2024年6月份，上海钢联中国大宗商品价格指数（MyBCIC）终值为1096.76，同比下跌2.32%，降幅有所收窄；环比下跌0.44%，由涨转跌。
宏观分析：
国际方面，6月份，美国Markit制造业PMI终值51.6，较上月上升0.3；美国ISM制造业PMI终值48.5，较上月下降0.2。欧元区6月制造业PMI终值为45.8，较上月下降1.5，连续第24个月萎缩。初步统计，欧元区6月通胀率按年率计算为2.5%，低于5月的2.6%。由于抗击通胀的战斗尚未结束，欧洲央行不急于进一步降息。美国5月核心PCE通胀同比涨幅回落至2.6%，打破了此前连续三个月迟滞的状态。6月份美国私营企业就业人数增加15万人，连续第三个月放缓。尽管美国降通胀取得显著进展，但美联储降息前景依然模糊。
国内方面，6月份，中国制造业PMI为49.5%，较上月持平。6月份，建筑业商务活动指数为52.3%，比上月下降2.1个百分点；建筑业新订单指数为44.1%，较上月持平。6月份制造业、建筑业需求萎缩，尤其南方持续强降雨影响项目施工进度。6月房地产政策持续优化，四个一线城市全部落实“517楼市新政”，预计下半年新房市场下行态势将有所放缓。三季度货币政策将坚持支持性立场，地方债进入发行高峰，宏观政策将继续以扩需求、稳增长为重要目标。
细分行业情况：
环比来看，6月份基础化工、橡胶塑料、化学纤维等3个行业价格指数上涨；钢铁、能源、有色金属、建材、造纸、农产品等6个行业价格指数下跌。
同比来看，6月有色金属、基础化工、橡胶塑料、化学纤维等4个行业价格指数上涨，钢铁、能源、建材、造纸、农产品等5个行业价格指数下跌。
注：2024年1月份开始，“纺织价格指数”变更为“化学纤维价格指数”。
6月份钢铁价格指数为879.48，环比下跌2.39%，同比下跌5.48%。
2024年6月份，国内钢材价格偏弱运行，由于建筑钢材需求下滑明显，板材价格表现好于长材。当月原料价格下跌，吨钢成本小幅下移，钢厂延续低效益态势。
7月初，钢厂检修减产数量增加，供给端出现收缩。同时，随着南方多地出梅，下游终端采购需求有所回升。由于钢市供需基本面有所改善，推动钢价止跌反弹。不过，高温淡季影响下，项目施工仍将受到影响，后期钢材需求难以持续向好。如果钢厂能继续自律控产，供需基本面或将处于动态平衡。总之，7月份钢市多空博弈激烈，钢价或处于震荡筑底阶段。
6月份能源价格指数为1317.80，环比下跌0.04%，同比下跌3.65%。
2024年6月份，山东独立炼厂成品油月均价格汽柴均跌，国六92#汽油月均价格为8514元/吨，环比下跌0.9%；国六0#柴油月均价格为7232元/吨，环比下跌0.75%，月内汽柴油价格均呈现横盘震荡，窄幅波动走势。6月虽汽柴需求不佳，销量下滑，但6月炼厂开工率持续下滑，汽柴产量持续走低，给汽柴油市场带来底部支撑，且原油价格相对强势，汽柴价格上有压力，下有支撑，月内呈现横盘震荡走势。
6月整体动力煤价格先稳后降。前期市场对后市多存信心，报价坚挺，贸易商操作较为频繁，端午节后，煤价持续稳定波动，市场观望情绪加剧，迎峰度夏时期动力煤市场价格旺季不旺，随着煤矿库存累积，煤价开始步入下行通道。
7月煤矿端生产限制因素减弱，安全和环保检查告一段落，煤炭生产有放量预期；南方降雨将在7月结束，随后进入迎峰度夏时期，前期，南方地区降雨尚未结束，电厂日耗仍处于较低阶段，而供应放量，预计煤价下跌；而随着南方降雨结束，居民用电量上升，水力发电量减少，火力发电大幅增量，电厂采购市场高卡煤需求释放，带动煤价反弹。
6月份有色金属价格指数为919.52，环比下跌1.33%，同比上涨9.88%。
2024年6月份，六大基本金属除铅外价格均下跌，其中镍价跌幅最大。
国内现货市场上，以全国有色金属现货交易重点城市上海为例，基本金属中，1#电解铜2024年6月末价格77695元/吨，5月末价格81880元/吨；A00电解铝2024年6月末价格20150元/吨，5月末价格21240元/吨；1#铅锭2024年6月末价格19150元/吨，5月末价格18600元/吨；0#锌锭2024年6月末价格24255元/吨，5月末价格24650元/吨；1#锡锭2024年6月末价格269000元/吨，5月末价格274000元/吨；1#电解镍2024年6月末价格137070元/吨，5月末价格151530元/吨。
宏观方面，欧美等发达国家的经济数据相对疲软，美元指数持续走高，商品市场的情绪也较弱。铜基本面上表现也相对偏弱，虽然近期消费有环比回升的趋势，但整体来看，在半年度末资金紧张的影响下，实际发货、提货数量有限，需求端呈现订单增长实际体现在当下的数量有限；供应端，随着铜精矿供应年中谈判陆续落定，虽然价格有明显下降，但相较于二季度的不定价状态已有所改善，不过整体铜精矿供应偏紧的预期并未改变；国内库存去库并不顺利，不过随着进入7月后，资金流动性的改善，去库表现或有所恢复。整体来看，市场交易和流动性有望得到一定的改善，不过整体资金流动的紧张状态依然存在；宏观消息的扰动依然在持续之中，对于铜价而言依然有大的驱动影响，预计铜价进入高波动的状态，等待进一步的引导。
