2016年国家大力发展基建工程,推行供给侧结构性改革与淘汰中频炉设备,使钢市迎来了久违的上涨行情,在此影响下,铁矿石价格也由38美元反弹至83美元,涨幅达118%。2017年铁矿石将迎来供应量大增的局面,在今年基建增速放缓的背景下,矿价是否再次进入熊市?
铁矿石价格走势回顾
尽管4月下旬期间下游有过一波强势补库行为,螺纹钢价格受到支撑后反弹,但整体仍处于偏弱状态。
铁矿石进口情况回顾
海关数据显示,今年一季度铁矿石累计进口2.7亿吨,环比去年四季度上涨899万吨,涨幅3.4%,同比上涨2913万吨,涨幅12.1%。
铁矿石国内生产情况回顾
国家统计局数据显示,今年一季度国内原矿产量累计生产2.98亿吨,同比增长3663万吨,涨幅14%。
据Mytseel统计277座国内矿山生产情况来看,4月底铁精粉日均产量45.12万吨,较去年同期上涨4.07万吨,涨幅10%。除春节长假因素矿山开工率出现短暂下滑外,今年整体开工率持续走高,矿价自2月份达到95美金后,更是刺激了部分中小型矿山复产的积极性。因此,在3-4月份期间产量进一步提升,最终创下了近3年有统计以来的最高日均产量水平。
铁矿石港口库存情况回顾
截至4月底,全国45个港口铁矿石库存1.33亿吨,较年初上涨1601万吨,涨幅13.6%,较去年同期上涨3325万吨,涨幅33.2%。前4月平均日疏港量267万吨,环比增0.5%,同比增2.3%。进口量增速远高于疏港需求的增速是库存上涨的主要原因。同时,国内矿山复产后,钢厂烧结矿中国内矿配比与高炉球团配比增加。因此,在铁水产量不断攀升的情况下,港口进口矿的疏港量始终维持在267万吨附近。
钢厂生产情况回顾
根据Mysteel调研的163家钢厂高炉生产情况来看,前4月高炉利用率持续走高,且于4月中旬时达到最高点91%,与去年9月时的年内最高点仅差0.58%。今年钢厂利润普遍在600元/吨以上,因此生产积极性较高。同时,新疆等内陆地区因“一带一路”战略,下游基建需求大幅增加,前期停产高炉也陆续复产。
进入5月份后,随着下游需求进入传统淡季,钢厂高炉例行检修也接踵而来,高炉开工率开始逐步走弱。
铁矿石后期走势分析
后期铁矿石价格或仍将以震荡下行为主,三季度有望触及50美元的低位水平,全年铁矿石均价在65美元。
从全局来看,2017年国外矿山新增产能7500万吨。其中,四大矿山新增产能3600万吨,澳洲RoyHill矿山新增2000万吨,且这部分5600万吨的增量中约4200万吨为高品粉矿,剩余1400万吨为块矿增量。国内方面,今年矿山新增产能2500万吨,均为高品铁精粉,因此,去年高品粉矿紧张的矛盾将彻底消除。
本文节选自《Mysteel参考》。《Mysteel参考》是上海钢联出品的一份月刊,旨在“挖掘宏观产经深层问题、追踪钢铁产业链条动态形势、集萃企业经营之道”。欢迎订阅。联系电话:021-26093389。联系人:姚小姐。
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