Mysteel：机械行业月报（2023-8）

月度行业观点：

2023年1-6月，主要制造企业共销售挖掘机10.88万台，同比下降24%；其中国内5.1万台，同比下降44%；出口5.78万台，同比增长11.2%。

虽有各种利好基建项目的政策出台，但是带动新机销售仍然有限。主要是市场保有量相对较高，叠加去年底，国3、国4标准切换期的需求提前释放，上半年国内需求仍然低迷。

从销量构成来看，1-6月，我国挖掘机出口销量超过国内销量。我国目前已形成22大类工程机械产品，是产品类别和品种最齐全的国家之一，其中挖掘机、起重机、装载机等主要产品产量居全球第一。出口量的持续增长，也显示我国工程机械制造实力和水平获得世界认可。海外出口量仍是挖掘机销量的主要增长点。

从国内需求来看：1-6月，中国小松挖掘机开工小时数累计512.8小时，同比下降1.1%。去年同期公共卫生事件影响，基数相对较低，侧面反应出2023年国内工程机械下游需求低迷；

从工程机械的先行指标来看，1—6月份，全国房地产开发投资、房地产开发企业到位资金等指标均出现同比下降。基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长。可见基建表现优于房地产，但是从上半年的数据来看，对于带动工程机械的需求并未明显改善。

从海外需求来看：出口量继续保持较高增长，欧洲和北美洲的小松挖掘机开工小时数处在环比上升趋势，印尼地区处在同比较高增长的状态，表明工程建设需求处于扩张阶段。Ø工程机械需求有较强的周期性，目前国内需求正处于下行阶段，而海外需求虽保持较高增长，但是仍难以填充国内销量缺口，预计工程机械产销量在下半年仍较难有改善。

月度行业产销数据：

一、月度原材料价格监测

二、主要原材料品种价格分析

中板

截止7月31日，中厚板价格4170元/吨，环比上月上涨40元/吨。回顾7月份的中板行情走势，整体呈现先涨后跌态势。从供应端来看，唐山环保限产政策加严，天津等地接到平控通知，京津冀中厚板产量暂未受到影响，仍然保持满产状态，产量相对高位，库存水平变化不大。从需求端来看，随着大会的召开，宏观政策预期陆续落地，加之市场对平控压减政策和对铁矿控价的预期增强，市场信心增强，投机需求阶段性释放，但淡季效应下终端需求弱势难改。目前市场情绪较为乐观，但淡季效应下，需求好转缓慢，无论下游终端或是贸易商，囤货意愿不强。且北方受多雨天气影响室外项目施工不足，短期需求难有起色。

供应方面，8月份钢厂订单情况良好，船舶制造业景气度犹存，对板材需求形成支撑。近期在盘面震荡上行的带动下，商家心态略有好转，中厚板现货报价逐步上探，不过受限于下游采购力度不足，多数贸易商成交表现依旧欠佳，因此中厚板价格上探仍显乏力。资源方面，虽然近期陆续有小批量资源到货，但整体去库速度偏慢，连续台风天气也使得中厚板现货库存进一步增加，部分工地施工进度受到影响，受限于下游需求表现不佳，市场对后市心态仍偏谨慎，因此预计8月中厚板价格将高位窄幅震荡运行。

热轧

7月热卷价格走势整体震荡上行。基本面来看，7月份产量整体处于高位，主要由于钢厂尚有利润，铁水高位运行，钢厂原料低库存的情况下，原料成本支撑，板材供给总量持续维持。流通性来看，中间出现煤矿安全检查和唐山环保行动等突发事件后，市场有小部分贸易商进行投机行为，但大部分商家仍旧以低库存运行，轮库动作为主，期现补库积极性不高。需求方面，受高温天气影响，板材需求季节性下滑，但今年钢材出口表现较好，总量持续高位，外需强于内需，整体情况尚能维持。综合来看，预期与现实的矛盾累积不足，给于价格强支撑，整体热卷价格震荡向上。

8月热卷价格走势预计震荡偏强。在政治局会议结束后，政策端释放的信号显著，基建投资增速或仍将维持在较高水平，以及增收入扩消费，例如扩大汽车、家电等相关商品的消费，利好制造业。基本面来看，供应方面，在平控暂无推进，钢厂利润尚可的情况下，供应端或将继续高位维持；需求仍然处于淡季，但影响相对较小，库存累积速度或将不如预期，供需矛盾积累不明显的情况下，基本面情况中性偏好。综合来看，供应端高位运行但增量有限，市场不断加码宏观预期，预期热卷价格或将整体震荡偏强运行。关注点在于平控何时落地，以及钢厂利润变化情况。

