Mysteel月报：船舶行业月报（2024-5）

月度行业观点：

2024年1－2月，我国造船完工量826万载重吨，同比增长95.4%；新接订单量1520万载重吨，同比增长64.4%；截至2月底，手持订单量14919万载重吨，同比增长31.3%，造船三大指标国际市场份额继续全球领先。目前来看，稳定高质量发展是主旋律。需求端，船龄老化自然更新叠加能源新规强制更新推动船东持续下单；供应端，全球活跃船厂的数量仍处于下行通道，供少求多的供应关系短期难以改变，船价有望保持上升趋势。未来船舶行业仍将保持稳中有增的趋势。

月度行业产销数据：

一、月度原材料价格监测

价格指标变更：玻璃价格指标由华东（浙江）市场主流价格调整为华东地区市场价

二、主要原材料品种价格分析

①中厚板：预计5月中厚板价格震荡偏强运行。

（1）供应方面，钢厂利润修复明显的情况下，整体生产积极性偏高，部分地区中板产线满产生产，产量预计维持高位。

（2）需求方面，期货带动市场情绪好转，贸易商补库需求及下游终端采购需求小幅放量，投机需求有所显现，但预计市场心态仍然整体谨慎为主，大量囤货意愿偏弱，现货成交可能仍将以刚需补库为主。

（3）成本方面，钢厂增产预期下，原料价格上涨确定性较强。综合来看，原料价格上涨成本支撑增强，成交放缓需求释放空间有限，预计5月价格将呈现震荡偏强的态势。

②4月型钢价格趋强运行，预计5月型钢价格或将窄幅震荡运行

4月型钢运行逻辑分析

供给方面：市场部分规格出现断货缺货状况，钢厂生产意愿并不强烈，对稀缺资源的排产量不足。

需求方面：期货市场区间震荡，终端需求单量不足，多为按需采购，对后续跟涨行情的需求偏低，整体需求量仍显不足。

库存方面：市场整体情况并未出现明确的走势，市场去库观望为主的格局尚存。

原料方面：黑色期货震荡运行，现货价格微降。调坯成品材出货趋缓，加之仍处于微亏状态，调坯轧钢厂谨慎采坯，厂内钢坯库存小幅增库。

5月展望

供应方面：对于市场供应力充足，部分规格缺货资源，钢厂或小量排产，尽量避免累库。

库存方面：从型钢厂库存情况来看，当前厂库社库储量充足，库存方面不存在压力问题。

成交方面：虽然终端采购维持平衡，但多为期货攀升当天出货增长迅速，单量多数抛出，后期连续增长的热度降低，市场成交或放缓，以低价资源，硬性需求或是贸易商间的相互倒货为主。

需求方面：市场对上涨行情初期的反应力提升，但对后期持续跟涨的行情认可度不高，由此可见终端实际需求量并不高，多数是对紧缺资源或低价资源进行采购。

综合来看：市场短期内终端需求难有突破性进展，对于供大于求的局面仍非短期能有显著改观，预计全国型钢市场价格将维持窄幅震荡的走势。

③铜：预计5月铜价持续震荡偏强运行

从宏观方面，美国4月制造业PMI跌破荣枯线，初值为49.9，为2023年12月以来的最低水平。服务业和综合PMI也均不及预期和3月前值，表现不及预期，通胀压力明显。美国房地产市场的先行指标新屋销售在3月意外大幅好于预期，年化69.3万户，为去年9月份以来最高，不过这是由于以价换量。

从基本面方面，上周下游订单表现有所回升，尤其是在上周二铜价下跌阶段，市场补货积极性较高，叠加五一假期即将来临，市场拿货数量有明显增加，但相较于往年的备货来看依然有一定的减少；此次订单虽然有所增加，但实际提货效率依然偏低。后续随着铜价再度走高，市场成交回落，交易集中且对价格的敏感度明显。

三、 月度热点信息

1、中国造船市场火爆，有造船企业订单排到2028年

4月22日，近期，多家船公司发布涨价函，海运市场淡季掀“涨价潮”。这也间接带动了上游新船和二手船价格的上涨。江苏某造船企业负责人表示，公司手持订单超80艘，目前已经排到2028年，当前造船市场非常火爆。数据显示，今年前2个月，无论是全国造船完工量、新承接船舶订单量、手持船舶订单量，都出现较大幅度的增长，同比增长幅度分别为95.4%、64.4%、31.3%。

2、波罗的海干散货运价指数创三周多以来新高

波罗的海干散货运价指数周四触及逾三周高位，因各类型船舶需求增加。波罗的海干散货运价指数上升57点或3.1%，至1901点，为3月26日以来的最高水平。海岬型船运价指数上涨85点或3.1%，至2845点。海岬型船日均获利增加705美元，至23598美元。巴拿马型船运价指数上涨71点或3.9%，至1876点，为连续第六个交易日上涨。巴拿马型船日均获利上升641美元，至16885美元。超灵便型散货船运价指数上升28点或约2.1%，至1365点。

3、海关总署：3月中国出口船舶399艘，同比降5.7%

海关总署最新数据显示，我国3月出口船舶399艘，同比下降5.7%；1-3月累计出口1328艘，同比增长31.6%。其中，液货船3月出口19艘，同比增长46.2%；1-3月累计出口47艘，同比增长88%；集装箱船3月出口29艘，同比增长107.1%；1-3月累计出口73艘，同比增长160.7%；散货船3月出口35艘，同比增长40%；1-3月累计出口112艘，同比增长86.7%。

3月进口船舶793艘，同比增长41.9%；1-3月累计进口1520艘，同比增长28.9%。

免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。