5月份建筑钢材市场稳步调整
2006-05-07 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
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概述：4月份以来建筑钢材市场需求开始全面启动，市场价格较3月末整体再上一个台阶，尤其月初、月末在钢厂价格上调的推动下，涨幅尤为明显；但由于流通市场成交不活跃，加之春节后堆积起来的高库存，上海、广州等主要城市库存居高不下，在此压力下，月中市场价格持续振荡走势。但从一季度的经济数据可以看出，后期的市场需求仍然旺盛，随着5月份施工旺季的到来，市场需求较4月份有望进一步增加；同时本月钢坯、废钢等原材料价格持续高位运行，相应制约了一部分螺纹钢、普碳线材的产量，而且高位的原材料成本以及石油、运费等资源性价格的上调，将使5月份市场整体表现出较强的抗跌性；但考虑到“五一”期间社会库存将有一定的堆积，加之目前市场心态较为脆弱，在库存消化压力加大以及政策面释放出的利空信息影响，预计“五一”节后，螺纹钢市场将以平稳运行为主，而线材由于资源紧缺，市场价格将会进一步上涨。
一、国际长材市场继续上涨 （一）、国际长材走势分析： 4月份国际长材市场在原材料价格上涨、市场需求状况良好的支撑下，市场价格继续上涨；截至4月末，CRU全球价格指数为149点，月环比增长7.8%,较去年同期下降4.4%；长材指数为146.4点，月环比上涨6%，较去年同期增长2.4%。全球钢材价格指数如下图1：
北美地区本月整体走势平稳，现中西部钢厂螺纹钢出厂价格为500美元/短吨；但受废钢价格持续攀升的影响，各钢厂纷纷计划上调5月份订货价格，同时美国不少业内人士认为，在5月份市场需求旺盛以及国际价格持续攀升的带动下，市场价格有进一步上涨的空间，幅度在25美元/短吨。 亚洲地区，钢坯价格的持续上涨仍是4月份亚洲长材市场的亮点，截至月末，中国出口到东南亚的普碳坯和20MnSi坯价格均在400美金/吨（CFR），同时受中国有可能对方坯出口征收税收影响，部分贸易商认为进口价格有可能上涨到420美金/吨；而近期中国螺纹钢出口到韩国的成交价格也在400美金/吨，对方坯的出口相应有一定的影响；而中国线材出口到东南亚成交价在370-375美金/吨（FOB）不等。各地区线材价格走势如图2：
据CRU统计数据显示，2006年1季度全球螺纹钢、线材表观消费量分别为4418.8万吨和3310.6万吨，分别较2005年四季度减少180.8万吨和32.9万吨，其中中国的线材螺纹钢表观消费量分别占全球的45.99%和39.76%；全球资源供应量的下降对今年以来国际长材市场价格的上涨起到一定的促进作用。参见下图3（单位1000吨）：
（一）、3月份建筑钢材产量情况； 据钢协统计资料显示，一季度国内粗钢和钢材产量累计分别为9281.99万吨和10202.39万吨，分别较去年同期增长17.6%和21.7%，其中3月份粗钢和钢材产量分别为3288.9万吨和3800.37万吨，同期增长20.1%和21.8%，月环比分别增长11.63%和19.42%。 建筑钢材方面，产量的增幅相对低于钢材的增长速度；据统计，一季度钢筋、线材累计产量分别为1897.27万吨和1588.63万吨，较去年同期增长21.6%和17.5%；就3月单月而言，钢筋、线材产量分别为660.23万吨和577.7万吨，分别较去年同期增长16.6%和14%，日均产量分别为21.29万吨和18.63万吨，其中螺纹钢日均环比减少0.66万吨，线材日均环比增加1.21万吨。具体明细参见下表1：
（二）、国内各主要城市库存变化情况； 4月份北方地区市场需求表现依然旺盛，进一步加剧了南北市场走势的差异，另在出口形势良好的支撑下,北方钢厂4月份投放市场的建筑钢材资源相对较少,而投放到南方市场的资源量则大幅减少，有利缓解了上海、广州等南方主要市场的库存压力，但由于终端需求表现一般，库存消化速度缓慢，大部分主要城市的库存下降幅度并不是很明显，一些主导市场库存仍高出正常水平。如表2：
