10月份国际炼钢原材料市场分析与今后展望
2003-11-14 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
目前整个炼钢原材料市场一片火热。焦炭与废钢的价格在继续刷新纪录。铁矿石的需求高涨，相关的运输等设施正在努力改造以适应新的需求。甚至最近一段时间走势平平的炼焦煤市场也开始出现供应紧张。
市场火爆的原因大家都能猜到，即中国钢材消费量继续以惊人的速度增长。尽管国内的钢产量同比增长了20%多，但供应量仍只能勉强跟上需求增长的速度，而这还是在钢材进口量保持历史最高水平的条件下。
我们预测全球今年的海运铁矿石量将同比增长5100万t或10.7%。这个预测与我们以前的预测相差不多。而此次预测我们调整较大的是关于2004年的增长预测。2004年的铁矿石海运量将同比增长5400万t。这个预测是在假定全球海运业能够满足运量增长要求的前提下做出的。然而，海运费一路上涨，但明年却不会有太多新的船下水。
在焦炭市场，由于中国政府的许可证制度和国内市场的强劲需求，中国的焦炭出口供应量有限。因此，焦炭的出口价格一路上扬。而且，产品的质量继续恶化，焦化厂不断减少炼焦时间以期获得更大的产量。由于今年12月份前中国不会颁布新的许可证，近期内这种价格上涨的趋势很难改变。
在落后了一段时间后，炼焦煤又重新加入到价格快速上涨的行列。中国仍是关键原因。国内煤炭的供应量受到一些煤矿关停的影响，另外交通运输也是制约供应量的另一个因素。因此，中国的进口量最近急剧上升，而且近期内而保持这种增长势头。另外，由于能源价格上涨吸收了相当数量的冶金煤用于发电，北美炼焦煤市场再度紧张。加上一些主要煤矿的供货困难，导致美国炼焦煤的供应大幅跳水，价格上升。
最后，受运费增长的影响，废钢的价格（特别是亚洲市场）在10月也再度上涨。库存周期表明废钢的库存量已经接近本轮高峰，因此近期内可能会下降，势必部分抵消高运旨贩影响。但无论如何，价格的降幅不会太大，而且在库存周期再度回升时反弹。事实上，由于欧洲与北美的废钢需求可能在明年出现增长，废钢2004年的价格仍有强劲的支撑动力。
10月份全球铁矿石市场分析与今后展望
铁矿石需求不断增加
中国钢铁工业的发展速度在不断加快，而钢铁产量的不断增加，对铁矿石工业也提出了更高的要求。从以下几方面就可看出：
●今年1-9月份，中国粗钢产量同比升高21.6%，高炉铁水产量同比升高18.9%。
●尽管中国的钢产量在快速增长，但仍满足不了飞速增长的消费需求。2003年中国钢材进口量将超过3000万t，而2002年的进口量仅为2910万t。这进一步使得亚洲的钢产量大幅增加，特别是日本的钢产量增幅较大。
●今年前9个月中国铁矿石的进口量已相当于2002年全年铁矿石进口量的总和。2003年全年的铁矿石进口总量可能要比去年增加3500万t。在亚洲地区，今年铁矿石的进口总量可能要增加4300万t。
●不论是在中国国内还是国外，飞速上涨的需求给原材料市场的供应带来了巨大的压力。其中最为突出的是国际航运市场的运费屡创新高。
预计明年铁矿石的进口量将继续增加
近期还看不到中国的增长速度有减缓的迹象，需求压力仍然很大，而实际需求也无疑将继续增加。我们从以下几个方面对2004年的情况做了预测：
●目前初步估计2003年中国的粗钢产量为2.2亿t，预计2004年粗钢将达到2.59亿t，铁水产量将增加3700万t。
●明年铁矿石的进口量将上升到1.9亿t，这意味着明年预计进口量的增长将比今年预期的进口量高800万t。
●为了适应产量增长的要求，中国钢材进口量，特别是半成品进口有望继续保持强劲势头。
