概述：2022年山东建筑钢材市场呈现震荡下行的运行态势。年初开始，限产影响逐步退却，但需求始终表现偏弱，市场略显颓势；下半年，供需均有新变化，博弈再度加强，再度开启了新一轮调整行情。整体来看，2022年山东建筑钢材市场扰动因素有所减少，供需博弈贯穿始终，产销存季节性变化更为明显，市场在四季度逐步实现了弱平衡状态。2023年，山东产能结构调整将告一段落，钢厂产量将相对稳定。粗钢产量或将在700万吨/月上下浮动，建材月均产量在180万吨水平，各个钢厂将会根据产量指标、产品效益进行有序调价生产。考虑到山东市场经济基础好、韧性足，需求触底后可能逐步企稳，市场的活跃度也将有小幅回升，全年建筑钢材消费量将在2500万吨水平，均价将在4000元/吨附近。
一、2022年山东建筑钢材市场运行特点
1、山东省主导建筑钢材钢厂在四季度下降至4家，产能集中度进一步提升，鲁西地区产能占60%，鲁东南市场占比40%。
2、2022年山东建筑钢材产量2190万吨左右，同比上升4.7%；前三季度生产扰动因素减少，产量有明显回升，四季度开始多家钢企陆续停产，产量逐步回落。年末，市场流通品牌数量降低至10家左右。
3、2022年样本贸易商日均成交量1.22万吨，同比下降38%；全年成交呈现前低后高逐步回升趋势，四季度成交量同比由降转增。
4、2022年山东市场螺纹钢均价为4382元/吨水平，同比下降699元/吨；整体呈现震荡走低态势，期间波动幅度1550元/吨，为近5年来次新高。
5、山东建筑钢材市场全年整体弱势运行，但螺盘差在四季度则出现了逆周期的扩大，维持在300元/吨的相对高位。
二、2022年山东建筑钢材价格运行情况回顾
1、山东建筑钢材价格走势情况
图1：2020-2022年山东建筑钢材价格走势图（单位：元/吨）
山东建筑钢材价格全年呈现震荡下跌运行态势。截止12月下旬，全年均价4382元/吨，较2021年下降699元/吨，跌幅13.75%。全年最高价格出现在4月初、5210元/吨，最低价格出现在11月份、3660元/吨，波动区间为1550元/吨，价格波动幅度介于2021年的2270元/吨和2020年的940元/吨之间。对比前两年的走势来看，今年4月份之后市场基本是弱势运行，市场缺乏有效支撑。
2、螺线盘螺价差呈现前低后高
图2:2020-2022年山东市场螺盘价差情况（单位：元/吨）
2022年山东建筑钢材市场虽然弱势，但螺盘差在下半年则出现了逆周期的扩大。按季度来看，前两年均表现为二三季度价差较大，一、四季度价差收窄的格局。而2022年季节性变化不是特别明显，前三季度螺纹盘螺价差基本稳定在180-250元/吨之间，四季度价差却呈现扩大态势，截止12月中下旬山东市场螺盘价差维持在300元/吨附近。
3、山东与周边市场价格对比情况
表1：2021-2022年山东与周边省份主要市场价格变动情况（单位：元/吨）
2022年山东建筑钢材价格较周边市场相比要明显偏弱一点。在和临近的京津冀、东北、苏北等市场主流价格对比来看，山东建筑钢材平均价格跌幅较沈阳扩大95元/吨、较北京市场扩大86元/吨、较上海市场扩大44元/吨、较徐州市场扩大52元/吨。从季节性表现来看，山东价格主要在前三季度明显偏弱，四季度开始山东价格偏低状况有所改善，这也从侧门反映了前3季度山东建筑钢材供大于求的失衡状态。
三、2022年山东建筑钢材生产、流通及消费情况回顾
1、产能结构进一步调整
2022年是山东钢铁产业新旧动能转换的收官之年。经过2019-2022年的产能重组和置换，山东市场已经形成了济-莱、日-临两大精品钢生产基地，2022年山东建筑钢材产能呈现动态变化的特点。2022年山东有效产能约2900万吨，下半年平均有效产能约2700万吨水平；随着四季度3家钢企逐步停产，山东建筑钢材的有效产能降至2200万吨水平。
2、产销相对平衡
表2：山东市场产量库存等情况（单位：万吨）
虽然2022年山东建筑钢材产能逐步下降，但前三季度各主要钢企生产相对稳定，全年产量由降转升，全年建筑钢材产量约2190万吨，同比增加95万吨，增幅4%。从季度来看，二、三季度产量较高，一、四季度产量要明显偏低，产销数据相对保持平衡状态。
