核心观点
基本面情况
上周建材价格小幅上涨，其中全国螺纹钢均价周环比上涨50元/吨至3891元/吨的水平。宏观方面， 上周一（7月24日）召开的政治局会议对房地产的表述出现重大积极变化，甚至超预期。与未提“房住不炒”相比，“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势”新提法才是最重要的，这是最高层对房地产行业最新的综合判断，并且对未来若干年的房地产政策奠定了基调。另外，会议内容也指出要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产等，以上这些对于房地产的表述，能够对未来中长期的建筑钢材需求起到拉动作用。基本面方面，上周小样本螺纹钢产量下降，需求边际回升，总库存仅表现窄幅累增，基本面中性偏多，对价格形成支撑。消息面，上周云南省收到粗钢压减红头文件，河北、天津等地产量平控基本已经确定，粗钢平控预期也对上周螺纹钢期现价格形成一定拉动。
近期市场核心交易逻辑在于粗钢平控消息。据了解，目前市场上传言的粗钢平控有多个版本，且钢厂对于是否接收到通知结果也反馈不一，但可以确定的是粗钢政策限产已成定局。因此平控预期叠加目前螺纹钢库存处于历史同期偏低水平，这将对螺纹钢价格形成向上推动。同时进入8月之后，随着传统旺季临近，市场交易逻辑或逐步转移至旺季需求预期，下游也将陆续开始补库。综合来看，8月在政策预期以及旺季需求预期的双重支撑下，螺纹钢价格或将呈现上涨走势。
建筑业方面
核心观点：上周建材消费环比增幅1.33%，增幅不明显，淡季建筑钢材维持低位消费水平。预计8月建材消费有阶段性小幅改善的预期。
Mysteel小样本口径数据显示,2023年1-7月螺纹钢表观消费量累计同比下降1.5%。其中，7月份螺纹钢消费量单月值月环比降低8%，同比降低12.6%。
统计局数据显示，上半年，全国房地产开发投资58550亿元，同比下降7.9%；房地产开发企业房屋施工面积同比下降6.6%。房屋新开工面积下降24.3%。房屋竣工面积增长19.0%。商品房销售面积同比下降5.3%，商品房待售面积同比增长17.0%。房地产开发企业到位资金同比下降9.8%。6月份，房地产开发景气指数下滑至94.06。
6月广义和狭义基建投资当月同比增速双双回升，而且环比增速均超过40%。正如近日央行发布会指出“去年部署的7400亿政策性开发性金融工具资金支付使用比例6月已超过70%”，显示准财政工具持续投放、今年企业中长贷积极改善正在对基建投资起到有效支撑作用。虽然地方财政紧张，债务风险外溢的可能性存在。而且7月政治局会议表述从“严控隐性债务”变成了“优化地方债务”。中央层面多次强调，用足用好存量政策工具，即专项债，并配套使用好增量金融政策工具，基建投资增速维持在相对高位水平是完全可能的。
一、建筑材料价格行情
二、建筑材料行情分析
（一）钢材
1. 建筑钢材
核心观点：上周螺纹钢价格小幅上涨，预计8月螺纹钢价格继续上行
上周螺纹钢复盘分析
上周螺纹钢价格小幅上涨，全国螺纹钢均价周环比小幅上涨50元/吨，其中华南华中地区涨幅居前，华东、华北、西南地区涨幅次之。
产量方面，上周小样本螺纹产量为274.12万吨，环比降4.68万吨。上周东北、华中个别高炉扎线临时检修，以及西南个别电炉企业限产，因此螺纹钢产量出现下降。
库存方面，上周螺纹钢总库存环比增0.65万吨至771.21万吨。受高温多雨以及台风的天气影响，消费未出现明显好转，导致库存继续呈现累库。从七大区域来看，除华中和西北，其余区域均有不同程度累增，其中增库城市以杭州、柳州、北京、天津等城市为主，降库城市有上海、福州、银川等。
需求方面，上周小样本螺纹钢表需在273.47万吨，环比增3.58万吨。上周需求小幅回升，主要是因为钢价上涨驱动投机需求有一定释放，但由于淡季高温多雨因素的持续影响，下游实际需求依然维持弱势。
8月展望
