十月份涂镀市场涨势有望延续
2006-10-07 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
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概述：9月份，国内涂镀卷板行情持续上行，资源供应和下游需求之间构建了较为稳健的平衡。正如上月预测的一样，国内镀锌卷板价格在月中与去年此时的价位再度握手，但后期走势却将完全迥异。对于10月，我们依旧抱谨慎乐观的预期，预计价格能够在目前的水平上再上一个台阶。随着后期宏观调控政策影响逐步趋弱，国内涂镀卷板的价格走势将更加着力于资源的供需变化。市场各方需要密切关注短期的生产安排和库存变化，适时为之，力争收获一个银色十月。
一、 国际市场价格小幅下挫 进入9月份，国际市场上涂镀卷板行情波动下行，和中国国内的市场行情背道而驰。美国市场吸引了大批进口的镀锌产品产品，7－8月份进口量达到近两年来的最高水平，9月份的价格已经些许回落。在需求减弱以及较高库存的影响下，加上最近来自中国等第三国的进口大幅增加，欧洲南部涂镀板卷市场很难继续上涨。亚洲市场反而相对更为持稳一些，中国的出口退税率调低的政策尚未发生明显作用。（见图1）
在欧洲，由于进口价格下滑，欧洲钢厂的四季度板卷价格上调政策遇到阻力，预计实现部分涨幅的可能性比较大。由于最近南欧板卷库存急剧增长，进口价格下滑，南欧板卷市场走势疲软。加上最近来自中国等第三国的进口持续大幅增加，南欧市场人士认为价格不可能进一步上涨。目前第三国出口到南欧的0.5mm热浸镀锌板成交价格为为710欧元/吨（CIF）。南欧的热镀锌板出厂价为620-660欧元/吨。 在亚洲，涂镀市场总体趋弱，但短期内不会有太大的问题。中国10月份发货到韩国的热镀锌板的报价为730美元(CFR)，彩涂板的报价为900-910美元/吨(CFR)，较上月下滑了20-30美元/吨，但韩国进口商的采购仍不积极。在印度，由于锌锭价格继续上涨，多家钢厂计划将将镀锌板的售价上调。如乌塔姆镀锌钢公司将镀锌板售价上调约1000卢比/吨，并立即生效。另外，由于锌价上涨，日本日新制钢公司试图提高热浸镀锌和涂层板价格，幅度约10000日元/吨。这是继该公司7-8月发货价格上调10000-20000日元/吨之后的再次提价。目前日本国内镀锌板供应也十分吃紧，钢厂4季度生产的热镀锌已全部订出，满足国内市场汽车用板的旺盛需求。因而日本钢厂亦不急于进行4季度的镀锌板出口谈判，即使没有海外的询盘，日本钢厂也不担忧。在韩国，浦项等几乎没有热镀锌板出口报盘，再轧钢厂也没有出口迹象。而受到出口退税率调低的刺激，预计中国短期内出口涂镀卷板的数量还将冲高。 二、国内产量平稳增长 在8月份，国内涂镀卷板的价格跌势开始放缓，由于出口的形势依旧较好，国内众多工厂的生产仍在正常展开。根据产量数据，8月份我国共生产镀锌卷板114.63万吨，较7月份继续增长了3万吨，单月环比增长2.69%；共生产彩涂卷板19.57万吨，较7月微幅减少了1.09万吨，单月环比减少了5.28%。涂镀卷板的产量增速有所放缓。1－8月份，我国共生产镀锌卷板811.26万吨，较05年同期增加了258.79万吨，同比增长46.84%；共生产了彩涂卷板147.46万吨，较05年同期增加30.29万吨，同比增长25.85%。（见图2、图3）
三、涂镀卷板进出口齐齐增量 进入8月份，我国涂镀卷板的进出口齐齐放量，其中镀锌卷板的出口量继续冲高。 根据海关资料统计，8月份我国共进口镀锌卷板33.21万吨，较7月份增加了约4万吨，环比增加了13.88%；较05年8月小幅减少了0.34万吨，同比减少了1%。其中进口热镀锌14.03万吨，较7月份增加了1.25万吨。出口量继续趋涨，8月份我国共出口镀锌卷板29.05万吨，较7月份继续增加0.52万吨，环比继续增长约2%，再创单月出口量新高。较去年同月更是增加了24.10万吨，同比增长率达到486.88%。8月份我国镀锌卷板的净进口数量为4.15万吨，较7月增加了4.15万吨。(见图5)
