工程机械下行周期中，往年“金九银十”的甜蜜时光已成往昔。10月行业销售额占比居前的挖机、装载机销量同比跌势延续，环比略有改善。多家相关厂商人士表示，目前行业竞争较为激烈，国内市场需求低迷、出口数据下降的短期现状尚难以改变，Q4是行业传统淡季，预计销售情况与Q3相比变化不大。随着明年Q1开工季的来临，环比销售数据或有所回暖，但是否2024年出现周期拐点，市场仍存在分歧。
10月出口数据同比续降，环比略有改善
从最新披露的数据看，除了国内市场需求继续低位徘徊，出口销量下半年月增速明显慢于上半年，今年前十月海外挖机总出口同比由正转负。
（数据来源：财联社记者根据协会公开数据整理）
据中国工程机械工业协会，今年10月，挖机行业销量14584台，同比-28.9%。其中，国内6796台，同比-40.1%；出口7788台，同比-14.9%。2023年1-10月，挖机行业累计销量163396台，同比-26%。其中，国内74871台，同比-43%；出口88525台，同比-1.04%。
从上表出口数据看，今年6月份挖机出口月度数据由正转负， 7-10月，挖机出口增速分别为-13.8%、-17.2%、-24.8%、-14.9%，月均约7685台，对比2022年下半年月均9581台，月均销量同比下行。按照业内人士看法，原因主要有三：一是上年同期基数原因；二是海外渠道去库存；三是部分新兴市场景气波动，导致下半年需求下降。
不过，从主要相关厂商反馈的信息看，实际销售情况或比协会披露的数据好一些。三一重工相关人士表示，公司超50%的收入来自海外市场，在海外有自己的工厂。另外，包括一部分核心零部件的出口可能并不在整机出口统计范围内，目前来看公司海外市场还是一个比较好的发展态势。协会披露的出口数据是以整机出口为统计口径，和公司的实际海外数据变化会有差异，但总体上能反映行业的趋势。
同样在海外投资建厂的还有上游主要配套厂商恒立液压，公司今年H1海外市场销售收入增长42.98%。一份草根调研纪要显示，相比排产，恒立液压挖机油缸10月实际产量更高，挖机油缸、小挖泵阀、中大挖泵阀环比均有不同幅度增长，非标油缸继续保持正增长。11月排产环比稳定。对此，恒立液压证券部人士表示，关于排产的数据，公司并没有公开做过披露，但不排除有人通过其它一些渠道获得。但总体来说，公司10月份情况是好于9月的。公司订单比较稳定，不会出现太大波动。
上述三一重工相关人士表示，海外市场的增长空间还是很大的，只有把海外市场做好，才能应对国内市场需求的周期波动。徐工机械持类似观点，其认为中长期看，首先，对国产品牌来说海外市场具有成长性特征，而且随着海外经济活动的正常化，海外市场压抑的需求将持续释放；其次，随着国产产品品质的提升，国内企业在海外的渠道布局的日趋完善，国产品牌综合竞争力在提升，海外市场渗透率也会提高。最后，从在主要出口市场占比情况看，大部分产品仍有很大的提升空间。
明年是否出拐点存分歧
分区域看，挖机10月内销6769台，同比-40.1%，环比+8.1%，略好于此前CME预测的6500台，环比9月降幅（-40.5%）有所收窄。
某相关厂商表示，随着工厂数字化、智能化水平提高，产能也随之提升，在目前市场环境下，整体产能利用率在5-6成左右。
对于Q4的工程机械市场需求展望，有工程机械业内人士表示，到目前为止，挖掘机的行业数据确实还在下降，而第四季度历来是国内销售淡季。一般来说，随着明年一季度、二季度，各省份一些大的项目开工，预计销售数据会好一些。
值得一提的是，万亿国债利好工程机械，有望对2024年新增项目落地、开工进一步复苏产生积极影响，进而提振工程机械需求。此前，徐工机械相关高管认为，预计这一轮周期拐点位于2024年中期左右，2025年重新步入向上周期。
不过，也有业内人士表示，市场上现在持乐观和悲观的看法都是有的，行业的整体趋势基本上是连贯的，需求恢复肯定需要一个时间过程，对于中长期工程机械的发展趋势是有信心的，但短期确实很难改变。至于是否明年出现拐点，各方面的影响因素很多，目前还很难说。
资讯编辑：吴命媛 021-26093301 资讯监督：乐卫扬 021-26093827 资讯投诉：陈杰 021-26093100免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。