●明年的运费仍将维持高位，运输能力只会温和增加。从对航运市场的分析来看，港口吞吐量的增加以及其他方面状况的改善，基本可满足不断增长的运输需求，但这势必会上调运费价格。
明年铁矿石价格将再度飙升
从近期的情况来看，铁矿石行业将不断努力以满足快速增长的需求。目前，所有的铁矿石生产商都在尽最大的努力来提高现有矿山的生产能力，消除供应瓶颈，以及扩大产能。2004年的铁矿石价格也逐渐明朗。供应压力远远大于2003年上半年。因此，可以肯定，2004年铁矿石价格的涨幅将达到两位数。
从近来快速上涨的运费、废钢和焦炭价格以及2004年可能要上涨的煤炭价格来看，钢铁企业肯定会强烈抵制铁矿石价格的进一步上涨。由于钢材价格一直没有显著上涨，因此我们预计今后6个月，在目前成本不断升高的压力下，钢材价格将会做出相应的反应。同时，我们也预计2004年中国以及欧美地区对钢材的需求会进一步增加。对大多数钢铁企业来说，减产的可能性不大。因此，如果2004年它们要想继续保持盈利，那么就必须提高钢材的价格。
10月份全球冶金煤市场分析与今后展望
优质冶金煤市场供应更加紧缺
在进入2004年度焦煤供应合同的谈判之后，焦煤市场供应的紧张状况使其价格的增幅远远超过了预期，从而在以中国为首的高炉炼铁蓬勃发展的国家掀起了进口澳大利亚焦煤的狂潮。近几个月在北美的焦煤供应仍然极度短缺的情况下，全球焦煤的供应紧张程度已到了以现货价购买都得不到满足的地步。而中国巨大的钢铁需求量，预计将使高炉生铁产量达到2亿t以上，这将导致中国优质焦煤的供应更加紧缺。同时，中国优质焦煤的缺乏也导致了焦炭质量的下降。中国煤价的上涨以及供应量的不是导致了从澳大利亚进口煤增加。因此，今年1-8月份，中国冶金煤的进口量同比激增534%。在中国，不仅沿海地区的钢铁企业从澳大利亚进口煤，而且焦炭生产大省--山西省也增加了澳大利亚煤的进口量。综上所述，预计2003年中国煤的进口量将达到200万t以上。中国也对其它国家煤的需求产生了一些间接的影响。所有的迹象都表明，2004年冶金煤的需求将大幅增加。
近几个月，基本面继续向有利于煤炭生产商的方面发展。据报道，澳大利亚优质焦煤出口商的订单已接到了2004年中期。总之，最近来自亚洲和欧洲有关澳大利亚硬质焦煤现货的订单还没有得到全部满足。而发生在Oak Creek的生产事故，更加剧了澳大利亚优质焦煤供应的紧张局面。同时，北美洲的煤炭供应仍然紧张。美国的煤产量下降使其出口受到了沉重打击，估计3季度美国冶金煤的出口量同比下降了约3%。美国煤产量下降的主要原因是Pinnoak煤矿的火灾和Blue Creek公司7号矿山储量的下降。美国国内煤炭供应的紧张状况，促使美国钢铁企业12月份从澳大利亚以70美元/t的价格进口7t吨煤。此外，加拿大的焦煤累计出口量同比已下降了6%，预计今年全年的出口量将达到2200万t，其中大部分经由陆地运往美国。同时由于国内市场的强劲需求，3季度中国冶金煤出口量也大幅下跌。
未来煤价走势依然强劲
从近几个月的煤价走势来看，2004年焦煤价格将进一步上涨。全球范围内钢产量的增长将带动焦煤的需求同步增长。同时，预计焦煤的供应将更加紧张，而不断上涨的运费也增加了焦煤进口价格上涨的压力。
10月份全球冶金焦炭市场分析与未来展望
中国焦炭价格持续上扬
由于中国焦炭出口许可证严重短缺，过去几个月焦炭的出口价格已升高了5-7美元/t。目前，灰分含量为12-12.5%的焦炭的交易价格为160-162美元/t（FOB）。自今年7月份以来，焦炭价格已飙升了30-35美元/t。
