期货市场,沪铝主力合约收盘价14140元/吨,环比回落1.12%,夜盘小幅反弹;LME铝3月合约收盘价2008美元/吨,回落0.77%。沪铝仓单环比减少0.65万吨至63.91万吨,LME铝库存107.3万吨,与前一交易日相比减少0.97万吨。
现货方面,长江现货成交价格14090-14130元/吨,下跌190元/吨;广东南储报14070-14170元/吨,下跌200元/吨,两地价差10元/吨;出货商出货态度依旧较为积极,但下游整体接货意愿不强,总体成交平平。
现货库存方面,据myyouse数据,国内现货电解铝库存环比小幅回落1.7万吨至153.8万吨;数据显示国内电解铝现货库存158.3万吨,环比减少3万吨。
宏观消息:
海外方面,美元暴涨,收于95.96,美联储周三发布的9月会议纪要偏向鹰派,所有委员一致认为9月份加息是合理的,将进一步渐进加息,美元偏强运行;美股三大指数集体大跌,因市场对美国和沙特之间可能出现紧张关系的担忧加剧。
中国9月社会融资规模22100亿人民币,预期15535亿人民币,前值15200亿人民币;9月新增人民币贷款13800亿人民币,预期13587亿人民币,前值12800亿人民币;9月M2同比增8.3%,预期8.2%,前值8.2%;M1货币供应同比4%,预期3.9%,前值3.9%;M0货币供应同比2.2%,预期3.5%,前值3.3%。其中,9月末社会融资规模存量为197.3万亿元,同比增长10.6%。其中,对实体经济发放的人民币贷款余额为131.81万亿元,同比增长13%,占同期社会融资规模存量的66.8%,同比高1.4个百分点。
行业新闻:
海外氧化铝,澳洲氧化铝FOB再度下跌,回落至500美元/吨,国内氧化铝价格持平前一交易日,全国现货均价3070元/吨左右。国内铝土矿价格仍然高位运行,铝土矿由于环保影响未出现价格松动,氧化铝成本居高不下;外矿因人民币汇率影响,成本提升,我们认为氧化铝价格下跌空间有限。
中国海关最新统计数字显示,2018年9月份我国未锻轧铝及铝材出口量增至50.7万吨,1-9月增至425.4万吨。9月中国氧化铝产量为594.7万吨,同比增加3.0%。全国电解铝产量300.3万吨,同比增加2.9%,新增建成产能投放速度不及预期影响。
主要逻辑:海外宏观情绪拖累有色金属价格的大背景下,对于铝而言,国内外氧化铝价格回落,采暖季限产或边际放松,但国内电解铝成本支撑持续,铝价下跌空间有限。短期伦铝库存连续两日大增,利空铝价;今日预计铝价区间运行,运行区间14000元/吨-14600元/吨。
操作建议:14100-14200范围轻仓试多,目标价14600,止损位13900;关注沪铝正套。
警惕风险点:海外贸易摩擦升级海外铝市突发事件。
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