中国与CVRD达成矿价协议：三大要点简析
今天晚上（12月21日），中国宝钢与巴西CVRD在中国达成协议，2007年度CVRD公司的粉矿产品（Carajas粉矿，南部粉矿）在2006年的基础上涨9.5%。这一结果对全世界钢铁行业来说，都可称得上始料未及的了，令人吃惊之处，突出表现在以下几点：
一、为什么是中国
过去几年中，中国一直坚持铁矿石价格应该下跌，2005年中国与Hamersley的谈判持续到2月28日，2006年中国方面的更是一直拖延到6月21日才结束，是当年最后一个达成协议的。由于中国2006年钢材价格比世界钢材价格低得多，对铁矿石涨价的承受能力远低于世界其他地区钢厂（欧洲钢材价格指数目前处于175点左右的历史高位），因此先前所有的媒体和分析机构都认为，中国将会在2007年谈判中继续保持强硬的降价态度。
综观20余年的铁矿石价格谈判历程，中国仅是2004年才开始正式参与谈判的，更从未确定过先发价格，作为崛起的钢铁巨人，中国并不愿意长期处于这样的地位（2006年1-10月中国粗钢产量占全球的34.2%），中国各界要求获得定价权的呼声也日益高涨，但中国钢厂应对矿石涨价能力实在难与世界其他地区钢厂相较，这使人想起06年价格谈判，TKS与CVRD达成涨价19%的协议后，中国谈判代表的话：“获得定价权很容易，出得价格比其他人高就行了。”对中国来说，谈判伙伴接受涨价高于我方，谈判对手垄断程度更是高于我方，难度极大，应该说今年谈判速战速决，即确定了先发价格，又避免了重蹈去年覆辙。
过去20年确定先发价格公司统计：
|
年度 |
确定价格时间 |
定价者 |
价格变化% |
|
1988财年 |
1987-12-22 |
Hamersley |
-4.00% |
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1989财年 |
1988-12-14 |
Hamersley |
13.00% |
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1990财年 |
1990-1-17 |
CVRD-德国钢厂 |
15.96% |
|
1991财年 |
1991-1-30 |
Hamersley |
7.93% |
|
1992财年 |
1991-12-17 |
Hamersley |
-4.90% |
|
1993财年 |
1992-12-22 |
SNIM-法国钢厂 |
-13.47% |
|
1994财年 |
1994-2-8 |
Hamersley |
-9.50% |
|
1995财年 |
1994-12-20 |
BHPIO |
5.80% |
|
1996财年 |
1996-1-25 |
BHPIO |
6.00% |
|
1997财年 |
1997-1-21 |
BHPIO |
1.10% |
|
1998财年 |
1998-1-21 |
BHPIO |
2.82% |
|
1999财年 |
1999-2-16 |
Hamersley |
-11.00% |
|
2000财年 |
2000-2-27 |
SNIM-法国钢厂 |
5.42% |
|
2001财年 |
2001-3-20 |
CVRD-里瓦 |
4.31% |
|
2002财年 |
2002-5-29 |
CVRD-TKS |
-2.40% |
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2003财年 |
2003-5-19 |
CVRD-Arcelor |
8.90% |
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2004财年 |
2004-1-13 |
CVRD-Arcelor |
18.62% |
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2005财年 |
2005-2-22 |
CVRD-新日铁 |
71.50% |
|
2006财年 |
2006-5-15 |
CVRD-TKS |
19.00% |
|
2007财年 |
2006-12-21 |
CVRD-宝钢 |
9.50% |
二、为什么是CVRD
2004-2006年谈判中，巴西CVRD一直是三大矿山中要求涨价最为坚决的，2005年要求涨价110%，2006年要求涨价30-50%，中方与CVRD摩擦不断（CVRD于3月30日向媒体透露了要求涨价24%的谈判要求，遭到中国钢协的指责），CVRD甚至与TKS结束谈判后还向中国钢厂发出过最后通牒（2006年5月24日CVRD总裁Roger Agnelli称中国必须涨价，否则将把原定销往中国的铁矿石转卖至其他国家）。由此看来，CVRD与中国钢厂关系紧张，2007年谈判很难谈到一块，到是澳大利亚的BHP，和RIO TINTO在温家宝总理访澳后，显得和中国更加接近。
但必须注意到，由于国际海运费居高不下（8-12月巴西-中国平均运费为33.2美金/吨，而上半年仅为23.2美金/吨），目前各进口铁矿石品种中，巴西矿到岸价格最高，且高于以现货价格为主的印度铁矿石，也高于国产铁矿石价格，市场竞争力越来越低。此外，CVRD2006年产量增加幅度最大（CVRD幅度为16%，BHP为1%，RioTinto为6%），CVRD最急于为其新的产能寻找市场，因此从今年形势看，CVRD是3大矿山中，最容易做出让步的公司。
三、为什么是9.5%
先前各研究机构预测07年铁矿石价格上涨幅度基本都在5-10%之间，而9.5%的结果正好处于这一区间之内。由此推算，2007年65%的CVRD南部粉矿FOB价格将达到46.8美金/吨，加上目前的海运费，到岸价格将接近80美金/吨，是一个非常高的水平。但是必须注意到，海运费时刻变化，06年8-12月海运市场火暴出乎人们意料，也应属于短期现象，联合金属网预期07年海运市场将整体比06年回落，那么只要回落4美金/吨，就可抵消粉矿价格上涨9.5%，我们发现，2006年8-10月巴西航线的运费与上半年的差距高达10美金/吨。
