由扬州恒润海洋重工有限公司、厦门环资矿业科技股份有限公司与上海钢联电子商务股份有限公司联合举办，镇江港务集团有限公司协办的“2022 长三角区域铁矿石研讨会”于 2022 年 8 月 24 日在镇江苏宁凯悦酒店召开。
2022 长三角区域铁矿石研讨会于下午14时30分，在镇江苏宁凯悦酒店召开。大会开始由厦门环资矿业科技股份有限公司副总经理赵轶山以及上海钢联电子商务股份有限公司副总裁兼铁矿石事业部总经理张勇进行了大会致辞，并感谢了各位领导和朋友对本次大会的支持。
厦门环资矿业科技股份有限公司副总经理 赵轶山
上海钢联电子商务股份有限公司副总裁兼铁矿石事业部总经理 张勇
南京钢铁股份有限公司证券部期现风险管理室主任 耿浩博
本次大会第一部分，由南京钢铁股份有限公司证券部期现风险管理室主任耿浩博，为我们带来了《黑色产业运行逻辑与后市展望》的主题演讲。耿浩博首先整体梳理了一下上半年黑色交易逻辑，指出受海外通胀及加息，叠加国内疫情，4-7月黑色估值出现崩踏，7月中旬以来出现一波强力反弹，将其定义为过度去库后，超跌反弹带动的一轮小补库，预期8月下旬-9月初会承压，市场近期已经有所表现。
接下来，耿浩博重点讲解了需求迟迟不见起色主要受制于地产和基建需求仍不乐观，并指出从底线角度，跟踪可能出台的相关政策；而制造业，尤其是中低端制造业，今年受到的冲击最为严重，也是压垮用钢需求的致命一击。终端需求迟迟未见起色，使得钢厂对未来极度悲观，超低的炉料库存正是悲观预期的结果，但是认为一旦成材需求有环比好转，钢厂低库存就提供反弹的弹性。
紧接着，耿浩博对炉料估值空间做出预判，认为铁水快要接近阶段性顶部，铁矿石以及焦炭等炉料估值空间没有上推空间。认为铁矿上半年发运扰动，港口库存持续去库和铁水环比增加是上半年铁矿估值修复的核心驱动，市场预期下半年铁水环比减少，矿山补发运计划，铁矿港口逐步累库，通过铁矿石平衡表估算今年铁矿的累库高点在1.63-1.65亿吨的水平，年底预计回到1.6亿吨。
最后，耿浩博分析了美联储市场对黑色的影响，结合历史数据，认为美元加息周期并不一定都伴随大宗商品估值的崩塌，而黑色商品自身虽然基本面不如去年强，但是供给端和需求端没有共振，未来长时间将处于弱平衡的状态。
厦门建发矿业资源有限公司总经理助理 王淞
第二部分是由厦门建发矿业资源有限公司总经理助理王淞就《供需转势背景下铁矿石市场展望》做精彩演讲，王淞主要通过对钢材以及铁矿石供需变化进行推演，认为钢材市场仍存在可调节的平衡，而铁矿石供应有韧性，需求转好，预计铁水产量回升，港口库存累库将放缓。
首先，王淞简述了螺纹钢价格的走势变化，并认为大宗商品短期价格企稳，基本面逻辑逐渐回归。认为从钢材供给和需求并结合国内外宏观数据以及近期地产相关政策出台综合评估认为钢材基本面并没有大的矛盾，而近期废钢到货的改善以及高温天气接近尾声，有望验证真实需求，认为钢材当前供需仍处于可调节的平衡状态。
接下来，王淞分别从铁矿石的供应需求来阐述，认为国产矿长期中性，短期供应充足，进口矿澳洲发运稳定，巴西近端暂时同比略低，FMG提高23年发运目标创新高，VALE下调产量预期，关注巴西超预期发运增量。重点品种PB粉港口库存达到年内高位，逼近历史高位，而卸货量速率维持正常，港存累库速率减缓，认为铁矿石供应端很有韧性。而铁矿石需求日均疏港量随铁水恢复，长流程铁水逐步恢复至226万吨。目前钢厂利润数据显示，钢厂利润不断提升，对铁水恢复有支撑。综合铁矿石平衡表推演，认为港口库存近端累库，旺季走平，11月之后累库，整体铁矿石供应仍偏宽松。
最后，王淞分别介绍了目前铁矿石进口利润、基差变化，对铁矿石能否参与利润分配进行系统分析，认为100美金的铁矿石不具备供应调节的能力。预计9~10月基差走强，建议逢高套保，需要重点关注钢材需求，若钢材需求环比继续走差，铁矿石或将进入下一步负反馈。
厦门环资矿业科技股份有限公司副总经理 赵轶山
第三部分，厦门环资矿业科技股份有限公司副总经理赵轶山先生作《识大势、谋创新、求发展》的精彩分享。赵轶山先生介绍了环资矿业基本情况以及公司目前黑色资源开发利用的新项目，重点介绍了选矿行业发展现状，并对选矿行业发展趋势进行判断。