供应面的紧张状况，使中国商品焦的价格屡创新高。长期以来出口许可证的紧缺，导致近几个月中国推迟了焦炭的出口或取消了部分出口计划，并且现货价格已接近天价。今年1200万t的焦炭出口许可证已经用完，到目前为止，中国焦炭的出口量已增加了28%。然而，预计到12月份，中国政府将公布2004年上半年的出口许可证，在未来几个月价格可能将进一步上涨。一些迹象表明，明年的焦炭出口许可证大约只有1000万t，中国政府限制出口对焦炭的价格起到了支持作用，并保证了国内钢铁行业的焦炭供应。
然而，预计出口配额的减少以及从明年1月1日开始执行的降低出口退税率5%的政策，将使焦炭的出口形势更加不妙。在今年年底之前，预计大部分商品都要增加出口量，但对于焦炭来说，如果出口配额已基本用完的话，今年最后3个月的出口量增幅将非常有限。而中国政府将出口退税率下调至13%，将有助于限制2004年焦炭的出口。尽管如此，今年以来，中国焦炭产量仍增加了21%，增加的焦炭产量已被增加了19%的生铁产量所消化，今年中国的生铁产量有望超过2亿t。与此同时，国内强劲的需求以及中国优质焦煤的短缺均使得中国出口的焦炭质量开始下降。总之，灰分含量为10.5%的焦炭在市场基本上已看不到，而为了满足国内旺盛的焦炭需求，灰分含量在12%-13%之间的焦炭产量在增加，其出厂价格为160美元/t。同时，中国焦炭现货市场价格的上升势头已得到控制，大部分用户正忙于签订2004年的焦炭供货合同。欧洲用户对中国焦炭（灰分含量为12.5%-13%）的报价已达到了138美元/t（FOB），然而，由于预计近期焦炭价格将进一步上涨，中国出口商尚不太愿意敲定合同价格。运费成本的急速上涨进一步增加了含运费在内的焦炭交货价上涨的压力。
中国焦炭的价格在近几个月连创新高以来，人们不禁要问，何时中国在国际市场上重新扮演商品焦的低成本供应商。的确，未来几年中国以高炉生铁为基础的钢产量将继续以迅猛的势头增加，这确保了国内市场对焦炭的强劲需求。无疑新增产能将提高焦炭产量，但建设现代化焦炭厂所需的资金成本将使焦炭价格进一步提高。然而，随着中国政府对焦炭市场监管力度的加大，商品焦的用户的成本将比过去大大增加。
10月份全球生铁和废钢市场分析与未来展望
生铁和废钢价格触顶
9月份以来，全球生铁和废钢价格继续高涨。支撑价格上涨的主要因素是运费的攀升。增长的运费主要转嫁到购买商而不是供应商身上。如果运费因素不被考虑在内，北美平均价格将继续稳步攀升，而西欧价格将有所降低。尽管全球废钢市场走势依然紧挺，但由于库存达到历史最高点，废钢价格有可能会在未来一段时期内走低。
然而，只要中国保持强劲的需求量，任何的降价都只是暂时现象。目前，中国废钢市场依然坚挺，亚洲钢产量依旧保持强劲发展态势。这样，预计到今年年底，东亚地区废钢需求量将继续上扬。此外，日本经济开始复苏，废钢需求量有所回升。但亚洲以外其他地区的废钢需求依然疲软。美国经济依然不见好转，而欧盟钢材消费量和废钢需求量也没有任何显著的回升迹象。
废钢供应仍然紧张
西欧和北美的废钢供应依然紧张。如果2004年全球经济复苏，这种局面有可能还会加剧。如果2004年全球经济复苏，这种局面有还会加剧。目前为止，大多数钢铁厂都能成功地将成本的增长转嫁到终端消费者身上。9月以来，废钢价格上涨的趋势已经有所减缓。
对废钢价格的预期如下：尽管运费持续上涨，但由于库存增加，废钢价格可能会走低。就消费者而言，废钢成本降低幅度不会很大，一旦库存减少，成本降低将不太可能。同时，4季度废钢运输成本有可能会继续增长，这部分成本通过提高价格来弥补将变得不太可能。如果中国钢铁需求量继续增长，预计2004年初废钢价格将再次上扬。有观点认为一些亚洲钢厂的报价将超过200美元/t。中国从根据上改变了全球废钢的供应局面。这样，很多因素将继续支撑废钢价格上扬。