在2006年的1－8月份，我国共进口镀锌卷板237.6万吨，较05同期减少26.48万吨，同比下降10%；共出口镀锌卷板约158.11万吨，较05年同期大幅增加了102.31万吨，同比大幅增长了183%，出口增速持续放快。共进口彩涂卷板20.5万吨，较05年同期减少近5.3万吨，同比减少21%；共出口彩涂卷板25.78万吨，较05年同期大幅增加20.25万吨，同比大幅增长了366%。彩涂卷板的年度的出口总量继续超过进口总量。 四、国内表观消费情况分析 据上述数据，06年的1－8月份，我国镀锌卷板的表观消费量达到了890.76万吨，较05年同期增加了130万吨，同比增长17.01%。由于出口数量仍在继续增加，本年度镀锌卷板的表观消费总量仍在继续下降。 彩涂卷板方面，06年1－8月份的表观消费量为142.18万吨，较05年同期增加4.74万吨，同比增长约3.45%。由于近几个月彩涂卷板的出口量不断明显增加，目前彩涂卷板的表观消费量也在继续下降。（见图7、图8）
（一）、Myspic价格指数变化情况 根据MyspiC价格指数显示（我的钢铁价格指数，是Mysteel price indices of China的英文缩写），到9月29日，国内钢材价格的综合指数为126.4点，较8月底小幅上涨了2.27%。较05年9月底上涨了2.89%。扁平材的价格指数为125.1点，较8月底上涨了1.96%，较去年同期已经上涨了6.25%。镀锌卷板的价格指数达到111.7点，较8月底回涨了约4.2%，比05年同期上涨近5.14%。（见图9）
整个9月份，国内涂镀卷板的行情都在平稳上涨，步伐非常稳健。多数商户对当前价格上涨的节奏和幅度都较为满意，稳健的上涨势头可以让他们获得更多的利润。整体看来，由于彩涂卷板的成交情况相对略差，本月镀锌厚板的价格涨幅较薄板更大一些。分地区来看，华北市场的成交活跃度要略强于华东地区，而华南地区的镀锌厚板价格则是处于国内最高的位置。到9月底，国内上海、北京、广州三大主导市场1.0mm镀锌厚板的平均价格为5670元/吨，较8月底上涨了177元/吨。国内10个主导城市1.0mm镀锌卷板的均价为5621元/吨，较上一月上涨了170元/吨。彩涂卷板方面，受出厂政策的影响，目前宝钢系列产品彩涂厚板的价格依旧高于薄板，华北地区民营彩涂卷板价格明显高于华东地区。（见图10、图11）
在广州，目前镀锌厚板的价格位居全国之冠。到9月底，鞍、本钢产0.7mm、1.0mm镀锌卷板售价达到5900－5950元/吨和5800－5850元/吨，较8月底上涨了100－150元/吨。马钢、本钢等工厂产1.0mm无锌花镀锌卷板的售价约在5650－5700元/吨。由于目前本地市场镀锌卷板价格已经明显高于其他市场，且资源量依旧偏紧，部分商户开始从外地市场调配资源。彩涂卷板方面，目前本地市场上的售价比较混乱，不同工厂之间的价差非常大，0.476mm售价在从6500－7200元/吨不等，总体仍有上涨的势头。 在天津，本月涂镀卷板的价格涨幅较为明显，市场的活跃程度很高。到9月底，本地市场上恒通工厂产0.4mm、0.5mm镀锌卷板售价为6100元/吨和5900元/吨，较8月底大幅回升了200元/吨。鞍钢、本钢产0.7mm、1.0mm镀锌厚板售价达到5650元/吨和5600元/吨，较8月底上涨了150－200元/吨。由于近期鞍、本钢的镀锌供应持续不足，且部分产品出现了质量问题，给商户的使用习惯带来较大的挑战。