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铜：

截至7月31日，上海电解铜价格69717元/吨，环比上月上涨1760元/吨。从宏观面来看，美联储加息落地，全球流动性拐点预期有所强化，市场心态有次转向乐观。而基本面上，7月作为行业淡季，市场需求有所减弱，但8月份将开始好转，从铜加工企业的情绪来看，对于市场8月的消费前景较为看好。从供应来看，目前全球铜库存低位的状态还在延续，即使近期国内社库有一定的回升表现，但整体基数依然较低，尤其海外库存的数量仍有减少趋势，绝对库存偏低的背景仍有强化当前近强远弱的局面。因此8月铜市场近强远弱的格局依然会延续，且高月差回缩的可能性有限，不过铜价运行重心有回落的可能，且在汇率的影响下，国内铜价表现或更好与海外市场，预计8月铜价仍将偏强运行。

三、 机械行业需求调研：

调研数据显示，机械行业样本企业原料库存月环比增加3.02%，整体库存消化表现好于上月同期，原料可用天数较上月增加2.73%，行业整体发展进度尚可。受国家各项稳定经济政策带动，及产业结构的进一步优化和供给质量的进一步提高，机械行业整体呈现为逐步恢复状态。

分季度看，一季度主要产品销售量合计同比下降1.17%；二季度，主要产品销售量合计同比增长4%，环比增长3.04%。总体看，二季度合计销量环比数据出现向好趋势。在出口方面，我国工程机械出口保持了较高的增长速度，呈现出较高的出口韧性，为保持工程机械行业上半年稳定运行发挥了重要支撑作用。

随着国家各项稳定经济发展政策的进一步落地见效，国内各领域投资的进一步恢复，促进经济发展的积极因素进一步增多，工程机械行业自身产业结构的进一步优化和供给质量的进一步提高，海外市场竞争地位的进一步巩固和提升，下半年，工程机械行业发展质量将进一步提高，工程机械行业的经济运行状况将稳步改善。因此，预计工程机械行业8月份用钢量或将有所增加。

四、 月度热点信息

1.出口总量破千台，同力重工海外市场持续突破

2023年上半年，同力重工海外业务一路“标”升，捷报频传，出口总量破千台，业绩增长113%，再创历史新高。

创高的经营业绩彰显了同力重工专业专注产品的国际化实力，也在细分市场力证了中国制造的国际影响力。

2. 7月中国工程机械市场指数85.72，创近五年新低

2023年7月份，中国工程机械市场指数即CMI为85.72，同比下降11.22%，环比降低6.26%。依据CMI判断标准，7月指数继续处于收缩值100以下，市场情绪比较悲观，降幅可能加剧，警惕市场下行风险累积。7月CMI指数创下自2018年以来新低。

7月份，中国工程机械市场指数同比降幅扩大0.72个百分点，环比降幅恶化0.72个百分点，表明国内工程机械市场7月上旬之后，绝大多数地区的区域市场，仍然处于同比下行区间，环比6月呈现销量规模继续缩小，受汛情、高温、资金到位不足等多种因素影响，年度周期性淡季较为冷淡。

匠客工程机械预测，2023年7月国内挖掘机市场销量为4896台，同比降低47.07%；出口挖掘机市场销量为8843台，同比增长1.77%。

3. 中内协：上半年内燃机出口114.38亿美元，同比增13.34%

上半年，我国外贸进出口规模取得了里程碑式的新突破，上半年我国经济运行整体回升向好，外贸进出口顶住了压力、稳住了规模、提升了质量，总体符合预期。但由于主要发达经济体通胀仍处于高位，地缘政治冲突持续，短期外需回暖动力不足，我国外贸稳增长仍面临较大压力。

据海关总署数据整理，2023年1-6月内燃机行业进出口总额156.85亿美元，同比增长8.52%。其中，出口114.38亿美元，同比增长13.34%；进口42.47亿美元，同比下降2.62%。

在进口金额中，汽油机、内燃机零部件下降幅度仍较大，其余各类同比均已正增长。具体为：2023年1-6月柴油机进口5.43亿美元，同比增长22.93%；汽油机进口2.27亿美元，同比下降33.92%；其他类整机进口13.59亿美元，同比增长3.12%；内燃机零部件进口18.34亿美元，同比下降10.31%；发电机组进口2.84亿美元，同比增长33.20%。

在出口金额中，除其他类整机下降外其余各细分类型均同比增长。具体为：2023年1-6月柴油机出口6.29亿美元，同比增长18.27%；汽油机出口7.87亿美元，同比增长8.32%；其他类整机出口12.96亿美元，同比下降3.91%；内燃机零部件出口58.75亿美元，同比增长12.53%；发电机组出口28.51亿美元，同比增长25.93%。

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