一、核心观点
宏观方面，截至4月初，2024年专项债周度发行进度未超20%，资金到位偏慢；需求方面，房建和基建项目需求继续分化，持续关注重大项目的需求环比改善韧性以及终端的刚性需求；供给方面，多地继续开窑，厂家主动减产意愿不大，产量或窄幅波动；心态方面，长三角部分厂家涨价心态较浓，但实际推涨落实力度较难。综合来看，预计本周建筑材料价格或呈现涨跌互现运行。
二、正文
1. 重点事件聚焦
1.1 建筑业：上周建筑工地资金到位率59.67%，周环比增加3.21个百分点
据百年建筑调研，截至4月2日，样本建筑工地资金到位率为59.67%，周环比增加3.21个百分点。其中，非房建项目资金到位率为62.37%，周环比增加3.35个百分点；房建项目资金到位率为43.59%，周环比增加2.36个百分点。
本期样本建筑工地资金到位率继续环比改善，增幅仅次于3月第3周。分项目来看，非房建项目环比增速仍高于房建项目，而房建项目本期环比增速改善明显。其中，华东部分施工单位季末资金增加较多，北方地区新增政府兜底保交楼项目，西部个别城市工地资金小幅好转。
2.价格：4月第1周建筑材料行情2涨11跌2稳
截至2024年4月3日，周内建筑材料价格涨价品种为2个；下跌品种为11个；持稳品种为2个；
涨价品种：脚手架和粉煤灰，主要与原材料上涨和供给减少有关；
跌价品种：螺纹钢、水泥、混凝土、天然砂、机制砂、碎石、木方、水泥熟料、矿渣粉、砂浆、浮法玻璃；
持平品种：加气块、建筑沥青。
3. 地产、基建需求分析
建筑业下游需求：截至2024年4月5日，国内250家水泥厂周出库量422.4万吨，环比增加17.4%，同比下降27.5%。
从区域上看，七大地区同比仍表现下降，同比降幅最大的地区仍是东北，降幅最小的地区是华中。其中，华南、西南、华中和华东同比降幅收窄至3成内。
基建重大项目需求：截至2024年4月5日，国内250家水泥厂周基建直供量174万吨，环比增加16%，同比下降7.9%。
从环比增速上看，基建水泥直供量环比维持韧性，符合上期观点。从同比增速上看，基建水泥直供量同比已收窄至1成内。从调研情况来看，一方面，部分一季度重点项目举行开工仪式后，4月初已有材料零供；另一方面，西南、华南、华东等地高速高铁项目施工强度提升明显。
房建需求：截至2024年4月5日，国内506家混凝土搅拌站周发运量142.6万吨，环比增加18.69%，同比下降40%。从区域上看，七大地区混凝土发运量均不及去年同期。环比方面，东北、西南和华南增幅超2成。同比方面，华北和华南降幅收窄至四成内。
资金方面，周内混凝土搅拌站应收账款按时回款率44.49%，环比下降1.11个百分点，降幅较上期扩大0.21个百分点。
4. 本周重点关注
1）宏观：截至4月初，2024年专项债周度发行进度未超20%，资金到位偏慢
2）需求：房建和基建项目需求继续分化，持续关注重大项目的需求环比改善韧性以及终端的刚性需求
3）供给：多地继续开窑，厂家主动减产意愿不大，产量或窄幅波动
4）心态：长三角部分厂家涨价心态较浓，但实际推涨落实力度较难
5）综合来看，预计本周建筑材料价格或呈现涨跌互现运行。
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