行情介绍和分析
m1805合约减仓小跌,收报2799,下跌-0.43%,成交量为56.98万手,持仓量为192.67万手,日增仓+23174手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.16%、16.78%、17.02%和17.24%。
2月1日,豆粕期权成交量3.07万手(按双边计算,下同),持仓量40.09万手,成交额1540.44万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.71(前日0.61)和0.78(前日0.78),前者上涨后者不变,投资者仍然对看涨期权略显偏好。其中,五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的65.59%、29.90%,持仓量占比分别为67.12%和25.22%。豆粕期货m1805所对应的期权合约系列成交量最大,流动性最好。
受标的期货低开震荡的影响,看涨期权普遍下跌、看跌期权涨跌不一。看涨期权中,m1805-C-2800合约领跌,跌幅-14.39%,m1805-C-2850合约次之,为-12.64%;而看跌期权中,m1805-P-2450/2500合约领涨,涨幅达+200.00%,m1805-P-2900合约次之,为+6.90%,m1805-P-2650合约领跌,跌幅达-23.81%,m1805-P-2700合约次之,为-17.50%。m1805系列平值期权隐含波动率收于11.39%,较前日小幅下跌。
豆粕1805合约在2800元/吨一线徘徊,短线保持偏多思维,建议多单谨慎持有,止损2770元/吨。操作上,方向性策略,谨慎继续持有虚值一档或两档的看涨期权多头,或构建牛市看涨价差组合。波动率策略,波动率短期维持震荡,近低远高的期限结构较为合理,新单暂时观望。
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