2004年国内煤炭市场分析预测
2004-01-05 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
供需总量平衡供求矛盾难免价格继续上涨
2004年煤炭市场外部环境将继续趋好，全年煤炭资源总量与需求总量有望保持基本平衡，但是与2003年相比，煤炭产量的增长速度会有所下降，资源总量与需求总量的水平会有所接近。全年煤炭市场有望保持相对活跃的运行态势，煤炭价格整体水平有望继续上涨，并将跃上新的台阶，其中优质动力煤、炼焦煤、贫瘦煤的交易将更加旺盛，价格将在高位运行。预计，一季度煤炭交易价格有可能从2003年12月份或2004年初的高位逐渐回落。
一、煤炭需求旺盛，市场外部环境良好
预计，2004年国民经济将继续保持8%左右的增长速度，全年电力、冶金、建材、石化等主要耗煤行业生产增势不减，煤炭需求旺盛，煤炭市场外部环境良好。
1、电力行业：由于高耗能产业的贡献率很大，2003年的电力弹性系数将高达1.9以上，是近几年来的高点。预计在经济结构调整等因素的作用下，2004年全国用电量增长速度将从2003年的15%左右回落到11%左右，电力弹性系数有望缩小至1.4左右。但是,由于近两年电力需求持续快速增长，同期电源投产容量相对不足，2004年全国总体电力供需形势将比2003年更为严峻，持续拉闸限电的地区将有所增加，范围将进一步扩大。
从火力发电对煤炭需求上看，2004年新投产火电机组在2600亿kW以上，相应新增电煤需求5500万吨左右；电价制度和电力供应体制改革等措施，将促进2004年电力设备利用率进一步提高，也将促使现有火电机组增加电煤消费，预计新增电煤需求5000万吨左右。综合预计，电力生产在巨大发展空间和市场空间的推动下，2004年电煤新增需求总量在1.1亿吨左右。
2、冶金行业：从中国经济增长形势及冶金行业的竞争态势判断，2004年房地产和基础设施建设快速增长对钢铁行业的拉动效应仍然明显，我国冶金行业将继续维持较高速度的增长，但受经济结构调整等因素影响，增长速度将有所减缓。预计，2004年钢铁行业新增加的煤炭需求约2500-3000万吨。
3、其它行业方面：随着一大批基础设施和小城镇建设，水泥行业也继续呈较快增长趋势，预计2004年水泥产量增长5%以上，新增加煤炭需求1000万吨左右；虽然受退税率下调和国内市场煤价上涨、利润增大的影响，煤炭出口增长的可能性不大，但也不至于明显滑坡，有望保持在8500万吨左右；2004年化工、平板玻璃等较高耗煤产品产量也将稳定增产，对煤炭需求也将继续呈现增长态势。
综上所述，按照2003年的统计口径，预计2004年全国新增煤炭需求1.6亿吨左右，社会煤炭需求总量将接近18亿吨。
二、煤炭资源形势喜忧参半
预计，2004年全国原煤产量的增长速度将保持在13%左右，总产量将超过18亿吨，与煤炭需求总量基本保持平衡。但从具体情况看，2004年煤炭市场的资源状况不容乐观。
1、煤炭资源增加的有利因素：
（1）煤炭价格已经达到历史最高水平，煤炭生产和销售利润已经得到极大改善，将刺激各类煤炭生产企业继续增产，促进煤炭产量增加；
（2）乡镇煤矿在2003年产量大幅度增加的情况下，2004年仍旧具有很大的产能弹性，利益的驱使和刺激，将带动乡镇煤矿产量继续大幅攀升；
（3）近两年煤炭价格持续上扬以及良好的市场预期，将促使2003年末、2004年初出现煤炭生产投资热潮；
