总结:回顾上周钢铁市场,钢价呈现了震荡偏弱的运行态势,钢材综合价格指数下跌3个点,其中,螺纹、线材分别上涨13和10个点,中板、热轧和冷轧分别下跌17、14和16个点,建筑材和板材略有分化;原燃料方面,铁矿石美元指数下跌10个点,废钢价格指数下跌11个点,焦炭价格指数上涨82个点。
展望本周钢铁市场,或将易涨难跌,主要理由:一是国内信贷、投资和消费等宏观经济数据偏弱,而美国的通胀压力不减,给国内外带来一松一紧的政策预期;二是持续减产带来在需求偏弱的背景下的淡季去库存,从基本面方面看暂时稳住了市场信心;三是铁矿石价格在持续下跌后有短期企稳的迹象,而焦炭价格仍非常坚挺,在一定程度上也支撑了成材的价格。
以下是会议纪要详情:
一、原料各品种情况
(一)铁矿石
247家钢厂进口矿日耗较去年同期减少33万吨,港口库存则比去年同期高出1300多万吨,而铁矿石价格则高出去年同期32%。后期随着钢厂限产继续执行和铁矿石压港向港口库存的转化,铁矿石供强需弱格局将继续维持,当前仍没有触及矿价的底部位置,仍有走弱空间。
(二)煤焦
【焦煤方面】整体供应依旧偏紧,煤矿开工率较前期高点仍有差距,相关部门严禁煤矿以保供名义超强度组织生产;蒙煤通关稍有恢复,相对前期有一定增量,但疫情反复,存在不确定性。炼焦煤供应依然存在缺口,下游焦企、钢厂炼焦煤库存仍处下滑趋势;预计近期炼焦煤市场仍偏强运行,价格还有一定上涨空间。
【焦炭方面】焦炭上涨主要原因是成本推动,炼焦煤价格继续上涨,焦炭成本快速攀升,近期下游钢厂铁水产量虽有下降,但焦炭库存整体偏低,对焦炭需求尚可;同时近期铁矿价格大幅下跌,钢厂利润回升,对于焦炭的上涨容忍度较高。预计近期焦炭市场仍偏强运行,焦炭价格大概率继续上涨。
(三)废钢
上周废钢市场价格继续窄幅震荡运行,区域间走势分化进一步加大,北方多为微幅上涨,主要是需求降幅低于供应,南方则小幅下跌,原因是近期钢厂到货较好。从铁废差来看,现废钢价格仍低于铁水成本,废钢性价比尚在;从螺废差、板废差来看,废钢经济效益很强。但是考虑到限产力度或加大,废钢需求势必受影响,预计本周国内废钢市场价格将以稳中偏弱为主。
(四)钢坯
下游轧钢复产延期导致供需结构年内出现明显调整,供应虽有小幅增量,下游对坯需求的快速下降,供需关系首次逆转,但下游轧钢厂家目前厂内成品库存下降明显,部分厂家零成品厂库,且手持订单(无法正常生产发货)可观,轧钢厂家亟需生产补库。从轧钢复产预期来看,一旦唐山地区空气质量出现好转,钢坯库存将快速消化(库存消化推演:厂内坯料库存的下降促成钢坯仓储库存的下降)。
综合目前基本面情况,结合轧钢厂复产预期以及当前的收货情况,预计本周钢坯价格降后反弹。
二、钢材各品种情况
(一) 建筑钢材
近期整体供应小幅回升,但从趋势来看,限产并未放宽。唐山发布最新减产方案,其中指出河北省2021年压减粗钢产量2171万吨,唐山市压减1237万吨,减产力度超过“全年不增”,限产预期不减。
地产销售持续降温,房地产调控加码“堵漏”,汽车和挖掘机产销继续下滑,叠加疫情冲击,整体下游消费并未明显好转。整体供需偏向平衡,库存小幅去化,但未形成趋势,尚需等待旺季需求释放;此外,材、矿价格方向趋于一致,铁矿石价格持续下跌,对钢价形成一定拖累,预计本周钢价维持震荡格局。
(二)中厚板
回顾上周国内中厚板市场,整体呈现震荡走弱的走势,短期来看主要关注以下几个因素:供应层面,虽然短期复产的钢厂比检修的多,但是考虑到部分区域限电影响,短期钢厂产量仍将维持在偏低水平,增量空间十分有限;流通环节,近期市场成交清淡,一方面是行情频繁波动,导致终端用户多持币观望,另一方面,目前部分区域已经开始出现缺货现象,资源结构极度不平衡,对销售造成一定影响;需求方面,目前钢结构、桥梁、造船等行业增速趋稳,但是工程机械、重卡等行业表现较差,短期品种板需求支撑尚可,流通板表现一般。综合预计,本周中厚板价格或继续震荡运行。
(三)冷热轧
从供应来看,热冷轧产量短期高点已经出现,后续受钢厂检修的影响,会呈现减量的趋势;从需求来看,短期冷轧生产高位震荡,对于热轧基板消费影响不大;另外但工程机械、钢结构消费有一定回升但并不明显;整体消费表现为刚性需求。
从出口方面来看,钢厂反馈,8月份订单会环比7月份略低,继续减少了出口排单。另外从市场流通来看,随着后期热冷减量,市场资源到货或会收紧,所以部分商家出货节奏有所放缓,因此低价销售的意愿也不强。因此综合来看,近期供需基本面还是有小幅好转的迹象,但由于不明显,因此认为短期冷轧价格依然表现出窄幅调整的格局。
(四)不锈钢
本周不锈钢现货价格震荡偏弱运行,周内整体成交偏弱,市场库存小幅增加,主要体现在300、400系增量。近期主要关注市场库存变化及下游需求表现,短期300系难有大批量到货,但下游需求也将维持低迷局面概率较大,预计本周304价格维持震荡运行为主。
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