9月轴承钢市场仍有上涨动力

概述：1-7月份国内轴承钢粗钢产量同比增加11.81%，轴承钢材产量同比增加5.94%，出口同比增加0.97%。回顾8月份轴承钢市场，在原材料和钢厂的联合拉动下，轴承钢市场价格再度攀高，累计涨幅在250-350元/吨。截止到目前国内连铸不退火材低价资源在4600元/吨；中档材料报价4800元/吨；高端材料6200元/吨。在高利润刺激下，8月轴承钢生产企业检修力度不及预期，但鉴于市场充斥着环保压力，环保督查等利好消息，钢厂利润追求最大化。虽然钢厂开工率在短期仍维持高位运行，后期供给量不会下降，但环保督察从严，钢厂挺价意愿坚决，预计9月份轴承钢市场价格仍有上涨动力。

一、国内轴承钢产量情况

1、1-7月份产量：轴承粗钢、钢材同比双双上升

根据特钢协统计数据显示，2017年1-7月份我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为181.46万吨，与去年同期相比增加11.81%；2017年1-7月份我国主要优特钢企业轴承钢材产量为172.64万吨，与去年同期相比增加5.94%。详见图1.

图1：16年以来全国轴承钢粗钢、钢材产量变化情况

数据来源：特钢协、上海钢联

2、1-7月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比增加

从图2可以看出，目前轴承钢产量前三位是中信特钢（新冶钢和兴澄特钢）、本特和巨能，占到总产量的59%。轴承钢整体产量在增加，邢钢、济钢、建龙、石钢、中信特钢等钢厂产量有所增加。

图2：2017年1-7月份主要企业轴承钢产量占总产量比重

数据来源：特钢协、上海钢联

二、国内轴承钢市场表现

1、7月份轴承钢出口量同比增加

据国内10家主要轴承钢生产企业统计数据显示：2017年1-7月国内轴承钢出口额基本呈现下降趋势，出口量73395吨，较去年同期减少18779吨，同比减少20.37%。7月国内轴承钢出口额基本呈现上升趋势，出口量12207吨，较上月增加24吨，同比增加0.97%，环比增加0.20%。下图（图3）为我国轴承钢16年以来的的出口变化情况，目前我国轴承钢出口仍然集中在兴澄、大冶、东特这三家，其中兴澄特钢出口量为11085吨，占据了出口量的绝大部分。目前国内价格继续大幅上升，后期出口压力相对偏高，钢厂继续缩减外贸量，后期国内出口量或将有所下降。

图3：16年以来轴承钢出口变化情况

2、8月份轴承钢市场价格延续上涨态势

回顾8月份，轴承钢市场价格延续上涨态势的行情。8月毕竟还是传统的需求淡季，尤其是中下旬环保督察影响了部分需求，尽管淡季不淡，但需求也未见环比增长。山东、江浙地带部分轴承钢管厂、锻造厂由于环保检查，基本处于停工状态，需求受到一定的影响。目前商家手里的资源仍有利润，但面对后期高额的成本，商家挺价意愿较为强烈，低价资源价格抬升幅度较大。展望9月钢铁市场，环保高压及天气好转，促使供需更趋紧平衡，后期轴承钢价格或将稳步拉涨。

表1：2017年8月份主要轴承钢钢厂出厂承兑价

三、相关市场信息

1、原料价格：

8月进口矿价格强势上行，月末价格在77.15美元/干吨；普碳废钢市场价格继续攀高，月末均价在1483元/吨，较上月末上调3.84%；高碳铬铁均价大幅上调，月末均价在8750元/吨。近期环保高压的态势没有任何的放松，预计9月份场原料市场价格依旧坚挺。

图4：2016年以来部分原材料价格变化情况

2、下游行业

据中国汽车工业协会统计分析，2017年7月，汽车产销比上月有所下降，同比呈一定增长。1-7月，汽车产销同比呈小幅增长，增幅比上半年略有提升。7月，汽车生产205.94万辆，环比下降4.98%，同比增长4.76%；销售197.12万辆，环比下降9.24%，同比增长6.15%。1-7月，汽车产销1558.52万辆和1532.52万辆，同比增长4.65%和4.10%，增速比上半年提升0.01个百分点和0.29个百分点。

图5：2016年以来月度汽车销量及同比变化情况

数据来源：中国汽车工业协会

三、结论

8月份轴承钢市场价格仍高位上行，需求并不如预期。受环保政策实施的影响，整个钢材行业的生产深受影响，部分中小型企业因环保不达标而被停产，而环保政策对于轴承钢品种的供应基本无影响，但需求端却因为环保政策的实施出现一定的下降。

随着钢厂出厂价不断上升，市场资源到货成本进一步攀高。终端需求多按需操作为主，特别是下旬出货量相对偏弱。虽然部分终端需求受到抑制，但受到钢厂不断推动影响，市场价格得以走高。鉴于GCr15价格与45#碳结钢价差仍在缩小，中天、南钢、巨能、建龙等钢厂仅在350-450元/吨，钢厂上涨意愿仍较为强势。鉴于9月份是传统的钢材消费旺季，需求有望维持稳定增长，预计9月份轴承钢市场价格仍有上涨动力。