期货市场，沪镍主力1811收盘103140元/吨，环比回升0.75%，夜盘下跌超过1%，下探101000元/吨附近；LME3月镍收盘12355美元/吨，跌1.44%。沪镍仓单1.1万吨，环比前一交易日减少0.03万吨；LME镍库存22.04万吨，环比再减0.15万吨。
现货市场，金川出厂价109000元/吨，较上一交易日下降200元/吨；金川镍较无锡主力合约升水6000元/吨左右，俄镍较无锡合约升水225元/吨。昨日镍价下跌，钢厂积极拿货，现货市场成交较好，金川镍和俄镍升水都有小幅提高。
不锈钢方面，无锡市场304冷轧、热轧同步下调50元/吨；冷轧，张浦、酒钢、太钢四尺切边基价都报在15900-16150元/吨，宏旺、诚德15400-15500元/吨，甬金15500-15600元/吨；热轧，青山、东特、诚德五尺主流毛边基价报14750-14850元/吨。佛山市场304冷轧同样下调50元/吨，热轧持平昨日。
镍铁：价格平稳运行，高镍铁主流价1070元/吨；近日钢厂高镍铁采购价格在1090-1100元/镍上下。山东鑫海新产能投产延期至年底。各地环保监察加码，内蒙地区高镍铁工厂主要受限电影响，工厂每天限电约3-5个小时，10月份产量有所下降，内蒙9月高镍铁产量约5300镍吨，；辽宁10月20日将有环保组入驻，对该省镍铁产量影响暂时无法量化，辽宁地区9月镍铁产量2700镍吨。
宏观消息：
中国9月社会融资规模22100亿人民币，预期15535亿人民币，前值15200亿人民币；9月新增人民币贷款13800亿人民币，预期13587亿人民币，前值12800亿人民币；9月M2同比增8.3%，预期8.2%，前值8.2%；M1货币供应同比4%，预期3.9%，前值3.9%；M0货币供应同比2.2%，预期3.5%，前值3.3%。其中，9月末社会融资规模存量为197.3万亿元，同比增长10.6%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为131.81万亿元，同比增长13%，占同期社会融资规模存量的66.8%，同比高1.4个百分点。
美联储会议纪要传出鹰派言论，所有委员一致认为9月份加息是合理的，将进一步渐进加息，美元偏强运行。
行业要闻：
10月印尼镍矿出口共有三家公司配额到期，Fajar、Sambas、金川WP，月均合计出矿60.5-88万湿吨，其中Fajar因对应的冶炼项目进展缓慢而难以获得新配额。
据“我要不锈钢”统计，2018年10月上旬无锡地区不锈钢样本库存量为220670吨，环比9月下旬增加18365吨，增幅9.08%。另外，无锡电子盘可交割库存量目前为33626吨。库存大幅上升主要是因为国庆长假导致库存累积。
9月份我国共生产电解镍11413吨，同比增加7.2%，环比增加3.9%；1-9月份，我国电解镍累计产量为103259吨，同比减少9905吨或8.7%。据海关数据显示，2018年8月我国镍矿进口量为577.0万吨，环比增加32.8%，同比增加23.3%，镍矿进口偏宽松。8月我国不锈钢的粗钢产量为223万吨，其中300系的产量为105万吨，环比增长0.4%，同比回落10.1%。
主要逻辑：海外宏观情绪拖累有色金属价格的大背景下，对于电镍而言，国内电解镍进口预期仍存，四季度国内不锈钢产量随着华南钢厂新增产能释放而增加镍消费，当前300系消费尚可的情况下，逻辑将有效传导，这将导致电镍库存持续回落，预计今日电镍仍区间运行，预计电镍价格运行区间100000元/吨-108000元/吨。
操作建议：101000-102000范围内逢低试多，目标价108000，止损100000。
警惕风险点：海外贸易摩擦升级，进口盈亏窗口、不锈钢库存累库。
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