BHP曾经在2005年谈判中要求加收海运费补偿，甚至要求与巴西铁矿石到岸价格持平，而与CVRD采取不同的价格涨幅，我们相信如果07年中国与澳洲的BHP和RIO TINTO谈判，对方涨价要求肯定将在9.5%以上，而通过与CVRD迅速达成的协议，中国钢厂必将获得更多的长期合同矿，甚至CVRD大部分的新增产能都会以长期合同形式进入中国，如能大量的减少印度现货矿，中国实际支出可能是减少的。
近年各品种铁矿石公开价格：
|
价格：美分/干公吨度 |
2007年 |
2006年 |
2005年 |
2004年 |
2003年 |
||||
|
价格 |
涨幅 |
价格 |
涨幅 |
价格 |
涨幅 |
涨幅 |
涨幅 |
||
|
欧洲价格 |
CVRD-Carajas粉矿 |
- |
- |
77.35 |
19% |
65.00 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
CVRD-SSF南部粉矿 |
- |
- |
74.39 |
19% |
62.51 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
|
SanLuis BF球团 |
- |
- |
115.01 |
-3% |
118.57 |
86.36% |
20% |
9% |
|
|
Tubarao BF球团 |
- |
- |
112.05 |
-3% |
115.51 |
86.60% |
19% |
9.70% |
|
|
亚洲价格 |
CVRD-Tubarao块矿 |
- |
- |
86.14 |
19% |
72.38 |
71.50% |
18.60% |
8.80% |
|
* CVRD-Carajas粉矿 |
73.2 |
9.50% |
66.85 |
19% |
56.18 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
|
* CVRD-SSF南部粉矿 |
72.1 |
9.50% |
65.85 |
19% |
55.34 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
|
CVRD-BF球团 |
- |
- |
108.68 |
-3% |
112.04 |
92.60% |
19% |
9.80% |
|
|
SAMARCO球团 |
- |
- |
108.68 |
-3% |
112.04 |
92.60% |
19% |
9.80% |
|
|
IOC球团 |
- |
- |
115.86 |
-3.5% |
120.06 |
92.60% |
19% |
9.80% |
|
|
* MBR精粉 |
69.94 |
9.50% |
63.88 |
19% |
53.68 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
|
* BHP-newman粉矿 |
80.42 |
9.50% |
73.45 |
19% |
61.72 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
|
BHP-newman块矿 |
- |
- |
93.74 |
19% |
78.77 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
|
* 安吉拉斯粉矿 |
80.42 |
9.50% |
73.45 |
19% |
61.72 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
|
安吉拉斯块矿 |
- |
- |
93.21 |
19% |
78.33 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
|
* MAC粉矿 |
80.42 |
9.50% |
73.45 |
19% |
61.72 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
|
MAC块矿 |
- |
- |
93.74 |
19% |
78.77 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
|
* 戈德沃斯粉矿 |
80.42 |
9.50% |
73.45 |
19% |
61.72 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
|
戈德沃斯块矿 |
- |
- |
93.74 |
19% |
78.77 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
|
* RIO-Yandi粉 |
75.59 |
9.50% |
69.04 |
19% |
58.01 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
|
* RIO-Hamersley粉矿 |
80.42 |
9.50% |
73.45 |
19% |
61.72 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
|
RIO-Hamersley块矿 |
- |
- |
93.74 |
19% |
78.77 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
|
* RIO-RobeRiver粉矿 |
64.11 |
9.50% |
58.55 |
19% |
49.20 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
|
RIO-RobeRiver块矿 |
- |
- |
74.61 |
19% |
62.69 |
71.50% |
18.60% |
8.90% |
|