（4）煤炭生产企业效益逐渐好转，将促进其对再生产投入的增加，缓解目前安全生产的紧张形势，有利于2004年煤炭生产稳定进行；
（5）受2003年国内市场煤炭资源紧张和价格高涨的刺激，2004年东部沿海地区，尤其是广东市场，煤炭进口的增幅有可能加大，对国内市场煤炭资源形成一定的补充作用。
2、煤炭资源增加的不利因素：
（1）经过连续几年的持续高速增长，各类国有煤矿自身继续增产的潜力已经相当有限。近几年，部分国有煤矿不得不将增产建立在收购“小窑煤”基础之上，但是随着不合格矿井被逐渐取缔，“小窑煤”产量正在萎缩；
（2）安全生产问题仍然是影响煤炭资源的不确定因素。由于对安全生产方面投入的欠账太多，现有矿井投入不足的隐患明年有可能进一步突显，安全生产引发的一系列问题有可能再次激化煤炭供求矛盾；
（3）煤炭市场资源结构性供求矛盾将继续加大。2003年煤炭市场之所以出现资源紧张，煤炭资源品质结构不合理，优质煤炭资源供应不足是主要原因之一。2004年，煤炭资源结构不合理状况难以改变，优质动力煤、炼焦煤、贫瘦煤等优质原煤资源紧张局面，将随着市场整体需求的进一步增加而更加突出；
（4）煤炭流通链条中的一些主观和客观因素带来的负面影响，有可能延缓煤炭流通时间，恶化煤炭资源不足状况。
三、运输问题对煤炭供求的困扰仍然存在
1、铁路煤炭运力不足问题难以根本改善。2004年，国内经济持续活跃，地区间经济互补性增强，对铁路运输的需求依然保持快速增加；而国家对铁路自备敞车的收购力度进一步加大，西部、东北大开发对铁路运力的占用，大秦铁路“万吨运煤大列”运行困难等一些比较现实的问题，仍将给2004年铁路煤炭运力增长带来障碍。
2、海上煤炭运力紧张对煤炭市场的冲击继续存在。2004年世界经济有望整体复苏，国际间散货贸易将保持高速增长，国际航运市场对海上运力的需求有增无减。与此同时，2004年国内经济仍将保持快速发展，国内矿石需求、煤炭、水泥等运输还将保持快速增长，加之石油价格上扬对海运成本的影响，预计海上运力紧张、价格高位局面缓解困难。海上煤炭运力紧张不仅将制约煤炭流通，困扰煤炭供求，而且会影响煤炭价格成本，侵蚀煤炭经营利润。
3、公路运输治理超载超限将继续推进。公路运输治理超载超限行动，将冲击多年来公路煤炭运输已经形成的运输习惯、运输价格、运输利润、运输通道等（即使这些有违常规），促使先前公路煤炭运输中存在的问题向理性回归。直接影响煤炭流通速度，影响市场的煤炭资源状况和价格水平。
此外，2003年出现的京杭大运河航道阻塞问题、北方港口遭遇“风暴潮”袭击问题等，2004年并不能完全排除，也难免出现其它问题，给煤炭运输造成新的困难和麻烦。
四、国际市场与国内市场的结合更加紧密
随着我国加入WTO和世界经济一体化进程的加快，国内和国际煤炭市场的联动效应越来越明显，国内煤炭供求在越来越多地受到国际市场影响的同时，其对国际市场的影响力也正在增强，2003年下半年国内、国际市场动力煤价格联袂大幅度快速上扬已经非常说明问题。预计，2004年国际市场与国内市场的结合更加紧密，煤炭资源的相互调节作用，煤炭价格的互动作用会更加突出。
1、煤炭出口退税率下调对国内、国际两个市场有影响。自2004年1月1日起我国煤炭的出口退税率将由现行的13%调整为11%，焦炭或半焦炭出口退税率将由现行的15%调整为5%，炼焦煤出口退税率将由13%调低到5%。出口退税率下调表明国家对煤炭、焦炭出口的鼓励政策有所弱化，将降低煤炭出口企业的收入，加之目前国内市场煤炭价格较高，煤炭企业增加出口的积极性下降，将对2004年煤炭出口带来一定影响，有利于缓解国内市场的资源压力。
