价格保持不变。今年一季度亚洲以宝钢为代表的亚洲各大钢厂普遍开出了平高盘，也给当地市场很大支撑。 第二阶段：持续上涨阶段（3月初到6月中旬） 3月份以后，全球经济继续良好形势，各地钢材需求开始恢复，欧美用户重建库存，而供应却很紧张，国际钢材市场持续上涨，这种上涨态势一致持续到6月中旬。在这个阶段里，国际钢材价格指数上涨了25.5%，其中，亚洲市场涨幅最大，达到37.7%；北美市场涨幅最小，为12.7%。分品种看，扁平材28.6%的涨幅高于长材19.1%的涨幅。综合分析，该阶段国际钢材市场持续上涨主要受以下几方面因素影响。 1、全球经济继续良好形势。二季度，美国经济按年率增长2.6%，增速虽然低于第一季度的5.6%，但仍处于相对较高水平；欧元区GDP增长率升至0.9%，为六年来最快速度；日本GDP实际年增长1%，低于一季度的3.1%，不过仍处于恢复之中；世界其他地区GDP也继续保持高速增长态势。 2、各地钢材需求开始恢复。3月份国际钢材进入需求旺季，全球各地钢厂和服务中心的发货量大幅增加。以美国为例，3、4月份钢厂发货量增长率都高于7%，高于1-2月份的增长率。3-5月份美国服务中心的钢材发货量同比增长6.8%，而1-2月份同比增长了5.2%。由于终端用户重建库存，欧洲钢厂发货量也大幅提升，钢厂的交货期不断延长，二季度欧美钢厂的交货期普遍达到10周，部分品种甚至更长。亚洲市场在内需和出口增加的刺激下，钢材需求也大幅提升。传统出口地——俄罗斯国内需求也增长迅速，出口相对减少。 3、供应紧张。由于年初国际钢材市场走势依然疲软，为了减少损失，一些钢厂采取了关闭措施或制定了检修计划，如韩国浦项和日本JFE二季度各有一座高炉检修扩容，影响产量130万吨左右。一季度美国钢公司14号高炉投产推迟，二季度米塔尔美国钢公司6号高炉重新投产一拖再拖，之后就是AK钢公司米德尔敦厂的劳动力纠纷，6月份米塔尔钢公司印第安纳港厂和惠灵匹兹堡厂设备又意外停产维修，这些均导致美国市场供应吃紧。当然也有突发事件造成减产的，如巴西黑色冶金公司高炉爆炸，影响产量约160万吨。其他例如乌克兰亚速钢厂、米塔尔南非钢厂和印尼一家钢厂发生事故都相应导致产量减少。 4、废钢等原材料价格上涨。废钢、铁矿石和能源等原材料价格上涨也是推动二季度国际钢材价格上涨的一个重要因素。自从2月份开始国际废钢价格开始上涨，到7月初仍然保持坚挺。而2006财年国际铁矿石合约价格上涨19%也使高炉钢厂的生产成本上涨10-15美元/吨（海运费变化不计）。今年以来国际锌价和能源价格上涨也造成钢厂的生产成本增加。 5、钢厂积极提价推动市场上涨。在国际钢材供不应求的情况下，全球各地钢厂纷纷上调钢材价格进一步推动市场向前发展。尽管欧洲一季度调价政策失败，但是二季度、三季度的提价政策均获得成功。美国钢厂通过上调废钢附加费实现5月、6月和7月三个月连续提价。亚洲钢厂宝钢、中钢和浦项连续上调二季度和三季度的钢材售价，而日本钢厂也上调了三季度钢材价格，并且还将上调下半财年的汽车板和船板售价。其他地区钢厂提价也很频繁。 6、国际钢材库存普遍保持低位。由于需求旺盛，3-6月份全球各地库存普遍保持在较低水平。1-6月份美国服务中心库存虽然保持增长，但是却低于去年同期，并且按照可供月数计算，美国服务中心的库存还是较低的。欧洲钢材库存也保持在一个正常偏下水平，例如德国钢材库存远远低于去年同期。亚洲钢材库存保持下降态势，从2月末到6月末，韩国市场流通库存和中国钢厂库存就一直连续下降，而日本库存基本保持在一个合理水平，变化不大。 第三阶段：高位盘整阶段（6月末到7月下旬） 6月份下旬开始到7月末，国际钢材市场上涨乏力，表现为高位盘整态势。