内外走势:周一(7月22日)LME铜小幅回调,截止北京时间15:00,3个月伦铜报6042美元/吨,日跌0.58%。沪铜主力1909合约高位回落,日内最高48390元/吨,最低47360元/吨,收盘价47410元/吨,较上一交易日收盘价跌1.17%;成交量32.16手,日减53536手;持仓25.69万手,日减41328手。基差扩大至-200元/吨;沪铜1908-1909月价差扩大至-60元/吨。
市场焦点:(1)密歇根大学上周五公布的数据显示,美国7月密歇根大学消费者信心指数初值为98.4,相比于预期值98.5,相差不大,略好于前值98.2。(2)英美资源集团表示,该公司或将批准一项价值30亿美元的投资,以维持旗下智利 Los Bronces 铜矿的生产。该项目去年铜精矿产量为369500吨,是全球最大的铜矿之一。
现货分析:7月22日现货1#电解铜报价47540-47680元/吨,均价47610元/吨,较上一交易日跌50元/吨。现货市场持货商抛货换现情绪浓厚,盘初报价虽在升水10-60元/吨,但几无成交,在持货商主动调降中,报价不断下滑,但是市场交投仍然偏淡,下游买盘偏少。盘面不确定,下游畏高情绪浓厚,多谨慎观望,贸易商虽有买现抛期的意愿,但又畏惧盘面会出现反抽,现货贴水不及心理预期,市场接受跟进度愈发下降,成交持续清淡。
仓单库存:周一沪铜仓单合计64320吨,日增2177吨;7月19日,LME铜库存为296450吨,日减1575吨。截止7月19日当周,上海期货交易所阴极铜库存为154520吨,周增9241吨。
主力持仓:沪铜主力1909合约前20名多头持仓78842手,日减12853手,空头持仓91758手,日减10196手,净空持仓12916手,日增2657手,多空均减,净空增加。
行情研判:7月22日沪铜主力1909合约高位回落。美国7月密歇根大学消费者信心指数好于预期,美元获得买盘提振,叠加铜库存有所增加,铜价上方压力较大,不过上游铜加工费TC延续下调,铜矿供应忧虑增加,对铜价形成支撑。现货方面,现货市场持货商抛货换现情绪浓厚,但几无成交,在持货商主动调降中,报价不断下滑,但是市场交投仍然偏淡,下游买盘偏少,多谨慎观望。技术上,沪铜主力1909合约日线MACD红柱走平,关注上方48400位置压力,预计短线震荡偏弱。操作上,建议沪铜1909合约可于47500元/吨附近做空,止损位48000元/吨。
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