2、2004年国际动力煤市场资源状况有望改善。2003年国际动力煤市场资源紧张，有一些非常规因素的影响。例如，海上运力紧张、价格上涨，山西煤矿停产，澳元升值对澳大利亚煤炭产量和出口的影响等。
预计，2004年澳大利亚等煤炭出口大国的国内政治、经济环境将有所改善，煤炭产量将有所恢复和增长；此外，在2003年末国际动力煤价格急速大幅度升高的刺激下，澳大利亚、印度尼西亚、俄罗斯等国家必将进一步扩大2004年的煤炭出口，2004年国际市场煤炭资源紧张状况将得到缓解。将有利于调节国内煤炭市场的资源状况。
3、国际市场动力煤价格对国内市场有一定的平抑作用。在资源状况得到缓解的同时，2004年国际市场动力煤价格将趋于稳定，并有可能出现小幅滑落。如果2004年国内市场煤炭价格水平超过国际市场，煤炭进口不可避免，会适当抑制国内市场煤炭价格上扬。
同样，2003年末国际市场现货动力煤价格大幅度上扬，优质大同煤的FOB价格已经上涨到38-39美元/吨，为2004-2005国际贸易年度我国煤炭出口谈判营造了较好环境，也不排除2004年煤炭出口价格大幅度上调的可能性，如果2004年国内市场煤炭价格水平低于国际市场，将刺激国内煤炭出口增加，也会平缓国内市场煤价。
五、其它几个方面问题对煤炭市场的影响
1、水电增速提升困难。近两年，由于“枯水”原因，水电增长特别缓慢，2003年全年增长水平将仅在3%左右。预计2004年“听天由命”的水电生产提速依然困难，其对火电的补充作用极其有限，会促进社会对火电需求增加，进而对煤炭市场产生积极影响。
2、石油价格上涨对煤炭市场有影响。一是通过与煤炭价格的比价关系，相互抑制或相互促进，推动煤炭价格主动上涨；二是通过与石油和煤炭相关的行业或产品，体现石油价格对煤炭市场的影响，推动煤炭价格被动上涨。例如，石油价格上涨将使公路、水路运输成本增加，导致煤炭价格上浮。
3、季节因素对煤炭市场有影响。由于气候变化可以导致社会用电、用煤的数量的增减，煤炭市场每年会出现夏季和冬季用煤两个高峰。又由于煤炭生产、运输的相对均衡性难以适应煤炭的季节性需求变动，煤炭市场经常出现季节性波动。
4、国家主管部门对煤炭生产、运输、使用的调控能力继续遇到挑战。2003年国家机构改革取消国家经贸委后，煤炭流通的协调、调控工作全部转移到了国家发改委。国家主管部门对煤炭生产、运输和使用的平衡、调控能力正在遇到市场、体制方面的挑战，2003年已经有所体现。
5、统计数据失真有可能错失调控煤炭流通的时机。2003年1-11月份，全国原煤产量已经完成142324.7万吨，同比增加24765.4万吨，增长21.1%，预计的全年需求增长也不过2亿吨左右。即便如此，2003年下半年市场仍然呈现资源紧张局面，原因之一就在于统计数据失真。2004年，产量“瞒报”、统计口径不一、重复统计等因素对数据真实性的干扰依旧存在，统计数据对市场供求关系仍有误导。统计数据失真还有可能使宏观管理部门错失调控煤炭流通的时机，导致煤炭市场环境进一步恶化。
6、火电机组投产不均衡对煤炭市场有影响。2004年2600多亿kW的火电机组投产时间并不均衡，其中较多能力投产集中在2004年后期。如果煤炭资源疏理不当，受当年冬季用电、用煤高峰以及大量机组冬季投产的影响，2004年四季度，煤炭市场资源紧张引发的供求矛盾有可能再次突显。