市场火爆的原因大家都能猜到，即中国钢材消费量继续以惊人的速度增长。尽管国内的钢产量同比增长了20%多，但供应量仍只能勉强跟上需求增长的速度，而这还是在钢材进口量保持历史最高水平的条件下。
我们预测全球今年的海运铁矿石量将同比增长5100万t或10.7%。这个预测与我们以前的预测相差不多。而此次预测我们调整较大的是关于2004年的增长预测。2004年的铁矿石海运量将同比增长5400万t。这个预测是在假定全球海运业能够满足运量增长要求的前提下做出的。然而，海运费一路上涨，但明年却不会有太多新的船下水。
在焦炭市场，由于中国政府的许可证制度和国内市场的强劲需求，中国的焦炭出口供应量有限。因此，焦炭的出口价格一路上扬。而且，产品的质量继续恶化，焦化厂不断减少炼焦时间以期获得更大的产量。由于今年12月份前中国不会颁布新的许可证，近期内这种价格上涨的趋势很难改变。
在落后了一段时间后，炼焦煤又重新加入到价格快速上涨的行列。中国仍是关键原因。国内煤炭的供应量受到一些煤矿关停的影响，另外交通运输也是制约供应量的另一个因素。因此，中国的进口量最近急剧上升，而且近期内而保持这种增长势头。另外，由于能源价格上涨吸收了相当数量的冶金煤用于发电，北美炼焦煤市场再度紧张。加上一些主要煤矿的供货困难，导致美国炼焦煤的供应大幅跳水，价格上升。
最后，受运费增长的影响，废钢的价格（特别是亚洲市场）在10月也再度上涨。库存周期表明废钢的库存量已经接近本轮高峰，因此近期内可能会下降，势必部分抵消高运旨贩影响。但无论如何，价格的降幅不会太大，而且在库存周期再度回升时反弹。事实上，由于欧洲与北美的废钢需求可能在明年出现增长，废钢2004年的价格仍有强劲的支撑动力。
10月份全球铁矿石市场分析与今后展望
铁矿石需求不断增加
中国钢铁工业的发展速度在不断加快，而钢铁产量的不断增加，对铁矿石工业也提出了更高的要求。从以下几方面就可看出：
●今年1-9月份，中国粗钢产量同比升高21.6%，高炉铁水产量同比升高18.9%。
●尽管中国的钢产量在快速增长，但仍满足不了飞速增长的消费需求。2003年中国钢材进口量将超过3000万t，而2002年的进口量仅为2910万t。这进一步使得亚洲的钢产量大幅增加，特别是日本的钢产量增幅较大。
●今年前9个月中国铁矿石的进口量已相当于2002年全年铁矿石进口量的总和。2003年全年的铁矿石进口总量可能要比去年增加3500万t。在亚洲地区，今年铁矿石的进口总量可能要增加4300万t。
●不论是在中国国内还是国外，飞速上涨的需求给原材料市场的供应带来了巨大的压力。其中最为突出的是国际航运市场的运费屡创新高。
预计明年铁矿石的进口量将继续增加
近期还看不到中国的增长速度有减缓的迹象，需求压力仍然很大，而实际需求也无疑将继续增加。我们从以下几个方面对2004年的情况做了预测：
●目前初步估计2003年中国的粗钢产量为2.2亿t，预计2004年粗钢将达到2.59亿t，铁水产量将增加3700万t。
●明年铁矿石的进口量将上升到1.9亿t，这意味着明年预计进口量的增长将比今年预期的进口量高800万t。
●为了适应产量增长的要求，中国钢材进口量，特别是半成品进口有望继续保持强劲势头。
●明年的运费仍将维持高位，运输能力只会温和增加。从对航运市场的分析来看，港口吞吐量的增加以及其他方面状况的改善，基本可满足不断增长的运输需求，但这势必会上调运费价格。
