行情介绍和分析
m1805合约减仓下跌，收报3097，下跌0.55%，成交量为200.62万手，持仓量为1852.32万手，日增仓-29934手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.23%、16.87%、17.04%和17.16%。
3月9日，豆粕期权成交量20.11万手（按双边计算，下同），持仓量41.58万手，成交额15193.47万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.82和1.34，投资者仍然对看涨期权略显偏好。其中，五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的62.50%、34.55%，持仓量占比分别为57.86%和35.65%%。豆粕期货m1805所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
受标的期货减仓下跌的影响，看涨期权全面下跌、看跌期权普遍上涨。看涨期权中，m1805-C-3200合约领跌，跌幅-31.17%，m1805-C-3150合约次之，为-30.97%；而看跌期权中，m1805-P-2700合约领涨，涨幅达+500.00%，m1805-P-2650合约次之，为+400.00%。m1805系列平值期权隐含波动率收于16.36%，较前日小幅下跌。
豆粕1805合约高位振荡，不过盘面表现强于外盘，回调空间预计有限，建议多单继续持有，止盈参考3060元/吨，空仓者在1809合约3020-3050元/吨区间内择机做多，止损3000元/吨。操作上，方向性策略，继续持有前期的虚值一档或两档的看涨期权、牛市看涨期权组合，并择机加仓。波动率策略，波动率短期震荡上扬，继续关注五月合约和九月合约间的不合理期限结构，择机构建日历价差组合套利操作。
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