二月份大中型材市场将适度波动
2006-02-05 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
|
概述：全国型材12月份压力不减，市场稳步走低，到2006年元月份，市场需求的进一步收缩和品种间价差对型材产能聚集的强化作用，都直接加剧了市场型材资源的供给压力、市场竞争态势以及市场心理负担，市场售价也因此而出现较大幅度的下跌。进入2月份，型材供给面压力不减，品种间价差依然较大，但考虑到需求将会有所回暖，同时钢坯及相关钢材品种已出现上拉迹象，据此判断，后期市场型材相对较为平稳的走势中，部分品种和规格不排除适度波动的可能性。
一：国际长材指数12月份继续下挫 如图1、图2所示，尽管西欧长材市场由疲软而走强，但以中国为代表的亚洲市场持续疲软，1月份CRU国际长材价格指数继续下滑131.15点，较12月份指数下跌0.5%。但从周指数来看，受西欧市场的影响，在月初出现了一个V型的曲线。
据了解，欧洲长材市场本月走势由疲软走强。随着阿尔及利亚对从欧洲的钢材进口税的降低，其从欧洲的采购量大增。另外，由于能源价格上涨，英国小型材生产厂Istil公司最近宣布将小型材价格上调7英镑/吨，英国其它的小型材厂家也寻求同幅度的上涨，以此来缓解天然气和电费价格上涨带来的成本压力。同时，生产成本上涨加上建筑行业季节性的需求低迷已使一些厂家不得不延长关闭时间，Istil一家钢厂的关闭将持续到1月23日，其它钢厂也有停产。 北美长材市场保持平稳态势。在美国西海岸，虽然冬季长材需求相对减少，但目前库存较低，供应比较紧张，长材的需求和价格一直保持坚挺，这种情况有望持续到2月份末。西海岸俄亥俄州的小型材制造商Cascade 钢公司2005年4季度的平均售价为517美元/短吨，较前一季度上涨24美元/短吨。根据目前的情势，Cascade 钢公司预计1季度的价格仍然会小幅上涨。不过，即将到货的低价进口资源对当地市场影响也不容忽视。业内人士分析，如果西海岸的价格相对其他地区高出很多，将会吸引大量进口资源，这势必会导致价格下滑。 亚洲长材市场持续疲软。由于需求疲软，所以尽管最近两周东亚地区进口方坯有所增长，但价格仍然下跌了5-10美元/吨。 从以上情况可知，国际市场长材价格指数继续表现出与欧洲和亚洲市场较为明显的关系。 二、12月份国内中小型材产量有所增加 （一）12月份国内中小型材产量有所增加，但大型材产量环比减少。 2005年12月当月，全国生产生铁3032.54万吨，同比增长17.2%；生铁日均水平达到97.82万吨，较11月份日均增加0.44万吨，环比增长0.4%。12月份全国生产粗钢3204.14万吨，同比增长16.2%；粗钢日均水平达到103.34万吨，较11月份日均增加1.75万吨，环比增加1.72%。12月份全国生产钢材3372.72万吨，同比增长17.4%，钢材日均水平达到108.79万吨，较11月份日均减少1.4万吨，环比减少1.27%。 大中型材方面，12月份中小型钢产量262.0万吨，较上年同期增加30.34万吨，同比增幅13.10%，中小型钢日均产量8.452万吨，环比增加0.92万吨，环比增长12.2%；大型型钢产量为72.32万吨，较上年同期增加3.6万吨，同比增幅5.2%，大型型钢日均产量2.333万吨，环比减少0.31万吨，环比减少11.7%。 1-11月份，大型材累计产量747.77万吨，比去年同期的724.90万吨增长22.87万吨，增幅3.2%；中小型材累计产量2664.61万吨，较去年同期的2187.54万吨增长477.07万吨，增幅21.8%，。很明显，中小型材产量环比增长较为明显，或许这也是1月份中小型材跟随大型材同步下调的一个重要原因；大型材产量环比有所减少，其中天津地区减少明显，山东等地区也略有减少，但河北地区大型材依然呈增长趋势。 同时，中小型材产量同比、环比均有所增长的表现，进一步印证了品种间价差对产能转移的调节功能，应该在市场的意料之中；而大型材，因产能较为集中，钢厂对产能的转移及控制还是能够有所作为。详见表2、图3和图4。