明年铁矿石价格将再度飙升
从近期的情况来看，铁矿石行业将不断努力以满足快速增长的需求。目前，所有的铁矿石生产商都在尽最大的努力来提高现有矿山的生产能力，消除供应瓶颈，以及扩大产能。2004年的铁矿石价格也逐渐明朗。供应压力远远大于2003年上半年。因此，可以肯定，2004年铁矿石价格的涨幅将达到两位数。
从近来快速上涨的运费、废钢和焦炭价格以及2004年可能要上涨的煤炭价格来看，钢铁企业肯定会强烈抵制铁矿石价格的进一步上涨。由于钢材价格一直没有显著上涨，因此我们预计今后6个月，在目前成本不断升高的压力下，钢材价格将会做出相应的反应。同时，我们也预计2004年中国以及欧美地区对钢材的需求会进一步增加。对大多数钢铁企业来说，减产的可能性不大。因此，如果2004年它们要想继续保持盈利，那么就必须提高钢材的价格。
10月份全球冶金煤市场分析与今后展望
优质冶金煤市场供应更加紧缺
在进入2004年度焦煤供应合同的谈判之后，焦煤市场供应的紧张状况使其价格的增幅远远超过了预期，从而在以中国为首的高炉炼铁蓬勃发展的国家掀起了进口澳大利亚焦煤的狂潮。近几个月在北美的焦煤供应仍然极度短缺的情况下，全球焦煤的供应紧张程度已到了以现货价购买都得不到满足的地步。而中国巨大的钢铁需求量，预计将使高炉生铁产量达到2亿t以上，这将导致中国优质焦煤的供应更加紧缺。同时，中国优质焦煤的缺乏也导致了焦炭质量的下降。中国煤价的上涨以及供应量的不是导致了从澳大利亚进口煤增加。因此，今年1-8月份，中国冶金煤的进口量同比激增534%。在中国，不仅沿海地区的钢铁企业从澳大利亚进口煤，而且焦炭生产大省--山西省也增加了澳大利亚煤的进口量。综上所述，预计2003年中国煤的进口量将达到200万t以上。中国也对其它国家煤的需求产生了一些间接的影响。所有的迹象都表明，2004年冶金煤的需求将大幅增加。
近几个月，基本面继续向有利于煤炭生产商的方面发展。据报道，澳大利亚优质焦煤出口商的订单已接到了2004年中期。总之，最近来自亚洲和欧洲有关澳大利亚硬质焦煤现货的订单还没有得到全部满足。而发生在Oak Creek的生产事故，更加剧了澳大利亚优质焦煤供应的紧张局面。同时，北美洲的煤炭供应仍然紧张。美国的煤产量下降使其出口受到了沉重打击，估计3季度美国冶金煤的出口量同比下降了约3%。美国煤产量下降的主要原因是Pinnoak煤矿的火灾和Blue Creek公司7号矿山储量的下降。美国国内煤炭供应的紧张状况，促使美国钢铁企业12月份从澳大利亚以70美元/t的价格进口7t吨煤。此外，加拿大的焦煤累计出口量同比已下降了6%，预计今年全年的出口量将达到2200万t，其中大部分经由陆地运往美国。同时由于国内市场的强劲需求，3季度中国冶金煤出口量也大幅下跌。
未来煤价走势依然强劲
从近几个月的煤价走势来看，2004年焦煤价格将进一步上涨。全球范围内钢产量的增长将带动焦煤的需求同步增长。同时，预计焦煤的供应将更加紧张，而不断上涨的运费也增加了焦煤进口价格上涨的压力。
10月份全球冶金焦炭市场分析与未来展望
中国焦炭价格持续上扬
由于中国焦炭出口许可证严重短缺，过去几个月焦炭的出口价格已升高了5-7美元/t。目前，灰分含量为12-12.5%的焦炭的交易价格为160-162美元/t（FOB）。自今年7月份以来，焦炭价格已飙升了30-35美元/t。