据统计资料显示，截至3月末，国内重点生产企业盘条、螺纹钢库存分别为77.04万吨和93.49万吨，其当月产存比分别为13.34%和14.16%；从下图可以看出，3月份在市场价格小幅回升以及市场需求逐渐恢复的带动下，国内各钢厂的产存比整体下降；另3月份螺纹钢日均产量的下降也是促使产存比下降的原因之一。具体参见下图6：
据海关统计数据显示，2006年一季度国内螺纹钢出口量为46.29万吨，较去年同期增长15.71%，进口量为1.51万吨，较去年同期下降32.42%；线材累计出口量和进口量分别为83.14万吨和15.61万吨，分别较去年同期增长4.56%和19.03%。总体来看，一季度线材、螺纹钢整体出口形势良好。 就3月份单月看，建筑钢材出口量环比明显增加，其中线材、螺纹钢出口量分别为32.79万吨和19.97万吨，较2月份环比分别增加10.95万吨和5.11万吨；线材、螺纹进口量分别为6.48万吨和0.58万吨，较2月份环比增加2.65万吨和0.30万吨。如下表3：
四、一季度国内建筑钢材表观消费情况： 2006年一季度线材、螺纹钢表观消费量分别为1521.1万吨和1852.49万吨，分别较去年同期增长18.3%和21.65%，增幅较1-2月份环比下降1.58和2.59个百分点。表观消费增幅的下降，一方面是3月份线材螺纹产量增幅下降所致，另3月份良好的出口形势，也是表观消费量下降的主要原因；在实际市场需求启动缓慢的影响下，表观消费量的下降相应平衡了目前国内市场的销售压力。具体参见下图8、图9；
（一）4月份国内建筑钢材指数变化； 据Myspic指数显示，截至4月末，国内长材价格指数为127.1点，较上月环比上涨2.2%，较去年同期下降11.1%；其中螺纹钢指数为124.7点，月环比上涨1.6%，较去年同期下降10.5%；如图10：
4月份在华北五厂大幅上调建筑钢材出厂价格的影响下，月初、月末市场价格均出现较为明显的上涨，而京津地区走势依然是引领全国走势的主要地区；月中由于大部分城市需求表现一般，全国市场处于振荡调整阶段。但总体来看，随着终端需求逐渐释放，4月份出货量较3月份明显好转，各主要城市库存较3月末均有明显下降。截至4月末，全国23个主要直辖市和省会城市6.5mm普线平均市场价格为3172元/吨，6.5mm高线平均价格为3230元/吨；16-25mm螺纹钢平均市场价格为3104元/吨，分别较2月末上涨142元/吨、144元/吨和122元/吨。各主要市场具体走势变化如下图11：
广州市场：4月份终端需求陆续释放，由于市场采购心理谨慎，流通商以及终端用户需求较为平稳；另广州市场需求一大部分要依赖外省资源，因南北资源价格倒挂严重，本月南下的资源量非常有限，对市场库存的消化以及价格的上涨起到一定的推动作用。截至4月末，主导钢厂6.5mm高线和16-25mm螺纹钢主流价格分别为3260元/吨和3200元/吨，分别较3月末上涨110元/吨和130元/吨。 北京市场：今年以来北京的重点工程开工较多，同时固定资产投资力度也在进一步放大；4月份北京市场在华北五厂的政策推动下，月初以及月末价位均出现较为明显的上涨；而在钢坯资源紧张以及出口形势良好的支撑下，钢厂投放市场的资源量略有减少，市场库存消化状况良好。截至月末，主导钢厂6.5mm高线和16-25mm螺纹钢主流价格分别为3240元/吨和3130元/吨，分别较上月末上涨170元/吨和160元/吨。 重庆市场：本月需求表现持续不佳，而本地钢厂重钢本月市场投放量明显增加，对市场价位影响也较为明显；截至月末，6.5mm高线价格和16-25mm螺纹钢分别在3200元/吨和3180元/吨，分别3月末上涨60元/吨和30元/吨；目前西南地区价位与周边市场并没有明显的价差优势，有助于缓解重庆市场后期的库存压力。 西安市场：在钢厂订货价格上调的推动下，4月份西安市场价格继续大幅上涨，截至月末，主导钢厂6.5mm高线和16-25mm螺纹钢主流价格分别为3170元/吨和3050元/吨，分别较3月末上涨140元/吨和170元/吨；目前市场价位已高出周边地区，对资源分流制约较为明显。 （三）、4月份钢厂价格调整情况； 从本月国内钢厂出厂价格调整的情况看，除西南地区部分钢厂下旬出厂价格小幅下调外，其他钢厂出厂价格则继续以稳步上调为主，其中华北五厂月末对螺纹钢、线材出厂价格分别上调150元/吨和200元/吨，一方面增强了经销商对后市的信心，另在给经销商预留一部分利润空间的状况下，有利于整体市场心态的稳定；而其他钢厂出厂价格的上调，一方面是生产成本进一步上升的体现，另对目前表现平淡的市场起到积极的引导和推动作用。目前钢厂的出厂成本普遍较3月末再上一个台阶，订货成本的上升进一步支撑了5月份建筑钢材的市场走势。 六、5月份螺纹钢市场稳步调整 线材适度走强 从一季度的经济数据看，目前我国的固定资产投资增幅依然明显，5月份市场需求面将不会有太大的改变；同时3月份建筑钢材表观消费量的下降适度缓解了目前国内的销售压力，尤其在原材料货紧价扬以及石油等资源性价格上涨的推动下，4月份的螺纹钢产量增幅依然有限；但由于上海、广州等主要市场高库存消化缓慢，加之"五一"长假的堆积，库存压力将会进一步放大；在政府宏观政策趋紧的利空消息影响下，5月份螺纹钢市场将继续以平稳运行为主，而线材资源在出口形势良好、国内资源供应紧缺的支撑下，市场价格将会进一步上涨。 （一）、市场需求面没有太大改变； 据统计局统计数据显示，一季度国内生产总值43313亿元，同比增长10.2%，增幅较去年同期增长0.3个百分点。全社会固定资产投资13908亿元，同比增长27.7%，比上年同期加快4.9个百分点；其中，城镇固定资产投资11608亿元，增长29.8%（3月份6314亿元，增长32.7%）；农村投资2300亿元，增长18.1%。在城镇固定资产投资中，房地产开发投资2793亿元，同比增长20.2%，比上年同期回落6.5个百分点（3月份1356亿元，增长20.7%）。 从施工和新开工项目情况看，施工项目87098个，同比增加21889个；施工项目计划总投资12.2万亿元，增长30.1%；新开工项目33411个，同比增加10635个；新开工项目计划总投资1.5万亿元，增长42%。
（二）、南北地区需求增幅差异明显； 春节以后京津地区市场一直占据先导地位，对全国其他地区走势起到一定的协调和促进作用。而与钢铁行业需求密切相关的房地产投资的变化，也能反映出这一点；具体参见下表：
（三）、原材料以及能源价格的上涨推动建筑钢材的底部成本再上一个台阶； 4月份以来国内石油价格持续上涨，带动钢铁行业物流运输成本整体上升；另截至月末，河北地区普碳钢坯以及20MnSi坯价格分别在2820元/吨和2890元/吨，而大家对矿石谈判预期上涨的结果，对后期螺纹钢市场走势也提供了有利支撑。 （四）、板材对建筑钢材市场的支撑力度依然存在； 4月份国内冷热板卷一直处于振荡调整的走势，但目前的市场价位已明显处在钢厂的生产成本线之上，而对于建筑钢材，大部分生产企业还处于微利或无利状态，有利的制约了建筑钢材产能的释放。 （五）、目前南方主要城市库存依然处在高位水平； 由于春节以后库存大量的堆积，虽经过4月份需求的明显释放，上海、广州等主要市场目前的螺纹钢库存依然较高；另据Mysteel了解，江苏地区个别钢厂厂内的库存压力庞大，对5月份华东地区的整体走势将产生明显制约。而今年以来，流通商的投机性需求大幅减少，市场的活跃程度较往年也大打折扣，尤其终端用户采购也相当谨慎；这也是导致今年以来市场需求没有出现明显放量的主要原因。 （六）、4月末新一轮宏观调控趋势显现； 4月28日，中国人民银行宣布上调金融机构贷款基准利率，金融机构一年期贷款基准利率上调0.27个百分点；金融机构存款利率保持不变。同一天国土资源部、国家工商行政管理总局联合发布《关于<国有土地使用权出让合同补充协议>示范文本（试行）的通知》，对土地闲置作出更加明确、细化的约定，执行日期自7月1日起。虽对建筑钢材短期影响不大，但对后期经销商操作心态影响较为明显，且后期政策面上仍存在一定的不确定因素。（罗宪 Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