6月份基础化工价格指数为1069.69，环比上涨0.69%，同比上涨5.91%。
2024年6月份，国内甲醇震荡下跌为主。6 月国内甲醇装置开工维持高位，港口进口量逐步增量，区域内可流通量增加，国内整体供应较为充足，加之需求偏弱，下游及贸易商多逢低按需采购，港口库存进入累库通道，整体来看基本面偏空，对市场压制较为明显，价格震荡走弱运行为主。
累库预期、宏观因素偏强以及利空出尽等将使得 7 月甲醇市场或大概率呈现区间震荡格局，下方空间较为有限，但上方驱动也仍显不足。预计江苏太仓价格区间围绕在2500-2600元/吨之间。
6月份橡胶塑料价格指数为779.36，环比上涨1.37%，同比上涨10.53%。
2024年6月份，中国天然橡胶市场行情冲高回落，其中全乳胶、20 号泰混、20 号泰标月均价分别为 14728 元/吨、14746 元/吨和 1782 美元/吨，环比分别上涨6.04%、7.78%和5.93%。
预计 7 月份天然橡胶市场或存走弱预期。7 月份全球天然橡胶主产区产出陆续上量，或继续压制原料收购价格，成本支撑力度减弱，进口胶陆续到港缓解国内现货端紧缺局面，供应增量打压市场预期走空，需求端轮胎企业进入夏季开工淡季，对原材料采购维持刚需，7 月份胶价或承压下行。
6月份建材价格指数为1280.18，环比下跌0.33%，同比下跌7.22%。
2024年6月份，全国水泥需求持续走弱，水泥产量也持续收缩，水泥价格冲高回落，行业利润略有改善。
7月份工地资金难有改善，市场需求难有提振；水泥企业限产力度增大，水泥供应持续收缩；水泥成本保持平稳；因此预计7月份全国水泥价格承压下行。
6月份造纸价格指数为885.54，环比下跌0.21%，同比下跌5.56%。
2024年6月份，中国瓦楞纸市场现货均价2813.7元/吨，环比上涨0.3%，同比下跌3.7%。7月份，需求面持续疲软，供需博弈下，纸价上行缺乏有力支撑。隆众预计，7月瓦楞纸市场或以稳中窄幅波动为主。
6月份，中国箱板纸市场现货均价3622.8元/吨，环比下跌0.3%，同比下跌4.4%。7月份，新增产能继续加大市场供应压力，而需求面暂无利好支撑，供需矛盾尖锐，利空箱板纸市场，预计7月箱板纸市场稳中偏弱运行。
6月份化学纤维价格指数为648.42，环比上涨1.43%，同比上涨4.25%。
2024年6月份，虽上下游表现一般，但多因素支撑下，6 月涤纶短纤市场价格呈现震荡上涨的态势，尤其是进入下旬后，市场价格涨势较为强劲、市场低位货源难寻，行业加工费环比修复明显。
整体来看，预计 7 月份涤纶短纤市场价格或呈现先涨后跌、整体仍偏强运行的态势，建议密切关注下游库存及资金链表现。预计月内价格运行区间或在 7500-7950 元/吨。
6月份农产品价格指数为1432.47，环比下跌0.55%，同比下跌10.89%。
截至6月28日，DCE连盘豆粕主力合约M09报收于3374元/吨，月跌121元/吨，月跌幅3.46%。展望7月豆粕市场，现货方面随着大豆大量到港，油厂大豆供给进一步有保障，豆粕供给压力增加。据Mysteel数据显示，2024年6月份国内主要地区125家油厂大豆到港预估150.5船，共计约978.25万吨（6月船重按6.5万吨计）。油厂压榨预计为900万吨左右，在此背景下，豆粕需求环比虽有改善预期，但受制于油厂豆粕产出增加明显，油厂豆粕库存仍将上升，豆粕现货基差被压制局面不改，预计低位徘徊；一口价关注3200元/吨附近支撑力度。豆粕期价方面，关注进口大豆成本端变化，预计7月进口大豆成本上涨难度较大，以震荡或稍弱运行概率大。因此M2409期价在受到现货拖累的情况下，需等待外盘CBOT大豆触及阶段性底部后方能有效止跌，短期建议谨慎追涨。
宏观指标预测：根据历史数据观察，MyBCIC的变化一般会领先PPI 1-2个月，尤其是在拐点的变化上，甚至比PPI更为敏感，而PPI与CPI非食品价格走势相关性又比较高，对于国民经济运行情况能够提供预测与警示。
7月份进入高温淡季，房地产市场仍在调整阶段，施工单位反馈近期资金到位节奏变慢，市场需求难有提振。同时，钢铁、水泥等行业将加大检修减产力度，呈现供需两弱态势。不过，市场预期三季度宏观政策仍有发力空间，大宗商品价格一旦超跌后也有反弹机会。总之，7月份市场多空博弈加剧，大宗商品价格指数或震荡反复。
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