3、市场成交前高后低 逐步改善
图3：2021-2022年山东建材贸易企业成交量情况（单位：吨）
2022年山东建筑钢材日均成交1.22万吨，同比下降38%左右。从季度数据走势来看，今年呈现逐渐回升的态势，和去年逐渐下降的走势形成了明显的反差。值得关注的是，四季度成交量较去年同期由降转增，说明2022年市场需求呈现逐渐好转的态势。
4、库存前高后低 市场压力减轻
图4：山东市场建筑钢材总库存情况（单位：万吨）
2022年山东建筑钢材平均库存为95.4万吨，较2021年下降1.75%。具体来看，上半年库存同比偏高，而下半年库存同比则是由增转降，市场支撑比较明显。
从钢厂库存和社会库存的结构来看，全年社会库存平均占比在70.4%，钢厂库存占比29.4%，钢厂库存较去年同期回升4.3个百分点，说明钢厂全年有一定去库存的压力。
四、2023年山东建筑钢材市场运行展望
1、2023年山东建筑钢材市场运行核心观点
2023年山东产能和产量将相对稳定，预计粗钢月均产量或将保持在700万吨水平，建筑钢材总产量在2100万吨水平，各个钢厂将会根据产量指标、产品效益进行有序调价生产。考虑到山东市场经济基础好、韧性足，需求触底后可能逐步企稳，市场的活跃度也将有小幅回升，全年消费量将在2500万吨水平，均价将在4000元/吨附近。
2023年山东建筑钢材预期数据一览
2、山东省经济基础好、韧劲足
作为工业、农业和人口大省，山东具有较好的经济基础。2022年前3季度，山东省GDP达到64409亿元，按不变价计算，同比增长（实际增速）4.0%左右。从三产业数据来看，占比分别是三次产业占比分别为7.0%、39.8%、53.2%，一二产业占比小幅下降，第三产业占比小幅增加。
今年1-11月，山东省固定资产投资累计增速为6.4%，比全国固定资产投资累计增速低0.3个百分点。从投资结构来看，传统产业技术改造投资步伐加快，高技术制造业投资快速增长，新兴领域投资稳步增长，传统的房地产等板块有一定压力，市场需求在预期改善和现实偏弱的大背景下博弈运行。
3、2023年需求或将触底
图5：山东房地产新开工和销售面积情况（单位：万平方米）
2022年前10月，山东房地产新开工面积9066.3万平方米，山东房地产销售面积9796.95万平方米，全年新开工和销售面积很可能是2015年以来的最低值。考虑到10月份山东新开工面积和销售面积形成了交叉，2023年山东市场可能进入销售高于新开工的去库存状态。从走势来看，2023年上半年山东省房地产市场仍处于触底状态，考虑到2022年底一系列的稳经济政策，需求可能略低于2022年水平，总需求在2500万吨水平。
4、2023年产量或小幅下降 分布将相对均衡
2023年山东建筑钢材产能将主要集中在4家主导钢厂，全年产量也可能在2100万水平，较2022年下降100万吨，降幅在4.5%左右。从产量分布来看，鲁西地区占比60%，鲁东占比40%。从消费解读来看，全省消费量可能消费下降，维持在2500万吨水平附近。
在此背景下，2023年山东建筑钢材仍有一定供应缺口，资源净流入量可能不超过400万吨，考虑到资源的分布不均衡因素，胶东和鲁西南市场仍可能是外来资源的集中流入市场。由于东北、苏北市场资源的价差和区位优势，2023年这些市场的资源仍是山东市场资源流入的主力。
5、预计2023年价格波动收窄 供需博弈可能加强
在秋冬季限产、产能重组和疫情等影响因素逐渐减弱的背景下，2023年山东建筑钢材市场运行可能相对平稳。不过，由于需求改善力度不大，山东市场依然处于供强需弱的状态，这也将是全年价格运行的主基调。从供需角度来看，供应的调节可能要有主动性，生产和流动端的成本、产量和库存等数据将会引领价格波动。个人预计，山东建筑钢材全年均价将在4000元/吨左右；与周边市场相比，上半年价格可能处于相对偏高水平，下半年价格可能相对偏弱。
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