回顾2018年以来的全国建材行情走势，主流价格仍以震荡向上为主。对比去年，今年行情波动更为频繁、调整频次增多，商家对行情的把控也更显艰难。而广东作为全国领先的需求大省，近几年备受关注，2018年本地市场也默默发生一些新的转变，以下笔者将简要分析今年以来广东省建筑钢材市场的概况以及后期的展望。
一、近五年价格回顾
图1：2014-2018年建材价格走势图（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
回首近5年，全国建筑钢材价格行情在经历了一个“寒冬期”后，在2015年底触底反弹，之后维持震荡上行态势，价格一路攀高。从图1可以看出，建材整体价格走势图呈“V型”波动，以螺纹钢HRB400Ф20mm全国均价为例，2014-2018年全国年度均价分别为3163元/吨、2290元/吨、2576元/吨、3953元/吨、4127元/吨。再看峰值数据，2015年底该数据出现了近年的最低点，为1903元/吨，而高点则出现在2017年底，为4830元/吨，差价达2927元/吨。再看广东建材行情变化，走势大体与全国吻合，不过细看两列数据，可以看出广东市场价格波动整体略滞后于全国，笔者认为形成这一现象的原因与广东市场的区域特性密不可分：一是广东季节性强、半天交易的独特交易习惯；二是市场更趋稳健的操作风格；三是广东为典型的流入型市场，本地供应量有限，市场大部分为外来资源，本地价格走势受外围影响较大。
二、南北价差与到货
图2：2014-2018年京沪粤价差走势图（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
南北价差是影响省外资源流入广东的主导因素之一，以华北、华东、华南三个区域的主导城市价差来对比，从近5年数据可以看出，三地价差多数时间维持在250元/吨以上，从年度数据看，京粤、沪粤价差2016年均价较小，为230元/吨；2017年最大，均价达到420元/吨，而2018年8月10日均价为366元/吨。2017年受去产能、供给侧改革影响，两广建材供应量大幅减少，出现短期供应缺口，这一度支撑着华南价格持续高位、领先外围，因此也拉大了南北价差，其中北京和广州间价差一度达到1000元/吨以上。而2018年春节前后，广东市场到货集中，在春节后累积了大量库存，社会库存量达到近年峰值水平。因此，在本地供需压力下，市场价格表现明显弱于其他区域市场，南北价差快速压缩，至5月后，本地库存经过一段时间消化，南北价差才逐步稳定、且略有拉大趋势。
图3.2014-2018年黄埔港到货量（单位：万吨）
数据来源：钢联数据
黄埔港为广州市场钢材流入的主要港口之一，从近5年监测的港口到货量数据看，年度旬到货量均值最低的是2016年，为27.1万吨/旬，而最高的是2017年，为41.2万吨/旬，同比增幅达52%，年到货总量较2016年增加508万吨。对比图2和图3，可以清晰地看出其中的关联性，两者关系密切、相互影响，且存在一个月左右的时间差。南北价差的大小很大程度上影响着省外资源到货量，而持续性的到货多寡也将逐渐体现在价差上，两者此消彼长、不断循环。
三、广东省主要流通品牌
图4.2017年广东省建材流通品牌情况
图5.2018年预估广东省建材流通品牌情况
数据来源：钢联数据
广东省建材流通品牌数量之多居于全国前列，可以称之为“群雄逐鹿”之地，且市场品牌的更迭变化相当迅速，尤其是2017-2018年变化相当明显。2017年下半年可以说是近几年中省外材最活跃的一年，除了稳定流通本地的华东、华北、东北等区域资源外，在高位价格、价差的吸引下，华中、西南、西北等距离较远的区域资源也开始试探发货本地，市场流通品牌愈发繁多，价格竞争一度相当激烈，这也是造成2017年底以及2018年春节后市场两波大跌行情的影响因素之一。从各区域投放资源总量来看，华北、华东由于近年受供给侧、环保政策影响最大，当地企业停产检修情况较为集中，对本地的投放量有一定减少，而东北、广西、福建、江西、湖南等地，在价差或地理位置优势的支持下，对广东区域的资源投放量相较前几年有不同程度增加。
四、后期展望
1、位置优越的市场逐渐崛起 形成区域中心市场
在钢铁行业逐步向服务及产业链方向转移的背景下，物流仓储环节的时间、经济成本成为市场竞争的重要一环。原钢材市场的集散地往往为需求相对集中的大城市，如广东省多集中在广州、深圳。其中，以广州为例，近几年钢材相关的大小仓库超30个，但在土地成本抬升、城市发展规划、物流运输条件等因素的逐渐转变中，一线城市已不是作为钢材集散地的最佳选择，相反的是一些经济发展相对落后的区域，自身有一定的地理位置优势，并在政府大力发展、区域经济体等带动下，后期有望逐步发展为区域性中心市场，如揭阳、东莞、惠州、湛江等城市，自有码头，且有较大的辐射半径，相对于传统大城市，后期在仓储物流方面将具有更大的优势。
2、供需情况逐渐转变 资源结构更趋合理化
由于广东省是用钢需求大省，无论是建材还是板材资源，本地实际产量均不多，需要大量外省材补充缺口。首先从建材方面看，在深化供给侧、淘汰落后产能的背景下，很多省外钢厂抓住机遇，向南方市场投放资源，但这中间的不少品牌在区域价差以及营销政策的变化调整中，在广东市场流通不足数月，从中脱颖而出的更多是有价格优势、位置优势、品牌优势的钢厂，同时两广的钢厂也在经历优胜劣汰、两极分化的过程。再看板材方面，近几年广东区域流通的主导品牌变化不大，不过2018-2020年将有部分南方区域新增产能陆续投产，如湛钢、万钢、东海、鼎信、敬业等，而这些钢厂投产后的主要销售区域也将是华南。因此，笔者认为2018至2020年间将是广东区域资源结构调整的集中时期，供需情况逐渐转变，最终将实现资源的更优配置。（作者：张扬杨）
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