期货市场,沪铝主力合约收于13805元/吨,较前一交易日上涨30元/吨或0.22%,夜盘震荡运行;LME铝3月合约收盘价1949美元/吨,小幅回升0.36%。沪铝仓单环比减少0.56万吨至56.46万吨,LME铝库存106.5万吨,与前一交易日相比减0.2万吨。
现货方面,长江现货成交价格13720-13760元/吨,下跌110元/吨;广东南储报13760-13860元/吨,下跌80元/吨,两地价差70元/吨;现铝价格下跌,持货商出货积极,但下游企业接货意愿不明显。库存方面,据myyouse数据,国内现货电解铝库存环比回落1万吨至132.9万吨;数据显示国内电解铝现货库存141.1万吨,环比上周四减1.3万吨。
宏观消息:
美股大涨,标普500收涨1.55%。道琼斯涨幅1.46%;WTI1月原油期货收涨2.40%,报51.63美元/桶。布伦特1月原油期货收涨2.86%,报60.48美元/桶;受美联储加息预期支撑,美元表现持续强劲,徘徊97关口上方。
行业新闻:
中国海关总署数据显示,中国10月份中国未锻轧铝及铝材出口48.2万吨,同比增加37.7%,但环比8月减少1万吨,连续三个月下滑。
18年5月份Nalco印度国家铝业开始新建一条新的100万吨氧化铝生产线,预计2021年投产,公司每年出口氧化铝近100万吨。
魏桥开始安排采暖季限产事宜,计划关33万吨,魏桥镇11万吨,滨州22万吨,约占运行产能比例的5%。青海鑫恒铝业建成产能24万吨,运行产能15万吨,19日全部停产;青海西部水电截止目前总建成产能45万吨,开始停产部分240KA电解槽,目前停槽已经开始。山东华宇公告称,响应省政府和市政府的指示,错峰生产停槽100台。正在逐步停产中,涉及产能1/4,该企业产能20万吨。
广西华磊新材料最后10万吨产能计划于12月31日之前全部启动,目前已经通电;广西田林百矿铝业将于11月31日完成12万吨电解铝产能投产。
主要逻辑:海外宏观情绪暂缓背景下,对于铝而言,采暖季限产边际放松,需求进入年底淡季,氧化铝供应端减量弱于消费端减量,短期内氧化铝价格存在较大下行风险,中短期铝价偏弱运行,关注高成本地区减产情况。今日预计铝价运行区间13600元/吨-14300元/吨。
操作建议:逢高沽空
警惕风险点:海外贸易摩擦升级海外铝市突发事件。
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