综上所述，2004年煤炭市场难以乐观，我们应该未雨绸缪，先做打算，力争消除和克服不利因素对煤炭市场的影响，保持煤炭市场稳定运行，保证国民经济发展对煤炭需求的增长。
2004年煤炭市场外部环境将继续趋好，全年煤炭资源总量与需求总量有望保持基本平衡，但是与2003年相比，煤炭产量的增长速度会有所下降，资源总量与需求总量的水平会有所接近。全年煤炭市场有望保持相对活跃的运行态势，煤炭价格整体水平有望继续上涨，并将跃上新的台阶，其中优质动力煤、炼焦煤、贫瘦煤的交易将更加旺盛，价格将在高位运行。预计，一季度煤炭交易价格有可能从2003年12月份或2004年初的高位逐渐回落。
一、煤炭需求旺盛，市场外部环境良好
预计，2004年国民经济将继续保持8%左右的增长速度，全年电力、冶金、建材、石化等主要耗煤行业生产增势不减，煤炭需求旺盛，煤炭市场外部环境良好。
1、电力行业：由于高耗能产业的贡献率很大，2003年的电力弹性系数将高达1.9以上，是近几年来的高点。预计在经济结构调整等因素的作用下，2004年全国用电量增长速度将从2003年的15%左右回落到11%左右，电力弹性系数有望缩小至1.4左右。但是,由于近两年电力需求持续快速增长，同期电源投产容量相对不足，2004年全国总体电力供需形势将比2003年更为严峻，持续拉闸限电的地区将有所增加，范围将进一步扩大。
从火力发电对煤炭需求上看，2004年新投产火电机组在2600亿kW以上，相应新增电煤需求5500万吨左右；电价制度和电力供应体制改革等措施，将促进2004年电力设备利用率进一步提高，也将促使现有火电机组增加电煤消费，预计新增电煤需求5000万吨左右。综合预计，电力生产在巨大发展空间和市场空间的推动下，2004年电煤新增需求总量在1.1亿吨左右。
2、冶金行业：从中国经济增长形势及冶金行业的竞争态势判断，2004年房地产和基础设施建设快速增长对钢铁行业的拉动效应仍然明显，我国冶金行业将继续维持较高速度的增长，但受经济结构调整等因素影响，增长速度将有所减缓。预计，2004年钢铁行业新增加的煤炭需求约2500-3000万吨。
3、其它行业方面：随着一大批基础设施和小城镇建设，水泥行业也继续呈较快增长趋势，预计2004年水泥产量增长5%以上，新增加煤炭需求1000万吨左右；虽然受退税率下调和国内市场煤价上涨、利润增大的影响，煤炭出口增长的可能性不大，但也不至于明显滑坡，有望保持在8500万吨左右；2004年化工、平板玻璃等较高耗煤产品产量也将稳定增产，对煤炭需求也将继续呈现增长态势。
综上所述，按照2003年的统计口径，预计2004年全国新增煤炭需求1.6亿吨左右，社会煤炭需求总量将接近18亿吨。
二、煤炭资源形势喜忧参半
预计，2004年全国原煤产量的增长速度将保持在13%左右，总产量将超过18亿吨，与煤炭需求总量基本保持平衡。但从具体情况看，2004年煤炭市场的资源状况不容乐观。
1、煤炭资源增加的有利因素：
（1）煤炭价格已经达到历史最高水平，煤炭生产和销售利润已经得到极大改善，将刺激各类煤炭生产企业继续增产，促进煤炭产量增加；
（2）乡镇煤矿在2003年产量大幅度增加的情况下，2004年仍旧具有很大的产能弹性，利益的驱使和刺激，将带动乡镇煤矿产量继续大幅攀升；
（3）近两年煤炭价格持续上扬以及良好的市场预期，将促使2003年末、2004年初出现煤炭生产投资热潮；
（4）煤炭生产企业效益逐渐好转，将促进其对再生产投入的增加，缓解目前安全生产的紧张形势，有利于2004年煤炭生产稳定进行；
