概述：得益于供给侧改革、环保日益趋严等政策红利，近几年全国钢材市场蓬勃发展，无缝钢管生产利润也伴随市场价格一路走高，高利润下刺激着生产者不断加码，而部分无缝钢管新增产能陆续投产后，管坯钢供给格局也在悄然生变，小编梳理了相关情况，与大家一起探讨管坯钢供给格局变化。
一、环保限产至供给偏紧 新增产能爆发
受日益趋严的环保政策以及高频次的环保督查、巡查等影响，无缝钢管行业区域性限产、停产情况频发，行业达产率不断走低，近三年全国无缝钢管产量持续下滑，据中国钢铁工业协会统计数据显示，2017年我国无缝钢管产量为2610.09万吨，较2016年减少133.34万吨，同比下降4.86%，较近十年产量高点减少526.81万吨，下降16.79%。
图1：2007-2017年全国无缝钢管产量变化
数据来源：钢联数据
产量持续下滑使得无缝钢管市场供给不断收缩，供需矛盾逐渐尖锐，而随着供给侧改革的不断深入，供应紧张加上较高的利润刺激着生产企业主动扩张，据我的钢铁网调研，2018年仅山东、河北两地就有7家无缝钢管企业有新增产能计划，计划累计新增产线11条，累计新增产能473万吨/年，为2017年全国无缝钢管产量的18.12%。其中，山东地区6家计划新增产线11条，计划新增产能443万吨/年；河北地区1家，计划新增产线1条，计划新增产能累计30万吨/年。
图2：2016-2018年山东无缝钢管生产利润模拟
数据来源：钢联数据
表1：2018年山东、河北部分新增无缝钢管产能
数据来源：我的钢铁网
二、原料此消彼长 山东热轧管坯钢持续增加
热轧管坯钢作为生产无缝钢管的主要原材料之一，其产量变化也将对无缝钢管生产产生较大影响。据我的钢铁网调研统计，2017年我国热轧管坯钢主要生产企业累计生产热轧管坯钢622.4万吨，较2016年增加21.7万吨，同比增加3.6%，较近年最高值减少54.6万吨，下降8.07%。
图3：2011-2017年全国热轧管坯钢产量
数据来源：钢联数据
具体来看，2017年山东地区热轧管坯钢主要生产企业累计生产热轧管坯钢438万吨，较2016年增加51.5万吨，同比增加13.33%；2017年江苏地区热轧管坯钢主要生产企业累计生产热轧管坯钢184.4万吨，较2016年减少29.8万吨，同比减少13.91%。结合两地产业实际情况来看，由于江苏地区处于无缝钢管产业优化升级的阵痛期，普通材质热轧管坯钢下游需求不断萎缩，倒逼钢厂同时实现产品升级，产量逐渐往锅炉管管坯钢、精密管管坯钢等方向转移，而山东地区普通材质热轧管坯钢正常排产企业年产能在600万吨左右，除此以外，还有约150万吨左右的可转变产能，强大的原料供给基础使得山东地区无缝钢管行业往普通材集散地方向发展并不断深化，进而导致本地钢厂生产重心亦不断往热轧管坯钢方向转移，所以山东地区普通材质热轧管坯钢在全国普通材质热轧管坯钢占比由2011年的56.75%提升至2017年的70.37%，而这恰恰又为山东地区无缝钢管新增产能奠定了原料基础。
图4：2011-2018年山东、江苏热轧管坯钢对比变化
数据来源：钢联数据
三、产能陆续投产 全国管坯钢供给格局将有大变化
从上述内容可以发现，山东地区管坯钢与无缝钢管二者应该是相辅相成、相互促进的，那么，随着无缝钢管新增产能的不断投入，管坯钢供给格局或将呈现以下变化：