供应方面，虽然目前部分地区钢厂已经接收到粗钢平控通知，但就目前情况预估，在临近传统旺季且当下钢厂仍有利润的局面下，三季度钢厂减产力度可能不大，减量高峰或在四季度落地执行。因此预计8月螺纹钢产量仍有一定的上升空间，周产量或在270-285万吨周的区间波动，而产量均值或在275-280万吨/周的区间，略高于上月同期均值271万吨/周。
库存方面，按照8月螺纹钢供需双增的预期来推演库存变化，预计未来螺纹钢总库存继续保持累库，但累库速率依然偏缓，总库存高点或在790-800万吨的区间，处于历史同期的偏低水平，对螺纹钢价格难以造成明显压力。
需求方面，进入8月，虽然淡季高温多雨仍会对螺纹钢需求造成影响，但随着传统旺季临近，下游终端也将陆续开始补库备货，进而对螺纹钢需求形成拉动。预计8月螺纹钢表需在270-290万吨/周的区间波动，而表需均值或在270-275万吨/周的区间，略高于上月同期均值270万吨/周。
综合来看，8月在政策预期以及旺季需求预期的双重支撑下，螺纹钢价格或将呈现上涨走势。
2. 中厚板
核心观点：上周中厚板价格小幅上涨，预计8月中厚板价格继续上行
上周中厚板复盘分析
上周中厚板价格小幅上涨，全国中厚板均价周环比上涨57元/吨，成交一般。
供应方面，上周全国中厚板产量为155.74万吨，周环比降1.31万吨。唐山环保限产政策加严，天津等地接到平控通知，驱动中厚板产量小幅下降，但整体产量仍处在相对高位。
库存方面，上周全国中厚板库存总量为184.19万吨，周环比增0.04万吨。目前市场情绪较为乐观，但淡季效应下，高温多雨天气影响室外项目施工进度，需求难有起色，导致库存去库不畅。
需求方面，上周中厚板表观需求为155.7万吨，周环比降3.92万吨。随着大会的召开，宏观政策预期陆续落地，加之市场对平控压减政策和对铁矿控价的预期增强，市场信心增强，投机需求阶段性释放，但淡季效应下终端需求弱势难改。因此中厚板整体需求出现小幅下降
8月展望
供应方面，后续若平控落地，对于中板的影响相对也较小，目前钢厂利润尚可，且暂无减产检修计划，产量将依旧维持高位。
流通方面，随着政治局会议落地，政策结果较好的情况下，市场对宏观预期有所加强，部分市场贸易商可能会借机做小批量投机库存，8月在刚需维持，投机增加的情况下，市场流通性或将增强。
需求方面，目前来看，北方进入多雨高温季节，资源的流通受阻，导致去库放缓。低合金板、宽厚板的订单减少也印证了下游基建、钢结构厂也受到高温的影响需求一般。
综合来看，中厚板在供应高位，需求一般，但宏观预期加强，后期或继续主导行情的格局下，价格或将震荡偏强为主。
（二）其他建材
1. 水泥
周度观点：上周水泥价格偏弱运行，预计8月价格维持弱势
上周水泥复盘分析
上周全国水泥价格弱势运行，截止7月28日，百年建筑网水泥价格指数为385.98点，周环比降1.01%。
成本方面，截至7月27日，水泥-煤炭价格差303.75元/吨，同比2022年下降5.45%。
供应方面，截止7月26日，全国水泥熟料产能利用率58.87%，环比下降3.29个百分比。分区域来看，华东浙江、江苏、福建、安徽部分地区熟料企业执行7月份错峰停窑，产能利用率环比下降。华中湖北地区等地区7月份停窑结束，重新开窑生产。
库存方面，全国水泥熟料库容比73.02%，环比下降0.05个百分点。分区域来看，近期华东地区江苏、浙江、福建受阴雨停工影响，市场需求受到抑制，熟料库存小幅提升。华南地区台风天气过去了，市场需求回补，所以库存小幅下降。西南地区四川水泥价格推涨，下游提前补库，因此库存小幅下降。
需求方面，7月19日-7月25日，全国水泥出库量519.9万吨，环比上升0.66%，年同比下降36.39%。部分市场天气转好后需求回补；区域性农忙结束，小项目零散用量增加；市政类工程施工进度恢复正常。
8月展望
