行情介绍和分析
m1809合约延续调整,减仓上涨,收报3115,涨幅+0.58%,成交量为94.67万手,持仓量为302.82万手,日减仓1776手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.26%、18.02%、18.47%和18.71%。
5月10日,豆粕期权成交量6.29万手(按双边计算,下同),持仓量41.76万手,成交额5699.25万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.78和0.94,从成交量上看投资者依然偏好看涨期权,从持仓比率来看后市偏悲观。从持仓分布来看,看涨期权在3350有最大持仓量,显示此处存有压力;看跌期权在3000有最大持仓量,显示此处有较强支撑。整体上,九月合约和七月合约成交量分别占所有合约的66.22%和15.10%;持仓量占比分别为67.94%和14.51%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大,流动性最好。
受标的期货减仓上涨的影响,看涨期权普涨、看跌期权普跌。看涨期权中,m1809-C-3600合约领涨,涨幅达+124.24%,m1809-C-3550合约次之,为+86.05%;而看跌期权中,m1809-P-2750合约领跌,跌幅达-70.59%,m1809-P-2700合约次之,为-70.27%。m1809系列平值期权隐含波动率收于19.24%,较前一交易日小幅下降。
豆粕1809合约延续调整,价格止跌上涨。日线级别看,豆粕1809合约贴近布林轨道下轨运行,KDJ指标有上涨趋势,建议暂时观望或以日内操作为主,在3110-3130元/吨区间内逢低轻仓短多,止损3105,不宜过分追高。期权操作上,方向性策略:关注下周中美贸易续谈以及美国大豆种植区天气因素,构建期权跨式套利组合或逢高构建熊市看跌期权组合;波动率高位震荡,关注九月合约和一月合约间的不合理期限结构,择机构建日历价差组合套利操作。
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