一、产业动态
1、近期热点城市的楼市调控有所收紧,房地产融资也受到强监管。多位银行业人士表示,下半年将按照监管部门要求,严格审慎管理房地产领域贷款,控制开发贷和按揭贷。未来房地产在金融资源中的占比进一步提升的空间较小。
2、钢材成交下降矿石成交回升:8月6日,Mysteel全国贸易商建材日成交量16.02万吨,较8月5日减少0.72万吨。8月6日,全国主港铁矿累计成交94.80万吨,环比上涨64.87%;上周平均每日成交94.88万吨,上月平均每日成交112.89万吨。
二、分析逻辑
宏观方面:房地产调控继续收紧,市场预期下半年钢材消费将面临较大压力,宏观整体利空钢材。产业方面:库存环比和同比继续增加,反映供需现状较差,电弧炉钢厂略亏损主动减产意愿增加,对钢价形成支撑。综合来看:宏观利空,产业支撑中性,期货已反映较大预期,短期钢材或弱势震荡运行。
四大矿山已陆续公布二季度产销报告,若四大矿山能完成2019年发运量目标或者2019年下半年完成2020财年目标的一半,则2019下半年四大矿山发运量较上半年增加5220-7120万吨,铁矿供需将由上半年供不应求转为下半年的供需基本平衡,铁矿2001合约基差巨大,建议铁矿2001合约650-700轻仓试多
三、操作建议
宏观利空,产业支撑中性,期货已反映较大预期,建议螺纹钢1910弱势震荡操作。
下半年由供不应求转为供需基本平衡,基差巨大,建议矿石2001合约在650-700阶段性做多。
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