行情介绍和分析
m1809合约继续调整，收报3247，涨跌幅-1.28%，成交量为238.05万手，持仓量为302.48万手，日增仓+131610手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.09%、17.79%、18.18%和18.44%。
4月11日，豆粕期权成交量12.35万手（按双边计算，下同），持仓量25.97万手，成交额14353.39万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.65和1.07，投资者依然偏好看涨期权，从持仓比率来看后市依然偏乐观。从持仓分布来看，看涨期权在3350有最大持仓量，显示此处存压力，看跌期权在3000有最大持仓量，显示此处有较强支撑。整体上，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的85.71%、7.08%，持仓量占比分别为81.43%和6.07%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
受标的期货弱势调整的影响，看涨期权全面下跌、看跌期权涨跌不一。看涨期权中，m1809-C-3200合约领跌，跌幅达-15.37%，m1809-C-3150合约次之，为-15.18%；而看跌期权中，m1809-P-2400合约领涨，涨幅达+500.00%，m1809-P-2450合约次之，为+250.00%，m1809-P-2850合约领跌，跌幅达-42.00%，m1809-P-2750合约次之，为-37.04%。m1809系列平值期权隐含波动率收于20.52%，较前日小幅下跌。
豆粕1809合约延续调整，今日下探回升，暂时观望，或在3200-3220元/吨区间内轻仓短多，止损3175元/吨。操作上，方向性策略，暂时观望，或逢低构建牛市看涨价差组合。波动率策略，隐含波动率高位震荡，关注九月合约和一月合约间的不合理期限结构，择机构建日历价差组合套利操作。
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