1）新增无缝钢管产能陆续投产，年底管坯钢供应压力暴增。2018年5月份至年底，山东、河北地区将有至少473万吨的新增无缝钢管产能计划。具体来看，在2018年计划新增产线中，有1条已处于投产状态，实际新增产能40万吨/年，有1条处于即将投产状态，预计带来新增产能35万吨/年左右，有2条计划2018年8月份投产，预计带来新增产能43万吨/年，有1条计划2018年10月份投产，预计带来新增产能10万吨/年，其余6条均计划到2018年年底投产，预计带来新增产能345万吨/年。按照时间轴线来看，2018年管坯钢的新增需求变化应为：5月份增加3.33万吨/月，7月份累计增加4.49万吨/月，8月份累计增加8.07万吨/月，10月份累计增加8.9万吨/月，12月份累计增加37.65万吨/月，从目前情况来看，由于产线集中投产，2018年12月份或是管坯钢供应压力最大的一个月。
2）新增产能多以大口径为主，连铸管坯钢供给压力高于热轧管坯钢。热轧管坯钢是生产无缝钢管的主要原料之一，而连铸管坯钢就是另一个生产无缝钢管的主要原料，但由于连铸管坯钢生产企业众多且分散、部分无缝钢管生产企业拥有炼坯能力等原因，较难跟踪连铸管坯钢产量，所以我们对此描述相对较少，一般管厂多数以Φ130mm规格作为其原料使用分界，Φ130mm以下无缝钢管多使用热轧管坯钢作为原料，Φ130mm以上无缝钢管多用连铸管坯钢作为原料。但随着近几年无缝钢管生产技术的不断进步，部分企业Φ108mm左右规格无缝钢管亦可以使用连铸管坯钢作为原料，如果以Φ130mm作为其原料使用分界，有5条产线累计223万吨/年的新增无缝钢管产能只能使用连铸管坯钢生产，有3条产线累计80万吨/年的新增无缝钢管产能主要使用热轧管坯钢生产，有4条产线累计170万吨产能可以在热轧管坯钢与连铸管坯钢之间做出选择，但由于连铸管坯钢价格较热轧管坯钢价格低50-150元/吨，无缝钢管生产企业或更多的选择连铸管坯钢作为原料，如果按照60%连铸管坯、40%热轧管坯使用比例来算，约有325万吨新增产能使用连铸管坯钢为主，仅148万吨新增产能使用热轧管坯钢为主要原材料，且根据投产时间计算，12月底连铸管坯钢新增需求集中释放，连铸管坯钢供给压力大增。
3）管坯钢主要生产企业“跨界”生产无缝钢管，山东管坯钢市场流通或大幅萎缩。表1所列7家计划新增无缝钢管产线的生产企业中，新增产线最多、新增产能最大的B企业恰恰是“跨界”而入的管坯钢主要生产企业。该企业高炉年产能300万吨/年、电炉产能180万吨/年，目前连铸管坯钢产量约140万吨/年、圆钢产量约250万吨/年（其中约有60万吨左右连铸管坯钢供应本厂轧钢，为重复统计），是省内第二大管坯钢生产企业，而其规划的新增无缝钢管产能为300万吨/年、规划管坯钢采购量约327万吨/年，基本与其管坯钢（圆钢）产量相抵，不过考虑到无缝钢管管行业达产率相对较低，其管坯钢年需求量或在200-230万吨/年，该企业仍有100-120万吨/年管坯钢（圆钢）可参与市场流通，考虑到该企业产品销售比例，我们认为在该企业新增产线达产后，山东地区热轧管坯钢供给或将缩减100-130万吨/年。
4）管坯钢供给缺口出现，河北、天津等地钢厂或将受益。在山东省内无缝钢管企业没有出现大规模新旧交替的情况下，2019年山东热轧管坯钢或将出现20%-30%的供给缺口，考虑到山东地区长期是全国热轧管坯钢价格洼地以及运距远近等情况，江苏地区高价位管坯钢资源难以流入，该部分缺口或将由附近的河北、天津等地钢厂来填补。依照目前情况来看，承德建龙、河北敬业、天钢以及唐山地区部分曾计划普转优的钢厂或将因此受益，与山东省内其他钢厂共同分享“大佬”产业转移后留下的这杯羹。（作者：韦世龙）
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