引言：看着近期国内建材市场一轮又一轮的价格上涨，国内板材市场也迎来了久违的好行情，各地市场的板材价格一扫之前的阴霾。那么后期尤其是大家最为关注的二季度西北板材价格又将以一种什么姿态展现在大家的面向前？
一、西北板材价格高企 后期仍有上涨的动力
图1：西北与华北板材均价对比（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
纵观全国各区域板材价格，西北板材价格自2018年下半年开始，就一直处于全国高价位的地区，板材价格较京津冀等华北地区高出430元/吨，以至于前段时间华北板材资源频频流入西北地区。据我的钢铁网数据显示，近三年来西北板材价格在二季度价格与一季度相比均呈现上涨态势，且二季度也是西北板材与华北板材价差扩大的时间段，且在该区间内其板材价差均在230元/吨以上。同时，从近期西北板材市场表现情况来看，西北板材市场价格上涨空间依旧较大，多数地区的商家反馈由于当前市场成交尚可，多数商户接货积极性较高，且多数商户认为二季度随着加工制造业和部分大型工程项目的陆续开工，不排除部分地区二季度西北板材市场价格会再度突破4450元/吨的高位。
二、钢厂生产节奏加快 预示后期向好
图2：西北钢厂板材达产率（单位：%）
数据来源：钢联数据
每年的三四月份都是板材市场的销售旺季，钢厂生产节奏也会相应加快，但今年西北板材钢厂增产的时间较以往有所提前，且增加的幅度也普遍较大。据我的钢铁网近三年同口径调研显示， 2017和2018年西北一季度末期板材达产率基本维持在58-60%之间，然而今年一季度末期西北板材达产率已经达到71%，较前两年同期增加11%以上。另据钢厂方面获悉，自去年起西北部分风电项目又相继开始恢复，对板材的需求较前两年大幅增加。目前钢厂的接单情况也较一季度明显增加，且多数单个订单量突破万吨，个别订单还属于品种板，其附加值远高于普碳类板材。此外，在这些订单中有近65%左右的订单为先款后货的优质订单。因此，近期西北板材钢厂生产积极性较高，各钢厂也纷纷提高了钢厂的达产率，优先保证下游终端的直供，同时削减了对市场上的资源投放量。由此可见，今年西北板材生产企业对后期是普遍看好的。
三、下游需求逐步释放 库存消化速度加快
图3：西北板材库存变化（单位：万吨）
数据来源：钢联数据
近期随着西北加工制造业的相继复苏，市场板材用量正逐渐增大，而西北钢厂的供给似乎有些跟不上节奏。自一季度末开始西北板材钢厂接单量均出现不同程度的增加，个别钢厂终端直供比例更是占到月产量的90%以上，市场流通环节的资源普遍较少，供给端与需求端的“剪刀差”也在逐渐减小，部分时间段甚至出现了负值（即供给小于需求）。截至4月8日，西北各钢厂普遍存在30%左右的板材资源欠交现象，因此近期西北板材市场库存正快速下降。据我的钢铁网同口径调查显示，4月8日，西北板材库存总量为13.8万吨，较2017年同期减少12.61%，较2018年同期减少33.97%。另据笔者了解，此时本应为一年中库存较高的时期，且库存本应在近3周内都属于库存增加状态，但今年却一改常态。不但库存处于低位徘徊，而且库存也提前出现了连续7周的持续下降，这也难怪近期西北市场部分商户将原有的资源订货方向从西北方向逐渐转向了华北方向。
四、西北钢厂生产成本高企 对板材价格有支撑作用
图4：西北与华北板材成本对比（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
对于西北各钢厂而言，生产成本高企（原料采购端采购成本所占比重较大），一直是阻碍各长流程钢厂盈利的“拦路虎”。一季度受国内原料价格大幅上涨的影响，国内多数钢厂成品材价格均出现了不同程度的上涨；其次，废钢价格持续高位运行，随着电炉钢厂的复产，优质废钢采购难度也逐渐增大；最后，因巴西溃坝事故对外矿的供给产生了一定的影响，虽然西北各钢厂外采原料较少，且西北板材钢厂原料采购多以本地矿为主，但该事故直接或间接地坐实了目前港口原料的采购价格，缩小了西北板材钢厂与华北乃至整个东南沿海地区的差距。据我的钢铁网同口径对比显示，今年一季度西北板材钢厂生产成本与华北板材钢厂生产成本已缩小至76元/吨（正常差价常年在在150-180元/吨）。这意味着上述这些因素都将成为后期板材价格的上涨动力。
五、税点下降 制造业迎来春天
2019年4月1日，随着新税改政策的执行，增值税由原来的16%调整为13%，这为国内的中小企业减少了税收方面的负担。也许这样说大家并不会有较为直观的感受。那么我们就以目前西北板材为例。目前（4月8日）西北板材的平均价格为4217元/吨，若钢结构生产企业采购板材作为基料，那么1吨就比原先在税负方面可为其减少约126.5元。这相当于板材商户正常卖6吨板材的利润。同时，这也可以为加工制造型企业扩大生产规模、轻装上阵提供了较大的资金支持，同时也提高了企业的抗风险能力。
六、总结
综上所述，首先笔者认为虽然目前西北板材价格在全国处于较高的价格水平，但由于西北板材正处于市场复苏阶段，且从目前下游终端用户的采购情况来看，二季度西北板材市场需求较好，价格仍有较大的上涨空间。其次，从钢厂目前的接单情况和排产情况来看，后期西北钢厂对整个西北市场普遍看好，说明西北板材市场价格仍有上涨的可能性。再次，从目前西北钢厂去库存情况来看，目前西北板材库存尚处于正常偏低的水平，市场暂不存在库存压力。最后，西北板材生产成本较高，对市场的价格起到了一定的支撑作用。此外，税改新政策也为加工制造型企业削减了税负，使其能轻装上阵。同时为企业提高了因扩产而带来资金风险。
本文选自2019年第5期《Mysteel参考》。《Mysteel参考》是上海钢联出品的一份月刊，每月10日出版，旨在“挖掘宏观产经深层问题、追踪钢铁产业链条动态形势、集萃会议精彩观点”。欢迎来电获取最新电子版。联系电话：021-26093397，联系人：费小姐。
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