这一阶段，由于需求旺盛，美国市场保持平稳。欧洲市场供需基本平稳，市场走势坚挺。受中国市场下滑带动，东亚和东南亚钢材进口市场开始下滑。综合分析，该阶段国际钢材市场上涨乏力主要受以下几方面因素影响。 1、供应继续增长，全球钢材产量出现加速增长态势。1-7月份全球粗钢日均产量增长速率呈现逐月增加趋势，其中2-6月份日均产量连续5个月创造历史新高，截至到7月份，全球粗钢产量累积增长速率达到9.1%，超出了国际钢协2006年全球钢材需求增长8.9%的预测。 2、需求出现趋弱迹象。7、8月份北半球大部分地区迎来雨季，影响建筑工业的需求。欧洲进入夏休季节，需求也开始转淡。另外，这一阶段国际钢材市场整体上已经处于历史最高水平，较高的钢材价格必将得到终端用户的抵制。 3、库存有增加趋势。截止到7月末，美国服务中心库存的绝对数已经是连续8个月保持增长；尽管欧洲库存保持正常，但是潜在的进口压力，也使贸易商和终端用户不敢贮备更多的库存。亚洲的韩国和日本两个地区的钢材库存也在7月份开始缓慢增长。 4、以上三方面原因阻止了国际钢材市场继续上涨。但是这一阶段，全球各钢厂的价格政策都是平高盘，给市场较大的支撑。欧洲钢厂三季度提价政策获得成功，虽然四季度提价未获得成功，但是也给当时的市场很大支撑。亚洲宝钢和中钢都上调了三季度内销盘价。美国钢厂上调了6月和7月份的钢材价格，8月份的价格政策为平稳。 第四阶段：缓慢下滑阶段（8月初到现在） 进入8月份，国际市场开始缓慢下滑。在这一阶段初期，亚洲市场持续保持疲软，美国市场开始表现出下滑迹象，欧洲市场也在10月份开始下滑。综合分析，该阶段国际钢材市场持续下滑主要受以下几方面因素影响。 1、经济增长放缓。由于住房和汽车市场降温，美国第三季度按年率计算增长了2.2%，低于第二季度的2.6%和第一季度的5.6%，是2005年第四季度以来的最低增速。欧元区第三季度GDP季升0.5%，年增2.7%，慢于第二季度增速。日本第三季度实际GDP季比增长0.2％，折合成年率增长0.8％，这意味着日本经济继第二季度缓慢增长1.0%之后将再次放缓。由于各国采取货币收缩政策，世界其他地区经济增长也有放缓迹象，例如三季度韩国经济比去年同期增长4.6%，增幅小于第二季度的5.3%。 2、产量继续保持增长。在国际经济走势放缓，市场需求开始减弱的情况下，全球粗钢产量仍然保持高速增长。8月份全球粗钢产量的增长率为11.2%，9月份为10.4%，10月份为7.6%，11月份为10.3%。1-11月份，全球粗钢总产量同比增长8.9%。与国际钢协2006年全球钢材需求增长8.9%的预测持平。 3、生产成本下降。进入8月份，国际废钢价格开始下滑，虽然11月份后有所反弹，但是仍然低于6月和7月份的高峰值。 4、欧美进口快速增加，导致供应过剩。自从年初以来，美国钢材进口一直保持着较高的增长率，而7月、8月和9月份的增长率都超过60%，8月份甚至超过80%。2006年前8个月欧盟共进口1590万吨，出口1420万吨——净进口达170万吨，而去年欧盟的净出口600万吨以上。 5、进口和产量增加导致欧美库存急剧增长。10月末美国服务中心的钢材库存创造历史新高，尽管11月末美国库存有所下降，但仍然处于历史第二高。虽然四季度初欧洲扁平材库存总量低于2005年春季创出的峰值，不过热轧板卷和冷轧板卷的库存已经接近2005年时的最高值。 三、2006年国际钢材市场变化特点 随着发展中国家的迅速崛起以及全球经济逐渐一体化，近年来全球钢材的生产、消费和贸易发生了较大的变化。 首先是米塔尔与安赛乐的合并。