“当前，工程机械市场还处在消化存量、底部徘徊的时期。未来，随着国家推动经济增长的政策措施陆续释放落地，国内市场将逐步复苏，工程机械行业市场的发展潜力仍然很大。”山东临工董事长王志中日前在公司举办的2024年商务大会上的一席话，或许代表了工程机械多数龙头企业对行业现状的概括和对未来的期许。
工程机械行业仍处在下行周期中，但多个主要机械产品出现降幅收窄的苗头。以挖机数据为例，2023年前11月国内月度增速均为负增长。1月9日晚，协会发布数据显示，国内挖机结束连降势头，月度数据同比由负转正；出口数据降幅收窄。
对此，多家相关厂商人士表示，12月内销挖机数据回暖，除了上年低基数因素外，也与年底前下游加大备货有一定关系。但春节前这段时间国内接单暂无明显变化，预计春节后随着下游项目开工率提升，行业将进入传统销售小旺季，全年内需复苏进程还有待观察。2024年海外市场增速将放缓，但市场份额提升空间仍很大。
（备注：根据协会公开数据整理）
12月国内增速由负转正，春节后将进入小旺季
据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年12月销售各类挖掘机16698台，同比下降1.01%，其中国内7625台，同比增长24%；出口9073台，同比下降15.3%。
结束连续12个月的负增长，挖机内销单月增速数据首度由负转正。除了关注度最高的挖掘机外，国内工程机械行业的细分领域中，履带式起重机、随车起重机、工业车辆、高空作业平台和高空作业车2023年前10月也实现了率先复苏，实现了同比正增长。
工程机械广泛应用于基建、地产等领域。其中，挖掘机由于应用范围最广，且施工过程中往往最先进场，被视为工程机械行业景气度的风向标。
“公司第四季度排产有一定好转，但拐点目前还不好确定。”国内一家头部工程机械配套厂商人士表示，下游用户年底前会有一些备货的动作，这会在（挖机12月）数据上有所体现。与上年月度数据基数低会有一定相关性，但主要是需求有所回升。
“公司上个月的数据还没有统计，按照行业历年惯例，春节开工以后，每年3月初会出现一个峰值。”柳工证券部人士表示。
三一重工、中联重科等上市公司相关人士亦表示，单月的销售数据变化并不能反映行业的趋势变化，还需要观察未来几个月销售情况。一般而言，一季度的销售会相对更好，行业走出周期底部是需要时间过程。
值得一提的是，目前，第一批国债资金预算2379亿元及第二批项目清单已下达，前两批项目涉及安排增发国债金额超8000亿元，1万亿元增发国债已大部分落实到具体项目。另据数据统计，2023年11月份工程领域共发布约710项工程/标段中标，项目中标总额超10800亿元。
“今年大型基建项目投资的开启肯定有利于（工程机械产品）库存的消化。”上述头部工程机械配套厂商人士表示。
中联重科证券部人士此前表示，“考虑到宏观经济政策效果显现存在的滞后性，当前工程机械正处于筑底阶段，后续有望产生托底效应，预计2024年初在项目开工率、开工小时提升上会有所体现。”
元旦过后，不少工程机械厂商已提前备战节后旺季的来临，例如柳工路机2024春季订购会已开启，定金缴纳时间为今年1月1日-2月26日。
今年海外增幅将趋缓，扩出口份额仍有预期
“我国工程机械在全球市场对欧美日品牌快速替代的态势正在形成。”中联重科相关负责人表示，公司推进海外生产基地拓展升级，从区域的角度看，“一带一路”沿线地区仍然是出口主要贡献的区域，而且目前的增长势头仍然比较强劲。从产品拆分看，目前公司出口居前的是工程起重机，其次是土方和高空作业车。
随着新年即将来临，工程机械企业主动出击，加快海外市场拓展步伐。1月8日，中联重科土方机械批量出口澳洲与欧洲发车仪式在中联智慧产业城土方机械园区举行，近200台产品从长沙出发发往海外，打响2024年“开门红”。
数据显示，中联重科去年前三季度海外营收同比增幅达101%；而铁建重工去年1至9月境外新签合同/中标额达18.43亿元，同比增长50.42%。
在国内两大工程机械巨头看来，欧美市场仍是未来扩大海外出口份额的“香饽饽”。三一重工海外产品销售已覆盖180多个国家与地区，欧美为海外增长最快的区域。徐工机械方面表示，目前欧美区域销售收入占公司整体出口收入比例约10%。公司近两年已经在欧美市场完善布局，连续大幅增长，产品型谱和渠道布局逐步完善和加强，公司认为，近期欧美市场还是主要的增量市场。
不过，虽然海外市场很大，但今年增长“减速”或已在路上，协会数据显示，2023年1-12月，挖掘机出口105038台，同比下降4.04%；其中12月份出口9073台，同比下降15.3%。从上表数据不难发现，今年上半年挖掘机出口增速较快，但下半年出口增速开始乏力，连续6个月出现同比负增长。
“我国工程机械产品具有高性价比的竞争优势，未来海外市场增速可能没有去年那么快，但会保持平稳增长。”三一重工证券部人士表示。
有业内人士直言，随着海外销售进入稳定增长期，前期海外营收高增长带来的业绩高增长逐步进入瓶颈期，后续国际营收增长或将面临一定压力。
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