（5）受2003年国内市场煤炭资源紧张和价格高涨的刺激，2004年东部沿海地区，尤其是广东市场，煤炭进口的增幅有可能加大，对国内市场煤炭资源形成一定的补充作用。
2、煤炭资源增加的不利因素：
（1）经过连续几年的持续高速增长，各类国有煤矿自身继续增产的潜力已经相当有限。近几年，部分国有煤矿不得不将增产建立在收购“小窑煤”基础之上，但是随着不合格矿井被逐渐取缔，“小窑煤”产量正在萎缩；
（2）安全生产问题仍然是影响煤炭资源的不确定因素。由于对安全生产方面投入的欠账太多，现有矿井投入不足的隐患明年有可能进一步突显，安全生产引发的一系列问题有可能再次激化煤炭供求矛盾；
（3）煤炭市场资源结构性供求矛盾将继续加大。2003年煤炭市场之所以出现资源紧张，煤炭资源品质结构不合理，优质煤炭资源供应不足是主要原因之一。2004年，煤炭资源结构不合理状况难以改变，优质动力煤、炼焦煤、贫瘦煤等优质原煤资源紧张局面，将随着市场整体需求的进一步增加而更加突出；
（4）煤炭流通链条中的一些主观和客观因素带来的负面影响，有可能延缓煤炭流通时间，恶化煤炭资源不足状况。
三、运输问题对煤炭供求的困扰仍然存在
1、铁路煤炭运力不足问题难以根本改善。2004年，国内经济持续活跃，地区间经济互补性增强，对铁路运输的需求依然保持快速增加；而国家对铁路自备敞车的收购力度进一步加大，西部、东北大开发对铁路运力的占用，大秦铁路“万吨运煤大列”运行困难等一些比较现实的问题，仍将给2004年铁路煤炭运力增长带来障碍。
2、海上煤炭运力紧张对煤炭市场的冲击继续存在。2004年世界经济有望整体复苏，国际间散货贸易将保持高速增长，国际航运市场对海上运力的需求有增无减。与此同时，2004年国内经济仍将保持快速发展，国内矿石需求、煤炭、水泥等运输还将保持快速增长，加之石油价格上扬对海运成本的影响，预计海上运力紧张、价格高位局面缓解困难。海上煤炭运力紧张不仅将制约煤炭流通，困扰煤炭供求，而且会影响煤炭价格成本，侵蚀煤炭经营利润。
3、公路运输治理超载超限将继续推进。公路运输治理超载超限行动，将冲击多年来公路煤炭运输已经形成的运输习惯、运输价格、运输利润、运输通道等（即使这些有违常规），促使先前公路煤炭运输中存在的问题向理性回归。直接影响煤炭流通速度，影响市场的煤炭资源状况和价格水平。
此外，2003年出现的京杭大运河航道阻塞问题、北方港口遭遇“风暴潮”袭击问题等，2004年并不能完全排除，也难免出现其它问题，给煤炭运输造成新的困难和麻烦。
四、国际市场与国内市场的结合更加紧密
随着我国加入WTO和世界经济一体化进程的加快，国内和国际煤炭市场的联动效应越来越明显，国内煤炭供求在越来越多地受到国际市场影响的同时，其对国际市场的影响力也正在增强，2003年下半年国内、国际市场动力煤价格联袂大幅度快速上扬已经非常说明问题。预计，2004年国际市场与国内市场的结合更加紧密，煤炭资源的相互调节作用，煤炭价格的互动作用会更加突出。
1、煤炭出口退税率下调对国内、国际两个市场有影响。自2004年1月1日起我国煤炭的出口退税率将由现行的13%调整为11%，焦炭或半焦炭出口退税率将由现行的15%调整为5%，炼焦煤出口退税率将由13%调低到5%。出口退税率下调表明国家对煤炭、焦炭出口的鼓励政策有所弱化，将降低煤炭出口企业的收入，加之目前国内市场煤炭价格较高，煤炭企业增加出口的积极性下降，将对2004年煤炭出口带来一定影响，有利于缓解国内市场的资源压力。
