8月24日,Mysteel重庆ADC12报价18800元/吨,较上一交易日大幅上涨300元/吨。值得一提的是,在电力供应紧张导致下游压铸大面积停产的背景下,ADC12价格还能具备大幅上涨的能力,其背后的主要逻辑有以下几点:
电力紧张致使重庆本地ADC12供应在减少
随着持续的高温天气,为确保民生用电,从8月14日起,要求下游压铸行业停产放假;在需求几乎停滞的背景下,上游合金锭企业生产积极性严重不足;同时也积极配合政府完成让电于民政策,几乎全部停产。于是整个市场维持低量产出,供应急剧减少。高成本低需求的状态一直在延续,使得未来一段时间,重庆本地市场ADC12的供应恢复速度有限。
废铝原料价高且紧缺 ADC12成本居高不下
据Mysteel统计,截至今日,西南地区破碎生铝(出水率92%)报价15200元/吨(不含税)左右,相比其他地区普遍偏高。不仅如此,因高温天气影响社会拆解与回收,整体供应量得不到及时补充;更重要的是,在电解铝供应端受干扰的背景下,市场看涨铝价预期偏强,使得市场大多数的废铝持货商滋生“待价而沽”心理,捂货惜售现象明显,使得ADC12成本高企。
合金锭厂家看好未来补库需求
“高温天气总会结束,预计下游恢复正常生产之后会有一波集中性的补库需求”。这是当地不少合金锭企业共同的观点。确实,突然的放假通知,多数压铸企业还没做好相应的准备,大概率是有补库需求。所以合金锭厂家认为,为了避免订单来临时花高价补库原料,还不如提前做好应对计划,以减少价格波动带来的风险。很明显,在现阶段废铝难买的情况下,提前调价也合乎情理。
总结:虽然本次价格大幅上涨,但背后的逻辑很简单,无非就是供应紧缺叠加成本强支撑,附加一点需求预期。但从7月的市场表现来看,当ADC12价格上涨至17800元/吨水平之上时,市场成交量不断在萎缩。从这点可以看出,市场的整体需求是有限的。所以面对“高温假”结束后的压铸市场,笔者认为有待观察。并且要注意的是,电力紧张风波结束,铝价波动所带来的风险不可小觑;或许到时候会发现,市场上的废铝供应好像也没有那么的“紧缺”。因为目前这个阶段,重熔棒行业、再生铝合金锭行业、铝型材行业的开工率普遍很低,甚至出现大面积减产。所以,虽然大环境废铝是有缺口的,但在需求严重不足的背景下,不至于过度担心它的紧缺。
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