而凭借相对充裕的资源以及更为快捷的到货，目前同规格价格低了近200元/吨的唐山恒通产品在华北地区的影响力正逐步加大。本月华北地区的民营彩涂工厂继续调高售价，引领市价不断上涨。月底时候本地民营工厂产0.476mm售价达到近6700元/吨，较上月底上涨了200元/吨以上，同规格彩涂价格已经超过华东地区近300-400元/吨。 在重庆，本月涂镀卷板行情同样上行。到月底，本地市场上0.4mm、0.5mm镀锌卷板售价为6100元/吨和6000元/吨，较上月底上涨了近100元/吨。1.0mm镀锌厚板售价约在5700元/吨，较8月底回涨了200元/吨，涨幅大于薄规格产品。彩涂卷板方面，月底时候本地0.476mm售价达到6900－7000元/吨，较上月底上涨了约200元/吨。本月攀钢几次拉高价格，带动了经销商和其他厂家上调价格，使得重庆一带涂镀价格陆续上涨。加之近期四川一带镀锌基板供应偏紧，出货情况不错，价格上涨的势头非常良好。 在西安，受资源供应不足的影响，本月价格也得以顺势拉升。到月底，恒通等工厂产0.4mm、0.5mm镀锌卷板售价到6050元/吨和5850元/吨，较8月底上涨了近近250元/吨。鞍、本等主导钢厂产1.0mm镀锌厚板售价达到5700元/吨，较上月底上涨了近100元/吨。彩涂卷板方面，月末本地市场上0.476mm售价达到6800元/吨，较上月底回涨了100－150元/吨。据了解，今年阿拉山口镀锌卷板的出口量大幅增加，其中有不少资源就是通过本地发运过去的。阿拉山口口岸1—8月累计出口镀锌板1.83万吨，较去年同期增长17.8倍。 （三）、主导钢厂政策偏强 国内主导工厂稳中偏强的价格政策，真是推动本月国内行情稳中向上的一个重要原因。主导工厂的价格政策引领了流通环节的商户以及下游用户的心态，钢厂在这一轮行情中的理智操作值得称道。如鞍钢10月份的价格政策中镀锌冲压用、深冲用产品基价上浮100元/吨。环保钝化产品加价由100元/吨调整为200元/吨；本钢、武钢等10月份价格政策开平；马钢10月份价格政策中，镀锌卷板≤0.5mm的上调了300元/吨，≥0.6mm的上调50元/吨；彩涂卷板价格维持9月份不变。攀钢、邯钢、联合铁钢、常熟欣瑞、唐山恒通等工厂10月的价格政策同样或平或涨，部分工厂的价格依旧明显高于当前市场售价，对远期行情可能将形成支撑。而从目前的基板、锌锭等原材料考虑，目前不少民营涂镀工厂都有意象再度将出厂价格上调100－200元/吨。 在当下国内市场资源供应有限的情况下，各家工厂的价格政策对行情走势的引领力量正在加强。（见表1）
（四）、上海市场、常熟港库存量变化情况 进入9月份以后，随着行情持续稳健上涨，下游用户的采购力度也在逐步加大，金色九月的成交情况果然没有让大家失望。而由于出口情况依旧非常良好，国内不少主导工厂依旧难有批量资源投放到市场上。各主导市场的库存继续呈现消减的态势，不少规格的资源缺货断货。 根据我网每周的库存统计，到9月底，在上海市场统计的70个主要仓库中，镀锌卷板的库存量已经下滑到了5万吨，较8月底明显减少了2.3万吨。彩涂卷板的库存量为1.44万吨，较8月底减少了近1万吨。和05年同期相比，目前上海市场镀锌卷板的库存量减少了近2.9万吨，彩涂卷板的库存同样缩水了1.6万吨。（见图12）