2、2004年国际动力煤市场资源状况有望改善。2003年国际动力煤市场资源紧张，有一些非常规因素的影响。例如，海上运力紧张、价格上涨，山西煤矿停产，澳元升值对澳大利亚煤炭产量和出口的影响等。
预计，2004年澳大利亚等煤炭出口大国的国内政治、经济环境将有所改善，煤炭产量将有所恢复和增长；此外，在2003年末国际动力煤价格急速大幅度升高的刺激下，澳大利亚、印度尼西亚、俄罗斯等国家必将进一步扩大2004年的煤炭出口，2004年国际市场煤炭资源紧张状况将得到缓解。将有利于调节国内煤炭市场的资源状况。
3、国际市场动力煤价格对国内市场有一定的平抑作用。在资源状况得到缓解的同时，2004年国际市场动力煤价格将趋于稳定，并有可能出现小幅滑落。如果2004年国内市场煤炭价格水平超过国际市场，煤炭进口不可避免，会适当抑制国内市场煤炭价格上扬。
同样，2003年末国际市场现货动力煤价格大幅度上扬，优质大同煤的FOB价格已经上涨到38-39美元/吨，为2004-2005国际贸易年度我国煤炭出口谈判营造了较好环境，也不排除2004年煤炭出口价格大幅度上调的可能性，如果2004年国内市场煤炭价格水平低于国际市场，将刺激国内煤炭出口增加，也会平缓国内市场煤价。
五、其它几个方面问题对煤炭市场的影响
1、水电增速提升困难。近两年，由于“枯水”原因，水电增长特别缓慢，2003年全年增长水平将仅在3%左右。预计2004年“听天由命”的水电生产提速依然困难，其对火电的补充作用极其有限，会促进社会对火电需求增加，进而对煤炭市场产生积极影响。
2、石油价格上涨对煤炭市场有影响。一是通过与煤炭价格的比价关系，相互抑制或相互促进，推动煤炭价格主动上涨；二是通过与石油和煤炭相关的行业或产品，体现石油价格对煤炭市场的影响，推动煤炭价格被动上涨。例如，石油价格上涨将使公路、水路运输成本增加，导致煤炭价格上浮。
3、季节因素对煤炭市场有影响。由于气候变化可以导致社会用电、用煤的数量的增减，煤炭市场每年会出现夏季和冬季用煤两个高峰。又由于煤炭生产、运输的相对均衡性难以适应煤炭的季节性需求变动，煤炭市场经常出现季节性波动。
4、国家主管部门对煤炭生产、运输、使用的调控能力继续遇到挑战。2003年国家机构改革取消国家经贸委后，煤炭流通的协调、调控工作全部转移到了国家发改委。国家主管部门对煤炭生产、运输和使用的平衡、调控能力正在遇到市场、体制方面的挑战，2003年已经有所体现。
5、统计数据失真有可能错失调控煤炭流通的时机。2003年1-11月份，全国原煤产量已经完成142324.7万吨，同比增加24765.4万吨，增长21.1%，预计的全年需求增长也不过2亿吨左右。即便如此，2003年下半年市场仍然呈现资源紧张局面，原因之一就在于统计数据失真。2004年，产量“瞒报”、统计口径不一、重复统计等因素对数据真实性的干扰依旧存在，统计数据对市场供求关系仍有误导。统计数据失真还有可能使宏观管理部门错失调控煤炭流通的时机，导致煤炭市场环境进一步恶化。
6、火电机组投产不均衡对煤炭市场有影响。2004年2600多亿kW的火电机组投产时间并不均衡，其中较多能力投产集中在2004年后期。如果煤炭资源疏理不当，受当年冬季用电、用煤高峰以及大量机组冬季投产的影响，2004年四季度，煤炭市场资源紧张引发的供求矛盾有可能再次突显。
综上所述，2004年煤炭市场难以乐观，我们应该未雨绸缪，先做打算，力争消除和克服不利因素对煤炭市场的影响，保持煤炭市场稳定运行，保证国民经济发展对煤炭需求的增长。
