①目前因下游钢厂利润有所修复，少数钢厂逐渐复产，焦炭供应偏紧，需求有所回升，但大部分焦化厂依然维持在40%左右的限产幅度，短期出现焦炭供不应求的现象，焦企因利润亏损提涨意愿浓厚，但钢厂利润依然微薄，第一轮提涨正在博弈。2022年8月6日凌晨3时，甘其毛都口岸发现一名阳性感染者。5日晚22时口岸各监管场所清场，6日早6时乌拉特中旗开展全员核酸，蒙煤通关正常进行，但煤炭外调停止，甘其毛都口岸国内方向不进不出。因监管区库存持续高位，通关量受到严重限制，监管区内无空箱企业车辆禁止入境，散煤车禁止入境，集装箱翻箱停止作业。甘其毛都口岸6日通关323车，相比5日下降38.00%；截止8月4日监管区库存171.63万吨，同比增加449.39%。
②稳经济政策持续。汽车消费回暖，但中国7月官方制造业PMI49，景气水平有所回落。7月22日国常会表示，三季度至关重要，部署持续扩大有效需求的政策举措，增强经济恢复发展拉动力。7月28日政治局会议强调力争实现经济最好结果，首次提及“保交楼”；同日银保监表示将加大基建项目金融支持力度。全国疫情整体稳定，个别地区有反复，疫情后有赶工需求，钢材表观需求连续3周回升。
③综合利润、基差和绝对价格，目前估值中性。
市场研判：短线轻仓做多。
风险提示：关注复产进度、钢厂利润、各地疫情。
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