一、11月挖掘机销量刷新年内同比跌幅
根据中国工程机械工业协会行业统计数据，2021年11月，纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品20444台，同比下降36.6%。其中，国内市场销量14014台，同比下降51.4%，这是该数据年内连续第七个月下滑，且降幅较上月扩大了4.2个百分点，但较今年10月销量，环比增加了1400台，增幅约11%。出口销量6430台，同比增长89.0%。1-11月共计销售各类挖掘机械产品318746台，同比增长7.7%。其中，国内市场销量258934台，同比下降2.5%；出口销量59812台，同比增长95.9%。
装载机方面，11月销售各类装载机9975台，同比下降8.53%。其中：3吨及以上装载机销售8755台，同比下降13.8%。总销售量中国内市场销量7031台，同比下降17%；出口销量2944台，同比增长20.7%。
截止到11月，共销售各类装载机131652台，同比增长9.77%。其中：3吨及以上装载机销售120415台，同比增长7.02%。总销售量中国内市场销量100185台，同比增长2.19%；出口销量31467台，同比增长43.7%。
二、工程机械国内销量持续下降
挖掘机被视作工程机械行业的风向标，工程机械行业与房地产和基建行业相关度极高。在经济加速期，基建投入和房地产投资增加，下游需求旺盛带动挖掘机行业快速发展。2021年一季度挖掘机销量达到去年总销量的近40%，主要受益于疫情后需求快速恢复拉动。而二季度以来，房地产新开工、房地产销售面积和房地产开发投资等指标持续下降，据Mysteel不完全统计，2021年11月27省（市、区）共开工4856个项目，环比下降22.4%，总投资额26714亿元，环比下降15.1%，同比增加10.0%。受冷天气和疫情影响，11月全国项目开工数量以及投资金额环比均有所降低，对工程机械需求下降，导致国内销量大幅下降。
从不同种类来看，11月大/中/小挖掘机销量同比增速分别为-47.9%、-58.5%、-48.8%，均有大幅降幅。从应用场景来看，大挖应用于矿山开采、大型基建项目，中挖用于房地产、基建等工程项目，小挖主要用于农村建设、房屋改建、市政等项目。从市场容量来看，大型和超大型挖掘机市场需求量相对较小，而中小型挖掘机市场需求量相对较大。房地产投资、开工等指标持续下降，而基建1-10月累计投资增速仅1%，对挖机销量造成较大冲击。
三、工程机械出口仍有韧性
11月，工程机械出口市场延续良好态势，挖掘机11月出口量再创年内新高。据统计，11月挖掘机出口6430台，同比增长89%，增幅扩大了4.2个百分点。2021年，随着海外经济复苏，国外工程机械需求持续增长，从海外小松挖掘机开工小时数来看，欧洲挖掘机开工小时数8月份以来保持持续增长，11月，欧洲小松挖掘机开工小时数收于81小时，同比增长1.2%，环比增长2.3%。日本挖掘机开工小时数也保持持续增长，11月收于52.6小时，同比增长2.5%，环比增长1.7%。北美洲11月环比持平，同比增长10.9%。从美国和日本房屋新开工增速来看，均有明显增长，也可以反应其对工程机械需求增加。
四、12月工程机械产销环比增加，但同比降幅依旧明显
（一）房地产政策边际放宽，专项债加快落地，12月工程机械产销或环比增加
考虑到2022年一季度经济稳增长基调和专项债额度加快下达，基建正在成为本轮稳增长的主要抓手。随着明年新增专项债额度的加快落地，对工程机械需求有增加预期。另外，11月房地产信贷有边际放宽迹象，利好工程机械。据Mysteel调研，部分主机厂已在为明年销售备货生产，预计12月工程机械产销或环比增加，但房地产和基建受制于季节性和短期资金依然偏紧影响，对工程机械需求增量有限。
（二）在今年需求较弱叠加去年高基数水平的条件下，预计12月工程机械同比降幅依旧明显
2020年三四季度，受疫情后的积压需求的释放，和国内投资与重大项目陆续开工的推动，工程机械产销量大幅增长。据统计，第四季度挖掘机销量已接近2019年全年销量的40%，而今年12月房地产基建并无明显转好迹象，预计12月工程机械产销量仍有明显降幅。
（三）12月工程机械出口仍具韧性
从出口市场单月销量变化来看，2021年以来，挖掘机持续同比大幅增长，与国内市场增速回落形成明显对比，四季度出口销量表现同样强劲，同比增幅均超过85%以上。随着国产品牌全球化布局加速推进和全球基建升温，本土挖掘机企业出口市场有望将得到进一步增长。
资讯编辑：韩娇 021-26093539 资讯监督：宋小文 021-26094314 资讯投诉：陈杰 021-26093100免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。