据了解，进入1月份后因需求进一步收缩，许多商家订量减少，全国各地区除了西北地区库存略有增加外，社会库存均呈减少态势。但值得注意的是，元月份并无型材厂检修信息透出，钢厂元月份的产量不大可能会出现减少的情况，由此判断钢厂型材库存应该是在增加的。另一方面，正如在本文第五部分所描述的，当前型材价格尽管明显下跌，但与板材和建筑钢材相比，依然保持着一个相对偏高的水平。但是，乐观地分析，这两点都应该还不是钢厂必然要下调出厂价格的充要条件，从1月份钢厂调价的节奏和幅度来观察，钢厂在价格上的表现也并没有前期预料的那样悲观。我们认为，影响钢厂后期调价行为的要素，除了前述两点，还有另外一点值得关注，那就是相关品种的走势，如果后期相关品种能够进一步拉升，就有可能缓减品种间价差作用力，同时也有利于型材市场的表现，在这种情况下，钢厂应该会维护现有的价格，甚至还不排除随势上调的可能性；但如果相关品种上拉乏力，继续下行，后期钢厂的压力就不会减轻，通过下调价格来缓解压力应该是在预料之中的事情。但值得一提的是，当前部分钢厂为了减轻业已形成的库存压力，鼓励商家增加订货量，不排除在春节前后即下调订货价格以先行释放压力的可能性。 三、12月份角型材进口同比减少，出口同比、环比均明显增加 2005年1-12月份全国进口角型材为622866吨，同比减少22.8%，当月环比增加11995吨；1-12月出口角型材为870423.5吨，同比增长66.1%，当月环比增加21652吨，环比增加24.2%。显然，12月份进口环比有所增加；另一方面，出口环比进一步增加，但环比、同比增速均有所回落。在国内产能进一步释放的背景下，这种表现似乎暗示着国内需求依然较大。详见下表3、表4、图5、图6：
从统计数据可以看到，12月份角型材虽然出口进一步增加，但因中小型材产量较上月增加明显，而角型材进口也环比增加，因此12月份全国型材表观消费量有所反弹。但是，值得一提的是，12月份资源供应增量部分主要是中小型材，而大中型材因产能较为集中，产量有所控制。如图7.所示。
（一）1月份市场需求有限，品种间差价压力未减，市场价格继续缓步走低 全国型材在12月份稳步下行，到1月份随着钢厂产能进一步聚集，压力趋增，全国各区域市场中小型材因资源总量增加，大型材因品种价差拉力加大，市场继续下调去探询底部。截止1月20日，全国主要城市5#角钢、16#槽钢、25#工字钢平均价格为3124元/吨，3128元/吨和3315元/吨，与上月末相比，角钢、槽钢和工字钢价格均下跌52元/吨、42元/吨和73元/吨。参考表5和图8。
华北和东北地区，因总体需求不足，同时因商家面临年底资金回笼及低位资源补充等多方面的压力，销售价格进一步回落。截止1月20日，华北、东北地区5#角钢、16#槽钢、25#工字钢平均价格为3030元/吨、3107元/吨和3263元/吨，与上月末相比分别下跌67元/吨、52元/吨和92元/吨，从全国各地区来看，各品种跌幅均高于全国平均跌幅。其中太原各品种跌幅很大，均位列全国跌幅前三位，而天津大型材暴跌，例如25#B工字钢下跌300元。 中南地区，中小角槽钢虽然国标资源量不多，但因需求减少，售价稳中下滑；而大型材市场因鞍钢、包钢等厂资源到货，竞争加剧，价格明显下调。截止1月20日，中南地区5#角钢、16#槽钢、25#工字钢平均价格为3135元/吨、3043元/吨和3313元/吨，与上月末相比分别下跌55元/吨、55元/吨和100元/吨。 西北和西南地区，虽然需求进一步萎缩，同时临近年关，商家套现意愿趋强，但是商家进货更加谨慎，因此，尽管市场有非标资源存在，但整个西部市场国标资源量在呈现下降趋势，市场价格也因此而跌势趋缓。截止1月20日，西部地区5#角钢、16#槽钢、25#工字钢平均价格为3208元/吨、3260元/吨和3447元/吨，与上月末相比角钢、槽钢和工字钢分别下跌38元/吨、40元/吨和38元/吨，各品种平均跌幅均低于全国平均跌幅。 （二）因型材市场持续低迷，1月份各主要型钢厂均不同程度下调了出厂价格 1月20日马钢在1月份价格表的基础上，对部分产品的执行价格进行追溯，本次调整是以《马钢2006年第一期产品出厂价格表》为基础，代表品种代表规格具体调整幅度见下表：