在金色九月，国内涂镀卷板稳健的上涨势头终于让市场各方收获了一些希望和信心。而从目前的交易气氛、库存等情况观察，我们认为目前价格上升的基础较为牢靠，流通环节没有过多的水份存在。对于10月份的市场行情，我们持谨慎乐观的态度，国内涂镀卷板价位有望继续上升一个台阶，但价格涨幅同样难以过大。 第一：出口退税率调低的政策短期内将是一个利好因素。江湖上盛传已久的出口退税率调低的政策终于在9月14日出台。和前期普遍传说中的一样， 142个钢材品种的退税率统一由11%调低到8%，涂镀卷板作为所谓的“高附加值”产品同样没有得到“豁免”。由于目前我国涂镀卷板出口的主体中，有不少民营涂镀生产厂家，出口退税率调低对他们影响较大。但由于该政策预留了相当大的操作空间和较长的时间，短期内反而会刺激国内加快出口步伐，从而可能出现一个集中出口的小高潮。这一点，从今年我们单月镀锌卷板出口数量不断增长，单月记录屡被刷新，真是对这个政策的回应上已经可以得到佐证。 第二：后期宏观面有望温和。根据最新的数据显示，宏观调控在投资领域已经见到了积极的成效。7月份的固定资产投资增长27.4%，已经比6月份回落了7个多百分点，而8月份固定资产投资增长了21.5%，比7月份又回落了5.9个百分点。1－8月累计，城镇固定资产投资52594亿元，比去年同期增长29.1%，增速比上半年放慢2.2个百分点。新开工项目大幅增加的势头得到有效控制。前8个月新开工项目为131086个，同比增加17297个；新开工项目计划总投资44516亿元，同比增长11.4%，分别比一季度和上半年回落30.6和10.8个百分点。总体看来，各项措施是对开工项目清查工作的施，宏观调控效果将会在四季度更加明显。但考虑到周期和惯性因素，年度全社会投资仍将保持在一个较高的增长水平。 从上述数字我们可以直观的得出两个结论，第一：由于目前各项指标正在往国家规定的方向靠拢，后期继续出台强硬政策的可能性不大，国内钢市可能正迎来一段宏观调控的“真空期”。第二：虽然投资增速有所回落，但目前包括新开工等下游需求依旧较为旺盛，后期对包括涂镀卷板在内的需求依旧不会出现明显衰败。 第三：偏高的成本和偏紧的资源将有力的支撑行情。根据前面钢厂的价格政策我们知道，各大主导工厂10月份1.0mm镀锌卷板的订货成本都要超过5500元/吨，再加上多数民营工厂已经或者即将计划将售价上调，后期的到货成本依旧较高。从资源方面看，虽然本钢9月份镀锌卷板的订货量较充裕，但目前的发运速度较慢，各地到货非常有限。而其10月份对国内就不再接受有锌花产品订货，无锌花的订货量也将削减50－70%；鞍钢10月份的国内订货量也在继续削减；宝钢10月份将对镀锌和彩涂生产线进行检修，影响产量都将近万吨。而受到锌锭价格高涨和基板采购困难的影响，这段时间民营工厂的产量同样不足。另外，从目前的情况看，预计9－10月份国内涂镀卷板的出口也将维持在一个较高的水平。再从目前的库存量看，目前上海市场的镀锌卷板库存仅在5万吨左右，彩涂卷板在2万吨余吨，明显偏低。根据商户估算，北京市场镀锌卷板的现货库存量约在2万吨左右，山东博兴市场不足2万吨，资源的紧张将对商户的销售心态产生较大的支撑。 第四：商户心态逐步向好，对于后市预期较为乐观。回顾去年此时的钢市我们可以发现，由于工厂价格和市场售价出现了巨大的倒挂，直接和钢厂订货的大中型经销商所承受的销售压力明显高于规模较小的商户，流通环节的蓄水池作用难以得到充分发挥。而在当下，随着销售形势的逐步转好，目前市场各方对于后期的预期明显乐观，而大户的领涨和示范作用将会更加明显。 当然，由于长假的原因，国内涂镀卷板的销售将迎来近10日左右的停滞期，而到货受到的影响则较小，节后短期内各地市场的库存量可能会出现一定的增量，给商户的操作带来一定的影响。对于10月份国内涂镀卷板的行情，我们认为在节后初期仍将出现人为拉涨的势头。且从钢材消费需求的季节性规律来看，10月份、11月份仍将处于钢材消费的旺季，特别是东北，华北等北方地区的需求拉动可能更为明显一些。如果后期销售能够同步跟进，则价格继续趋升的希望较大。到月中后期，市场价格可能恢复到以平稳运行为主。(肖坤 Mytseel.com资讯部编辑) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