供应面的紧张状况，使中国商品焦的价格屡创新高。长期以来出口许可证的紧缺，导致近几个月中国推迟了焦炭的出口或取消了部分出口计划，并且现货价格已接近天价。今年1200万t的焦炭出口许可证已经用完，到目前为止，中国焦炭的出口量已增加了28%。然而，预计到12月份，中国政府将公布2004年上半年的出口许可证，在未来几个月价格可能将进一步上涨。一些迹象表明，明年的焦炭出口许可证大约只有1000万t，中国政府限制出口对焦炭的价格起到了支持作用，并保证了国内钢铁行业的焦炭供应。
然而，预计出口配额的减少以及从明年1月1日开始执行的降低出口退税率5%的政策，将使焦炭的出口形势更加不妙。在今年年底之前，预计大部分商品都要增加出口量，但对于焦炭来说，如果出口配额已基本用完的话，今年最后3个月的出口量增幅将非常有限。而中国政府将出口退税率下调至13%，将有助于限制2004年焦炭的出口。尽管如此，今年以来，中国焦炭产量仍增加了21%，增加的焦炭产量已被增加了19%的生铁产量所消化，今年中国的生铁产量有望超过2亿t。与此同时，国内强劲的需求以及中国优质焦煤的短缺均使得中国出口的焦炭质量开始下降。总之，灰分含量为10.5%的焦炭在市场基本上已看不到，而为了满足国内旺盛的焦炭需求，灰分含量在12%-13%之间的焦炭产量在增加，其出厂价格为160美元/t。同时，中国焦炭现货市场价格的上升势头已得到控制，大部分用户正忙于签订2004年的焦炭供货合同。欧洲用户对中国焦炭（灰分含量为12.5%-13%）的报价已达到了138美元/t（FOB），然而，由于预计近期焦炭价格将进一步上涨，中国出口商尚不太愿意敲定合同价格。运费成本的急速上涨进一步增加了含运费在内的焦炭交货价上涨的压力。
中国焦炭的价格在近几个月连创新高以来，人们不禁要问，何时中国在国际市场上重新扮演商品焦的低成本供应商。的确，未来几年中国以高炉生铁为基础的钢产量将继续以迅猛的势头增加，这确保了国内市场对焦炭的强劲需求。无疑新增产能将提高焦炭产量，但建设现代化焦炭厂所需的资金成本将使焦炭价格进一步提高。然而，随着中国政府对焦炭市场监管力度的加大，商品焦的用户的成本将比过去大大增加。
10月份全球生铁和废钢市场分析与未来展望
生铁和废钢价格触顶
9月份以来，全球生铁和废钢价格继续高涨。支撑价格上涨的主要因素是运费的攀升。增长的运费主要转嫁到购买商而不是供应商身上。如果运费因素不被考虑在内，北美平均价格将继续稳步攀升，而西欧价格将有所降低。尽管全球废钢市场走势依然紧挺，但由于库存达到历史最高点，废钢价格有可能会在未来一段时期内走低。
然而，只要中国保持强劲的需求量，任何的降价都只是暂时现象。目前，中国废钢市场依然坚挺，亚洲钢产量依旧保持强劲发展态势。这样，预计到今年年底，东亚地区废钢需求量将继续上扬。此外，日本经济开始复苏，废钢需求量有所回升。但亚洲以外其他地区的废钢需求依然疲软。美国经济依然不见好转，而欧盟钢材消费量和废钢需求量也没有任何显著的回升迹象。
废钢供应仍然紧张
西欧和北美的废钢供应依然紧张。如果2004年全球经济复苏，这种局面有可能还会加剧。如果2004年全球经济复苏，这种局面有还会加剧。目前为止，大多数钢铁厂都能成功地将成本的增长转嫁到终端消费者身上。9月以来，废钢价格上涨的趋势已经有所减缓。
对废钢价格的预期如下：尽管运费持续上涨，但由于库存增加，废钢价格可能会走低。就消费者而言，废钢成本降低幅度不会很大，一旦库存减少，成本降低将不太可能。同时，4季度废钢运输成本有可能会继续增长，这部分成本通过提高价格来弥补将变得不太可能。如果中国钢铁需求量继续增长，预计2004年初废钢价格将再次上扬。有观点认为一些亚洲钢厂的报价将超过200美元/t。中国从根据上改变了全球废钢的供应局面。这样，很多因素将继续支撑废钢价格上扬。