上周出库量略有回升，夏季高温多雨已成常态，局部极端天气后需求回补，带来一定需求;但整体新开工较少，区域性管控后，部分项目有停工半停工现象，市场需求增量有限。预计8月水泥行情稳中偏弱运行。
2. 混凝土
周度观点：上周混凝土价格环比持平，预计8月价格维持弱势
上周混凝土复盘分析
截至7月28日，百年建筑网统计全国混凝土C30均价为384元/方，周环比持平。
成本方面，截至7月28日，全国水泥价格指数385.98点，周环比降低1.01%。上周出库量略有回升，夏季高温多雨已成常态，局部极端天气后需求回补，带来一定需求;但整体新开工较少，区域性管控后，部分项目有停工半停工现象，市场需求增量有限。截至7月28日，全国砂石综合均价104.33元/吨，年同比下降5%，周环比下降0.3%。目前天然砂均价132元/吨，机制砂均价93元/吨，碎石均价88元/吨。
供应方面，混凝土产能利用率为10.55%，环比降低0.57个百分点。近期混凝土市场需求一般，回款方面部分企业反馈有所好转，但国内高温多雨天气持续影响，短期内混凝土产能利用率仍将保持低位。
发运方面，混凝土发运量211.4万方，环比降低5.09%。分区域来看，华东地区发运量环比降低4.42%，同比降低32%。华南目前正值高温多雨加台风时段，“泰利”台风在广东与海南交界地区处登录，因此广东及海南区域强降雨较为厉害，而广西也是高温天气，整个华南地区的项目进度有所放缓，另外由于半年度回款不佳，多数搅拌站在努力回款，对于出货并未持走量心态。截止目前，华南区域回款均值在5-6成水平。西南地区大运会管制从7.22-8.10，原材料端停止生产；主要再催回款，回款有六成以上。
8月展望
现混凝土企业多以存量项目供应为主，上半年各大区发运量同比降幅明显，回款情况依然不理想背景下，下半年各地需求或仍由在手订单支撑。预计8月全国混凝土市场稳中偏弱运行。
（三）建筑行业动态热点信息一览
建筑业
【2023年上半年全国房地产市场基本情况】统计局数据显示，上半年，全国房地产开发投资58550亿元，同比下降7.9%；房地产开发企业房屋施工面积同比下降6.6%。房屋新开工面积下降24.3%。房屋竣工面积增长19.0%。商品房销售面积同比下降5.3%，商品房待售面积同比增长17.0%。房地产开发企业到位资金同比下降9.8%。6月份，房地产开发景气指数下滑至94.06。
【房地产市场新形势】中共中央政治局7月会议房地产表述出现重大积极变化，甚至超预期。不提“房住不炒”可能还不是最重要的，“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势”，这才是最重要的。这是最高层对房地产行业最新的综合判断。对未来若干年房地产政策起了基调。
【房地产市场或逐步探底修复】商品房销售面积降幅环比进一步扩大，显示当前销售复苏较为不明朗；究其原因，居民收入预期转弱、房企违约事件频发限制了居民购房需求，此外，本轮房地产宽松周期节奏偏慢，力度偏弱，均不足以支撑地产销售显著修复。后市仍将继续关注房地产宽松措施的出台，包括降低存量房贷利率、松绑限购政策以释放一二线城市的改善性需求、国开行增加再贷款以“保交楼” 等，尤其在居民收入预期尚未明显改善之前，调降房贷利率有望成为拉动商品销售的核心。
【基建投资增速或仍将维持在较高水平】6月广义和狭义基建投资当月同比增速双双回升，而且环比增速均超过40%。正如近日央行发布会指出“去年部署的7400亿政策性开发性金融工具资金支付使用比例6月已超过70%”，显示准财政工具持续投放、今年企业中长贷积极改善正在对基建投资起到有效支撑作用。虽然地方财政紧张，债务风险外溢的可能性存在。而且7月政治局会议表述从“严控隐性债务”变成了“优化地方债务”。中央层面多次强调，用足用好存量政策工具，即专项债，并配套使用好增量金融政策工具，基建投资增速维持在相对高位水平是完全可能的。
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