期货市场,沪铝主力合约收于13315元/吨,较前一交易日上涨0.23%,夜盘继续走强;LME铝收于1851.5美元/吨,较前一交易日上涨1.17%。沪铝仓单环比减0.41万吨至51.13万吨,LME铝库存129.58万吨,再增0.17万吨,11月以来LME库存增加近26万吨。
现货市场,长江现货成交价格13190-13230元/吨,下跌40元/吨;广东南储报13160-13260元/吨,下跌50元/吨;现铝小幅下跌,持货商出货积极,下游企业接货意愿高,成交尚可。
原料方面,氧化铝价格均价2885元/吨,与上周相比下跌61元/吨;澳洲氧化铝FOB价格392美元/吨。在当前铝厂持续亏损大背景下,氧化铝企业尚有利润空间,氧化铝价格或将继续小幅下行。
宏观消息:
标普500收涨1.07%。道琼斯涨幅0.65%。纳斯达克涨幅1.71%。WTI2月原油期货收涨1.60美元,涨幅3.17%,报52.11美元/桶。布伦特3月原油期货收涨1.65美元,涨幅2.80%,报60.64美元/桶。
英政府脱欧协议被议会以432-202票大比例如期否决,反对党工党发起对政府不信任投票,但市场预计胜算不大。英镑兑美元收复日内跌幅,完全转涨,较日低大幅反弹。
美国12月PPI同比2.5%,与预期持平;环比-0.2%,低于预期值-0.1%,创两年多来最大降幅。
德国2018年未季调GDP同比1.5%,全年增速创5年新低,远低于2016年和2017年前值2.2%。欧洲央行行长德拉吉表示,近期欧元区经济发展势头弱于预期,全球风险带来的不确定性仍然突出,大量货币宽松刺激政策仍然需要。
中国12月新增人民币贷款10800亿人民币,预期8250亿人民币,前值12500亿人民币。中国12月社会融资规模增量15900亿人民币,预期13000亿人民币,前值15191亿人民币。中国12月M2货币供应同比8.1%,预期8.1%,前值8%。央行副行长朱鹤新称,总体看,货币政策在实体经济的作用越来越发挥出来,货币政策稳健并不意味着一成不变。要保持松紧适度,根据形势变化体现货币政策的灵活、前瞻性。
行业新闻:
为化解氧化铝行业产能过剩隐忧,工业和信息化部日前与国家发展改革委联合发布了《关于促进氧化铝产业有序发展的通知》。2018年年初国际市场波动、价格上涨等因素影响,一些企业对市场前景盲目乐观,一哄而上,在沿海地区规划建设多个氧化铝项目,给行业造成了严重的产能过剩隐忧,影响了产业健康发展。
12月(31天)中国氧化铝(冶金级)产量为617.9万吨,同比增加11.22%,日均产量为19.9万吨,环比增减少1.69%。2018年1-12月中国氧化铝总产量为7047.9万吨,同比上涨3.01%。12月(31天)全国电解铝产量299.2万吨,同比减少0.3%,2018年中国电解铝总产量3611.7万吨,同比减少0.6%。
主要逻辑:短期宏观情绪转暖,但对于铝而言,采暖季限产边际放松,需求进入年底淡季,氧化铝价格偏弱运行,在需求进入淡季情况下,预计铝价运行区间13000元/吨-13900元/吨。
操作建议:逢高试空,目标位13000一线
警惕风险点:国内减税政策出台海外铝市突发事件
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