1月10日安钢对部分产品出厂价格进行调整，具体调整为：角钢出厂价格下调60元/吨，现5＃Q235角钢挂牌价格为3037元/吨；槽钢出厂价格下调100元/吨，8-10#Q235槽钢挂牌价格为2867元/吨。以上价格调整均为含税，执行日期自2005年1月10日起。 1月12日鞍钢出台二月份产品订货价格，具体如下：大型材工字钢、槽钢、角钢下调60元/吨，圆钢下调160元/吨，中型材基价下调50元/吨，除东北地区其他市场有70元/吨运补。 以上价格均不含税。 六、型材市场后期需求应有所趋暖，型材价格随势出现小幅波动 （一）资源供给、当前库存及后期产能释放情况 受春节假期影响，调坯轧材的许多小型钢厂放假停产，为资源的阶段性供给压力缓解提供了一定基础，但因品种间价差对产能聚集力依然存在，后期型材产能释放的压力并没有从根本上得到减轻。 1、从本网汇总数据可以看到，当前中小型材全国平均价格为3120-3130元左右，大中型材为3310-3320元左右，依然高于同材质、居中规格的中厚板、热卷板和螺纹钢。如后期相关品种上拉乏力，这种价差的产能聚集力就不应被忽视。 2、12月份生产统计数据显示，产能释放相对容易的中小型材产量明显增加，与当月钢材产量环比减少的情况形成一个对比。进入元月份，尽管部分小钢厂资源会有所减少，但是我们注意到12月份粗钢产量环比、同比都是增加的，撇开坯料出口情况不考虑，国内坯料市场的供给短期内应该是非常富足的，在型材相对更有利可图的情势下，这些坯料很有可能就会转化成后期型材的产量。 3、据本网统计，截止到12月24日，全国各地区市场型材库存处于一个相对偏低的水平。市场反馈，当前库存偏低的一个主要原因是经销商缩减了订货量。但值得一提的是，对于象莱钢、日照等以产定销的钢厂而言，经销商减量也就意味着钢厂库存增加。发稿时，据市场消息，莱钢下调了2月份型材出厂价格，业内人士以为钢厂此举正是鼓励商家增加订货之措施。 （二）市场需求情况 节后的市场，应该是一个需求逐步回暖的市场。同时，在大盘上拉的过程中，商家心态应该会发生变化，这种变化可能会促成一直来被压抑或者被推迟的下游采购计划、散户建仓活动的执行，从而促使市场成交放量。 （三）市场心理层面 从市场反馈的情况来看，多数商家对节后市场持谨慎乐观的态度，部分商家即便不怎么乐观，但也表示后期应该以相对平稳的走势为主。乐观的商家认为，节后上拉是多年来的规律，06年尽管产能总体上已经供过于求，但分解来观察，依然存在上拉的基础，例如节后需求趋暖，小钢厂资源供给减少，铁矿石、坯料等价格坚挺，国标资源部分规格紧缺，相关品种趋涨等等，都将是促成型材部分品种随势上拉的重要因素。 （四）钢厂心态方面 钢厂的心态及操作策略直接取决于市场的表现。就当前的市场情况来观察，钢厂有这么两种心态，一是中小规格角槽为主要产品的钢厂，基于当前中小角槽价格与相关品种价差更加接近的现状，在相关品种继续上拉的过程中，面对节后将日益趋暖的需求，其持稳的意愿应该会有所体现；二是以大中工槽钢为主要产品的钢厂，基于当前大中规格工槽钢与相关品种价差依然较大、后期资源竞争压力不减、市场预期仍有挤压空间的状况，为了刺激商家订货，缓解厂内库存压力，其继续下调价格的意思应该可以感觉到。如果节后市场相关品种走势激动人心，型材也不负众望，亦不排除钢厂持稳甚至上调出厂价格的可能性。 （五）原材料方面 我国铁矿石谈判尽管尚未正式开始，但就当前各方面的情况来分析，把价格往下谈的工作存在一定的难度，当前甚至有传闻称，个别厂家已经私自达成了上涨10%左右的协议。从坯料市场反馈的消息，钢坯节前成交价格趋于坚挺，部分前期较低的资源还有所上涨，市场成交不错，有分析人士表示，节后不排除继续上拉的可能性。就此判断，调坯轧材型材厂的成本线更显刚性，甚至还可能会有所上抬。 综上所述，当前型材与其他相关品种价差依然较为明显，后期产能释放压力犹存，但随着坯料、建筑钢材及板材市场价格坚挺或继续上拉，下游需求趋暖，市场采购日渐放量，春节后国内型材价格相对较为平稳的走势中，部分品种和规格也不排除适度波动的可能性。 （东进 Mysteel.com 资讯部 请勿转载） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