新成立的安赛乐米塔尔公司使国际钢市上出现了粗钢年产量达一亿多吨的“恐龙”企业，并且该公司还计划5年后的粗钢产能增加到两亿吨。而原来列居世界钢厂的第三位和第四位的新日铁、浦项制铁上升到第二、三位，但是它们与第一位钢厂的产量差距拉大，形成了企业间产量结构失衡的新格局，这预示着，今后国际钢铁企业的联手并购不可避免。 其二，贸易摩擦加剧。上半年国际钢材市场一直处于上涨态势，各国钢厂订单普遍充足，贸易摩擦很少。6月份以后，国际钢材市场上涨乏力，反倾销调查随之而来。最大钢材进口国——美国仍为主要发起国，而最大钢材出口国——中国成为主要反倾销对象。如下表所示。
其四，国际钢材市场的价格变化周期大大缩短。以往这种变化周期一般在2-3年，但现在缩短至半年，甚至一个季度，去年以来国际钢市的价格变化周期基本上都在3个月至6个月的期间，这使钢铁企业应对市场变化的难度增大，如图4所示。
（一）12月份欧洲市场保持疲软，07年1月份难以恢复
进口方面，上半年欧洲进口增加并不明显，但是进入下半年，欧洲钢材进口开始增加，主要是来自中国的进口增加明显。由于美国对中国的热轧板卷和中厚板仍然采取反倾销措施，因此欧洲成为中国资源的一个主要流向。欧钢联(Eurofer)最新数据显示，2006年前8个月欧盟共进口钢材1590万吨，出口1420万吨，净进口达170万吨，而去年欧盟的净出口600万吨以上。最新的数据显示，10月份意大利自非欧盟国家进口的热轧板卷达到38.6万吨，同比增长188%；冷轧板卷的进口量为7.1万吨，同比增长690%；热镀锌板的进口量为3.5万吨。西班牙薄板和中厚板进口增加也很明显。目前欧洲钢材价格仍然很高，在美元疲软，而欧元坚挺的刺激下，预计其他地区（例如巴西）的钢材将向欧洲转移，因此预计后期欧洲钢材进口仍将保持在较高水平。不过，继续增长的可能性不大，欧盟给2007年独联体的钢材出口配额比2006年实际配额有所下降，而2007年中国也将自动限制出口欧洲的热轧板卷和中厚板数量。
进入12月份，欧洲市场走势仍然分化，在进口和库存压力下，南欧市场走势继续疲软。而北欧市场的进口和库存保持正常，加上今年冬季北欧气温并未明显下降，市场需求仍然旺盛，部分品种钢材还有小幅上涨。如图7和图8所示。
（二）12月份美国市场仍然疲软，07年1月份有望走稳 2006年前三季度美国粗钢生产一直保持在较高水平。1-9月份的每周产量都在200万吨以上，产能利用率也在85%以上。进入10月份，美国粗钢周产量已经下降到200万吨以下，产能利用率也降到85%以下。进入11和12月份，美国粗钢产量继续下降。10月份美国粗钢周产量大约为190万吨，而11和12月份已经下降到180万吨/周左右，表明美国钢厂的减产力度在加大。在安塞乐米塔尔美国分公司和美国钢公司宣布减产后，美国最大的电炉钢厂纽柯公司也提前对设备停产维修，10月份哈特福德厂的一座电炉停产6天，该公司正在考虑11月份将伯克利厂的一座高炉停产10天。其它电炉钢厂如Dynamics钢公司也计划通过调整周期性的设备维修减产。12月份美国迎来圣诞节和新年假期，因此后期美国粗钢产量将继续保持在较低的水平。
尽管最近进口和库存开始下降，但是仍然保持在较高水平，加上需求仍然没有明显改观，12月份美国钢材市场继续保持疲软，部分薄板价格继续下滑，中厚板和长材市场继续保持平稳。
12月份亚洲市场走势基本平稳，供应大幅增长给市场带来较大下滑压力，不过在出口保持旺盛、需求仍然良好、库存相对较低以及成本的支撑下，四季度亚洲市场一致保持稳定。
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
