行情介绍和分析
m1805合约增仓上涨,冲破3100整数关口,收报3129,上涨3.34%,成交量为270.82万手,持仓量为207.96万手,日增仓7578手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.26%、16.87%、17.02%和17.16%。
3月2日,豆粕期权成交量28.03万手(按双边计算,下同),持仓量37.52万手,成交额26253.83万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.72和1.23,投资者仍然对看涨期权略显偏好。其中,五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的68.00%、28.32%,持仓量占比分别为59.65%和34.21。豆粕期货m1805所对应的期权合约系列成交量最大,流动性最好。
受标的期货增仓上涨的影响,看涨期权全面上涨、看跌期权涨跌不一。看涨期权中,m1805-C-3300合约领涨,涨幅+430.00%,m1805-C-3250合约次之,为+294.44%;而看跌期权中,m1805-P-2600/2650合约领涨,涨幅达+300.00%,m1805-P-2550/2700合约次之,为+200.00%,m1805-P-3000合约领跌,跌幅达-51.82%,m1805-P-3050合约次之,为-50.00%。m1805系列平值期权隐含波动率收于17.35%,较前日小幅上涨。
豆粕1805合约突破前期高点后继续攀高,短线期价表现强劲,保持多头思维,建议多单持有,止盈参考3080元/吨。操作上,方向性策略,持有的虚值一档或两档的看涨期权、牛市看涨期权组合逢高兑现利润。波动率策略,波动率短期震荡上扬,五月合约和九月合约间存在不合理的期限结构,买入9月平值看跌期权,同时卖出5月平值看跌期权,并保持delta中性。
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