首先，赵轶山先生对象屿集团概况作为介绍，重点介绍了集团旗下黑色资源开发利用的先行者——厦门环资矿业科技股份有限公司，并对黑色资源开发利用新项目—镇江项目进行讲解，镇江项目处理量有望达到200万/年，实现销售收入15亿，预计今年9月份投产。
接下来，赵轶山先生从当前选矿行业的“双碳目标”和“能源危机”双重考验下，就当前选矿业行业存在的问题，提出一系统的应对举措。认为选矿行业将在双碳目标明确，环保趋严下，需要企业积极转型，优化制度，构建法制保障体系，推动矿业服务一体化；而应对当前行业技术陷于瓶颈，缺乏创新的问题，则需要提升矿产资源综合利用率、提高自动化水平、提升产品经济价值以及降低选矿能耗及成本。
最后，赵轶山先生强调要认清选矿行业的发展趋势：坚持绿色发展是必然之路，技术创新是发展之道以及客户导向是终极之路。
上海领建网络有限公司百年建筑网砂石首席分析师 陈自灵
第四部分，上海领建网络有限公司百年建筑网砂石首席分析师陈自灵作《地产基建下游需求分析与展望》的精彩演讲。陈自灵首先对目前宏观及行业热点政策进行梳理，其次对水泥、砂石、混凝土供应及需求进行分析，最后作全国水泥、砂石、混凝土后期展望。
首先，陈自灵对房建、基建投资分析，并结合宏观或者行业的财政收入、土地出让率、挖掘机等高频数据作为说明；并对水泥、砂石和混凝土的行业热点进行了梳理，并对长三角”十四五“基建项目汇总。
接下来，陈自灵分别从水泥、砂石、混凝土供应及需求分析，认为极端高温天气下施工进度明显放缓，基建、房建、民用市场水泥需求均继续下滑；近期房建需求低迷，砂石矿山厂出货量主要靠基建项目支撑；市场恢复有限，加上近期高温天气影响，混凝土产能利用率自今年5月以来首次降至14%以下。
最后，陈自灵作全国水泥、砂石、混凝土后期展望，认为水泥市场随着多地高温将陆续得到缓解，天气好转后工地进度提速，供需向好，行情持续回暖；砂石市场待疫情、天气好转，基建项目资金得到有效支撑，项目陆续恢复开工，砂石需求有所恢复，预计九月份砂石行情或将回暖；混凝土市场，当前房建项目普遍较差，9月份作为传统施工旺季，混凝土需求将会有所提升，但是房建资金问题短期内难以得到改善，预计增量将集中在市政项目方面。混凝土产能利用率有望出现拐点，但是增幅有限。
上海钢联电子商务股份有限公司铁矿石分析师 陈颢文
第五部分，上海钢联电子商务股份有限公司铁矿石分析师陈颢文就《铁矿石上半年市场回顾及下半年市场展望》做了精彩演讲。
首先，陈颢文对铁矿石上半年市场进行了回顾。上半年铁矿石价格一波三折，整个黑色市场承压下行，近期铁矿石价格超跌反弹，铁矿石强于钢材。接下来从需求以及供应的角度对铁矿石市场进行演绎，首先，通胀压力下海外主要经济体制造业需求较为疲软，从主要宏观指标GDP-CPI以及海外主要经济体制造业PMI等指标都呈现下行趋势；其次从供应方面来看，今年1-7月份受天气、地缘政治、产能迭代因素影响进口矿供应同比减量明显，2022年1-7全球铁矿石发运总量8.8亿吨，同比减少3720万吨，减量主要在澳巴以外的其他国家。受矿山产能瓶颈、季节性天气因素以及地缘政治影响。同时低发运状态下，1-7月份中国港口铁矿石到港量也随之减少，非主流国家减量较为明显，而四大矿山除FMG外其他三大矿山发运量均不及去年同期，总量虽有下降，但出口至中国量有比例维持高位，而国内铁精粉供应小幅减少。从需求方面来看，1-7月份铁水产量同比缩减明显，但矿耗减量幅度相对偏低，国内高炉生产在一季度冬奥会及采暖季限产影响过后，铁水产量进入增量环节，但受制于疫情影响，1-7月国内钢厂高炉铁水总产量较去年同期有较大幅度的减量。
接着，对沿江港口辐射地区基本数据进行了分析，介绍了江内主港主要品种库存情况，目前沿江港口PB粉为近三年的高位，而超特粉处于相对低位，而铁精粉需求持续改善。
最后，陈颢文对2022铁矿石平衡表进行推演。指出2022年全球铁矿石产量增加难度较大，中国铁矿石到港量或降2900万吨；国产铁精粉2022年国内铁精矿产量有望增加1000万吨，增量主要集中在下半年。从国外需求来看，全球制造业触底，海外钢厂生铁产量有望低位小幅回升，但仍不容乐观。接着通过2022年铁矿石平衡表的推算，8~12月份预计铁矿石累库或将达到1900万吨。
24日17时10分大会正式结束。
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